Ключевые выводы:
- Цена биткойна рискует упасть на фоне роста доходности долгосрочных казначейских обязательств, вызванного фискальными проблемами.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций США только что превысила 5%, а доходность 30-летних государственных облигаций Японии достигла очередного максимума, что удерживает торговлю от рисковых активов.
- Золото отделилось от Биткойна и поднялось выше $3 600, нацелившись на $4 000.
Это совпало с тем, что доходность 30-летних государственных облигаций Японии достигла очередного максимума.
Цена биткойна находится на пути медленного восстановления, но для крупнейшего криптоактива продолжают появляться встречные ветры. Рост доходности казначейских облигаций США, резкий рост доходности 30-летних государственных облигаций Японии и достижение золотом очередного исторического максимума (ATH) чреваты падением цены Биткойна.
Между тем, другие факторы, такие как опасения по поводу инфляции, продолжают существовать, поскольку трейдеры следят за решением ФРС по ставке от 17 сентября, чтобы получить дальнейшие подсказки для направления рынка.
Рост доходности казначейских обязательств США и Японии вызывает опасения
Рост доходности по долгосрочным кредитам как в США, так и в Японии вызвал беспокойство у инвесторов, ослабив спрос на рисковые активы.
3 сентября доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,295%. Кроме того, доходность 30-летнего казначейства США только что превысила 5% на фоне фискальных проблем, согласно данным CNBC.
Это совпало с тем, что доходность 30-летних государственных облигаций Японии достигла очередного ATH, поднявшись на 8,5 базисных пунктов до 3,285%. Это может стать началом глобального кризиса дефицитных расходов, согласно The Kobeissi Letter.
Кроме того, экономист Питер Шифф считает, что доходность 30-летних казначейских облигаций США скоро поднимется выше 5%. Это произойдет, поскольку ФРС намерена снижать ставки в сентябре и в ближайшие месяцы.
На момент написания статьи инструмент CME FedWatch Tool показывал 92%-ную вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. 17 сентября. Кроме того, трейдеры ожидают двух снижений ставки в этом году, поскольку шансы растут на фоне последних “голубиных” комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла.
Как правило, цена биткойна движется в противоположном направлении по отношению к доходности казначейских облигаций США. Более того, рост доходности облигаций побудит Банк Японии принять меры, включая повышение процентных ставок.
Это вызовет более широкие настроения, направленные на сворачивание сделок с иеной, что приведет к падению цены Биткойна ниже $100K. Пиковые колебания бычьего рынка в сентябре-октябре уже повлияли на восходящий импульс цены Биткойна.
Цена на золото стремится к $4,000
В среду цена на золото достигла нового максимума выше $3 600 на фоне опасений по поводу тарифов, роста доходности казначейских обязательств и долгового кризиса. За 2 года золото выросло более чем на 100% и даже превзошло биткойн в этом году.
Корреляция между золотом и Биткойном постепенно расходится, что заставляет инвесторов делать ставки на золото, а не на Биткойн в условиях рыночной неопределенности.
Примечательно, что 30-дневная, 90-дневная и 365-дневная корреляция Биткойна с золотом продолжает снижаться, по данным Glassnode. Кроме того, фьючерсы на золото снова растут после того, как Апелляционный суд США по Федеральному округу постановил, что Трамп превысил свои исполнительные полномочия при введении тарифов.
Цена на золото стремится к $4 000 на фоне массового спроса из-за волатильности и неопределенности в преддверии снижения ставки ФРС, прогнозирует компания Matrixport, занимающаяся исследованием криптовалютного рынка.
Компания добавила, что ралли происходит на фоне приглушенного печатания денег и растущего федерального долга. Биткойн по-прежнему находится в состоянии консолидации, но его долгосрочные перспективы остаются крайне бычьими.
Поскольку такие факторы, как макроэкономические последствия, исторический пик Биткойна и сезонные колебания криптовалют, свели на нет бычьи настроения, снижение ставки ФРС в сентябре может привести к восстановлению криптовалютного рынка.
Теперь инвесторы обратят свое внимание на американский отчет о вакансиях JOLTS и Бежевую книгу ФРС, которые должны выйти сегодня позднее, в поисках новых сигналов. В пятницу также ожидается отчет по заработной плате за август, а также данные по безработице и частному найму.
На момент написания статьи цена BTC торговалась выше $111K, увеличившись почти на 1% за последние 24 часа. Минимум и максимум за 24 часа составили $108,454 и $111,782 соответственно.
