Wichtige Erkenntnisse:
- Der Kurs der ASST-Aktie könnte an Dynamik gewinnen, da Strive seine Bitcoin-Bestände auf 36.818 BTC im Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar ausbaut.
- Strive erwarb 4.045 BTC für rund 335 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 82.803 US-Dollar und erhöhte damit seine Bestände innerhalb einer Woche um 12,3 %.
- Das Unternehmen rechnet mit Erlösen in Höhe von 630 Millionen US-Dollar aus dem Börsengang von SATS, während seine traditionellen Optionsscheine abgelaufen sind und seine 18-monatige Dividendenreserve weiterhin besteht.
Für die ASST-Aktie wurde an der Wall Street ein neues Kursziel von 56 US-Dollar festgelegt, nachdem Strive am 19. Oktober 2026 bekannt gegeben hatte, dass seine Bitcoin-Bestände nach Käufen im Wert von rund 335 Millionen US-Dollar innerhalb von fünf Tagen 36.818 BTC erreicht hatten.
Aus der jüngsten SEC-Meldung geht hervor, dass sich die Bitcoin-Reserven des Unternehmens auf rund 3 Milliarden US-Dollar belaufen, wodurch dessen Strategie des raschen Aufbaus dieser Reserven erneut in den Fokus rückt. Die „Anzug-und-Krawatte“-Ära der Kryptowährungen wird nicht mehr allein dadurch geprägt, dass traditionelle Finanzunternehmen digitale Vermögenswerte erwerben.
Sie nimmt auch durch börsennotierte Unternehmen Gestalt an, die Eigenkapital, Vorzugsaktien und strukturierte Finanzierungen nutzen, um Bitcoin-Reserven aufzubauen. Die neuesten Zahlen von Strive spiegeln diesen Wandel wider.
Das Investitionsargument des Unternehmens hängt nun nicht mehr nur davon ab, wie viel Bitcoin es besitzt, sondern auch davon, wie es diese Bestände finanziert und was nach Verwässerung und Finanzierungskosten für die Stammaktionäre übrig bleibt.
ASST-Aktienkurs erhält ein Kursziel von 56 US-Dollar
TD Cowen hob am 16. Oktober sein Kursziel für Strive von 44 $ auf 56 $ an. Die Analysten Lance Vitanza und Jonnathan Navarrete verwiesen auf ein Tempo beim Aufbau des Bitcoin-Bestands, das ihre Prognose für das gesamte vierte Quartal übertroffen habe. Ihre bisherige Schätzung ging davon aus, dass Strive in diesem Zeitraum 4.750 BTC hinzufügen würde.
Das revidierte Kursziel entspricht einer Steigerung von rund 27 % gegenüber dem bisherigen Richtwert von 44 $. Es handelt sich dabei weiterhin um eine Analystenschätzung und nicht um einen garantierten Handelskurs.
Die Diskrepanz zwischen einem angehobenen Kursziel und einem schwächeren Aktienkurs verdeutlicht, warum ein wachsender Bitcoin-Bestand nicht automatisch zu einer sofortigen Rallye an der Börse führt.
Ein Beitrag von „Bitcoin Treasuries“ auf X hob die Anhebung des Kursziels hervor. Der jüngste Bericht von Matt Cole, dem Geschäftsführer von Strive, sowie der dazugehörige Beitrag auf AAStack liefern zudem Hintergrundinformationen zu den neuesten Entwicklungen hinsichtlich der Bestandsaufstockung.
Strive (ASST): 4.045 BTC in fünf Tagen hinzugefügt
Aus der am 19. Oktober von Strive eingereichten Meldung geht hervor, dass das Unternehmen zwischen dem 12. und 16. Oktober 4.045 BTC zu einem Durchschnittspreis von etwa 82.803 US-Dollar pro Coin, einschließlich Gebühren und Aufwendungen, erworben hat.
Die Gesamtmenge umfasst 2.822 BTC, die vom 12. bis zum 13. Oktober erworben wurden, sowie weitere 1.223 BTC, die vom 14. bis zum 16. Oktober zu einem Durchschnittspreis von 81.734 US-Dollar gekauft wurden.
Dadurch stieg der Bestand innerhalb einer Woche von 32.773 BTC auf 36.818 BTC, was einem Anstieg von etwa 12,3 % entspricht. Bei einem Bitcoin-Kurs von knapp 82.000 US-Dollar würde der Bestand einen Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar haben, noch bevor Verbindlichkeiten oder andere bilanzielle Aspekte berücksichtigt werden.
