Стабильные монеты должны быть скучными, но прямо сейчас они, возможно, подают большой сигнал. Только за последнюю неделю с бирж ушло более $3 млрд. на рынке стабильных монеток.
На первый взгляд, это похоже на то, что деньги уходят из криптовалют. Но когда Вы увеличиваете масштаб, данные рассказывают совсем другую историю.
Предложение растет, даже когда запасы Stablecoin падают
За последние 7 дней с централизованных бирж было выведено стабильных монеток на сумму более 3 миллиардов долларов.
Это означает, что пользователи выводят монеты с Binance, Coinbase и других крупных платформ и размещают их в других местах.
Обычно, когда стабильные монеты уходят с бирж, это считается признаком того, что люди не планируют продавать криптовалюту в ближайшее время.
Вместо того, чтобы хранить монеты, готовые к торговле, они переходят на кошельки или в приложения DeFi, или даже убирают их в холодное хранилище.
Эта тенденция продолжается уже шесть недель подряд, что является одной из самых длинных полос вывода средств в 2025 году. Но вот в чем загвоздка: в то время как монеты уходят с бирж, общее предложение стейблкоинов растет.
На данный момент общий объем предложения стабильных монеток составляет 268 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем за весь год. Это на 5,2% больше всего за 30 дней.
Таким образом, больше монет чеканится или выпускается, хотя меньше остается на биржах. Это показывает, что люди по-прежнему приносят деньги в криптовалюту, просто не оставляя их без дела на торговых площадках.
Ethereum все еще доминирует, но капитал перемещается по другим цепочкам
Ethereum остается главным домом для стабильных монеток. Только за последние 24 часа в Ethereum было добавлено стабильных монеток на сумму 691 млн. долларов.
Это больше, чем у всех остальных цепочек вместе взятых. Это означает, что пользователи по-прежнему доверяют Ethereum для DeFi, торговли и выращивания урожая.
Но дело не только в Ethereum.
В другие сети, такие как Aptos, Tron и Arbitrum, также наблюдался приток стабильных монеток. Эти сети зачастую дешевле и быстрее, чем Ethereum.
Многие пользователи подключают монеты к этим цепочкам, чтобы получить доступ к торговле с низкой комиссией, запуску новых токенов или ранним возможностям DeFi.
Например:
- Аптос стал популярен благодаря быстрым обменам и новым приложениям.
- Tron уже давно используется в Азии для недорогих переводов USDT, особенно на одноранговых рынках.
- Arbitrum, Ethereum второго уровня, активно используется для бессрочных контрактов и выращивания урожая, благодаря таким платформам, как GMX.
Когда стабильные монеты переходят в эти цепочки, это обычно означает, что пользователи готовятся к торговле, получению дохода или ротации в рисковые активы. И это является благоприятным фактором для более широкого криптовалютного рынка.
Стаблкоины с доходностью выигрывают войны за ликвидность
Одной из основных причин роста предложения стабильных монет является рост доходности стабильных монет. Это монеты, которые приносят Вам дополнительную прибыль (например, проценты) просто за то, что Вы их держите.
Прямо сейчас USDe возглавляет эту тенденцию. С 18 июля он пополнил предложение на 2,73 миллиарда долларов. Это больше, чем USDT и USDC за тот же период.
USDS и USDFalcon, две другие монеты, приносящие доход, также быстро растут.
Это первый случай в истории криптовалют, когда доходность стабильных монет растет быстрее, чем обычных.
Почему это происходит?
Люди хотят получать пассивный доход, не ввязываясь в рискованные токены. Держание USDe, например, может приносить 5-10% в год, что намного больше, чем сберегательный счет. Это также проще, чем торговать или делать ставки.
Это и есть “бычий” сдвиг: вместо того, чтобы продавать криптовалюту, трейдеры размещают капитал более разумно, выбирая стабильные монеты, которые работают на них больше.
А поскольку платформы DeFi, такие как Pendle, предлагают еще более высокую доходность по этим монетам, у пользователей теперь есть множество способов заработать, не покидая мир стабильных монеток.
Большая картина: Китай присоединяется к гонке, рынок стейблкоинов опережает Visa
За пределами криптовалют, правительства и крупные компании также пробуждаются к стабильным монетам.
Китай тестирует свой первый стейблкоин, запущенный через Гонконг. Цель – создать регулируемый, привязанный к доллару токен, который сможет конкурировать с такими американскими монетами, как USDT и USDC.
В то время как Гонконг устанавливает правила для торговли стабильными монетами, Китай явно стремится к расширению глобальных цифровых финансов.
Это может изменить движение капитала в Азию и из нее. Это также показывает, что стабильные монеты теперь рассматриваются как инструмент экономической власти, а не просто как криптовалюта.
В то же время, стабильные монеты опережают традиционные платежные системы. В 2024 году объем переводов в стабильных монетах достигнет $27,6 трлн. Это больше, чем у Visa ($13,2 трлн.) и Mastercard ($9,76 трлн.) вместе взятых.
Стабильные монеты существуют всего 11 лет, в то время как Visa и Mastercard существуют уже более 60 лет. Это доказывает одно: стабильные монеты развиваются гораздо быстрее, и они останутся.
Даже когда миллиарды стабильных монет уходят с бирж, это не значит, что рынок напуган.
Вместо этого она демонстрирует новый вид стратегии: переместите монеты в более безопасные или высокодоходные места, воспользуйтесь возможностями в цепи и дождитесь подходящего момента, чтобы действовать.