Bei einem Bestand von 36.818 BTC bewirkt jede Veränderung des Bitcoin-Marktpreises um 10.000 US-Dollar eine Verschiebung des Bruttowerts der Bestände von Strive um etwa 368 Millionen US-Dollar.
Aufgrund dieser Sensitivität spielt der BTC-Kurs eine wesentliche Rolle bei der Unternehmensbewertung, doch das Eigenkapital unterliegt weiterhin den eigenen Finanzierungsbedingungen und der Anzahl der Aktien.
Die Finanzierungsstruktur von Strive ist ebenso wichtig wie die Liquiditätslage
Strive (ASST) meldete zum 16. Oktober zudem 317,5 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln sowie 505.000 Vorzugsaktien der Strategie „STRC“ im Wert von rund 49,35 Millionen US-Dollar.
Aus der Einreichung ging hervor, dass alle traditionellen Optionsscheine bis zum 16. Oktober ausgeübt worden waren oder verfallen waren, sodass keine mehr ausstehend waren.
Die Ausübung der Optionsscheine führte zu Bruttoerlösen in Höhe von rund 369,2 Millionen US-Dollar, während die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien von etwa 110,4 Millionen auf 124,1 Millionen stieg.
Durch den abgeschlossenen Optionsscheinprozess wird dieser spezielle Überhang beseitigt, doch die zusätzlichen Stammaktien spielen eine Rolle, wenn Anleger das Bitcoin-Engagement pro Aktie bewerten. Die Analysten von TD Cowen hatten bereits auf die Auswirkungen der optionsscheinbedingten Verwässerung auf die Bitcoin-Rendite von Strive (ASST) hingewiesen.
Die geplante Emission von SATS-Vorzugsaktien durch Strive fügt der Gleichung eine weitere Komponente hinzu. Das Unternehmen legte den Preis für sieben Millionen Aktien auf jeweils 90 US-Dollar fest und schätzt den Bruttoerlös vor Abzug der Kosten auf 630 Millionen US-Dollar.
In seiner offiziellen Emissionsmitteilung gab Strive bekannt, dass die Abwicklung der Emission vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen für den 20. Oktober vorgesehen sei. Zum Zeitpunkt der Einreichung im Oktober waren die Erlöse noch nicht eingegangen.
Die SATS-Aktie ist mit einer jährlichen Dividendenrendite von 15 % auf einen Nennwert von 100 US-Dollar pro Aktie ausgestattet. Strive (ASST) plant zudem, einen Betrag in Höhe der Dividendenzahlungen der ersten 18 Monate zurückzustellen.
Das Unternehmen kann den Nettoerlös für den Kauf von Bitcoin, als Betriebskapital, für ertragsbringende Vermögenswerte sowie für andere unternehmerische Zwecke verwenden. Das Geld ist daher nicht ausschließlich für Bitcoin vorgesehen.
Die Käufe im September geben das Tempo für den Kurs der ASST-Aktie vor
Angesichts der Meilensteine von Strive im September wirkt die aktuelle Bilanz noch eindrucksvoller. Am 14. September berichtete The Coin Republic, dass Strive nach dem Kauf von 469 BTC für 36, 6 Millionen US-Dollar einen Bestand von 25.000 BTC erreicht hatte . Die ASST-Aktie stieg an diesem Tag um etwa 3 %.
Eine Woche später wurde in dem Bericht vom 21. September ein weiterer Kauf von 1.355 BTC im Wert von 107,7 Millionen US-Dollar erwähnt, wodurch sich die Gesamtmenge auf 26.355 BTC erhöhte. Dem Bericht zufolge schloss die ASST-Aktie bei 30,09 US-Dollar, was einem Anstieg von 6,4 % entspricht, nachdem sie im Tagesverlauf ein Hoch von 30,38 US-Dollar erreicht hatte.
Strive hat seitdem weitere 10.463 BTC zu diesem Stand vom 21. September hinzugefügt. Das Wachstum ist beträchtlich. Der Kurs der ASST-Aktie spiegelt jedoch nach wie vor mehr wider als die Anzahl der Coins in der Bilanz.
Die Volatilität von Bitcoin, die Kosten für die Vorzugsfinanzierung sowie die Auswirkungen der Aktienemission beeinflussen den Wert, der den Stammaktionären zusteht.
