Основные выводы
- 27 октября чистый приток средств в биткоин-ETF составил 175,99 млн долларов, причём основную долю в этом показателе — 151,46 млн долларов — обеспечил фонд BlackRock.
- ETF на Ethereum потеряли 60,22 млн долларов, при этом фонд ETHA компании BlackRock зафиксировал отток средств в размере 93,3 млн долларов.
- Позиционирование по фьючерсам на биткоин оставалось неоднозначным: цена BTC торговалась вблизи отметки 81 000 долларов, а торговля с использованием кредитного плеча продолжалась.
27 октября ETF на биткоин привлекли чистый приток средств в размере 175,99 млн долларов, в то время как инвестиционные фонды на эфириум зафиксировали очередной отток средств. Такое расхождение подчеркнуло более высокий спрос на инвестиционные продукты, обеспеченные биткоином, в ходе торговой сессии в США.
Данные SoSoValue показали, что на долю фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock пришлась большая часть притока средств в биткоин. В то же время фонд Ethereum компании BlackRock зафиксировал отток средств, превысивший чистые потери всей категории ETF на Ethereum.
Эти контрастные данные появились на фоне торговли криптовалюты BTC по цене около 80 000 долларов. Данные фьючерсного рынка также показали, что инвесторы сохраняют значительную долю позиций с использованием кредитного плеча, несмотря на неопределённость в отношении направления движения цен.
ETF на биткоин привлекли 176 млн долларов, при этом лидером по притоку средств стала компания BlackRock
По данным Farside Investors, 27 октября чистый приток средств в американские биржевые фонды (ETF), торгующие биткоином на спотовом рынке, составил примерно 176 миллионов долларов.
Фонд IBIT компании BlackRock привлек 151,46 млн долларов, что составило примерно 86 % от общего объема притока средств. На втором месте оказался фонд Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) компании Fidelity с показателем 24,54 млн долларов.
Остальные фонды не зафиксировали ни чистого притока, ни оттока средств в течение сессии. Таким образом, практически весь новый капитал, поступивший в данную категорию, пришелся на долю двух продуктов.
Биткойн-ETF продолжили восстановление после привлечения примерно 110,3 млн долларов 26 октября. Эти последовательные притоки последовали за двумя сессиями оттока средств, которые оказали давление на институциональные инвестиционные продукты.
22 октября компания Farside зафиксировала отток средств из биткоин-ETF в размере 635,6 млн долларов. На следующий день из фондов было выведено ещё 137,9 млн долларов, в результате чего общий объём вывода средств составил примерно 773,5 млн долларов.
В ходе двух последующих торговых сессий удалось восстановить примерно 286,3 млн долларов из этих потерь. Однако объем восстановления остался меньше, чем предыдущие оттоки средств.
Отток средств из ETF на Ethereum усиливается: ETF BlackRock ETHA потерял 93 млн долларов
В то время как биткоин-ETF привлекали новый капитал, инвестиционные продукты на базе Ethereum демонстрировали противоположные тенденции в движении средств.
По данным Farside Investors, 27 октября на спотовых ETF на эфир в США было зафиксировано убыток в размере примерно 60,2 млн долларов. На долю фонда iShares Ethereum Trust (ETHA) компании BlackRock пришлось 93,3 млн долларов вывода средств.
Тем не менее, фонд Ethereum Fund (FETH) компании Fidelity привлек 28,6 млн долларов в ходе той же сессии. Ethereum Mini Trust компании Grayscale также зафиксировал приток средств в размере примерно 4,5 млн долларов.
Эти поступления частично компенсировали отток средств из фондов BlackRock, однако не позволили достичь положительного дневного сальдо.
Последние оттоки средств из ETF на Ethereum последовали за очередным оттоком в размере 88,6 млн долларов, зафиксированным 26 октября. В результате за две сессии эта категория потеряла примерно 148,8 млн долларов.
22 октября из ETF на Ethereum также было выведено 110,6 млн долларов. Эти цифры свидетельствуют о неравномерном институциональном спросе на двух крупнейших рынках инвестиций в криптовалюты.
Тем не менее, эти выводы средств не подтвердили, что инвесторы напрямую переводили капитал из продуктов на базе Ethereum в фонды на базе Bitcoin.
Биткойн-ETF восстанавливают позиции, в то время как мнения трейдеров фьючерсов на BTC остаются разделившимися
Несмотря на возобновившийся приток средств в биткоин-ETF, рынки деривативов продемонстрировали более сложную картину позиционирования инвесторов.
Согласно анализу фьючерсов на Binance, проведенному Arab Chain, открытый интерес по биткоину в период наблюдения составил около 9,15 млрд долларов. В отчете также указано, что объем коротких позиций составил примерно 4,11 млрд долларов, тогда как объем длинных позиций — 3,91 млрд долларов.
В результате было зафиксировано соотношение длинных и коротких позиций на уровне около 0,95. Однако эти цифры отражали методологию определения позиций данного поставщика данных, а не соотношение, рассчитанное биржей на основе данных по счетам.
Согласно отдельным данным по фьючерсам Binance, 28 октября открытая позиция по бессрочным фьючерсам на биткоин составляла около 7,8 млрд долларов. Этот показатель, рассчитанный на основе более узкого круга контрактов, отличался от более широкого показателя, представленного компанией Arab Chain.
Между тем цена биткоина колебалась в районе 81 000 долларов после того, как в начале недели она приблизилась к отметке в 80 000 долларов. Цена оставалась в относительно узком диапазоне, несмотря на возобновившийся спрос на ETF.
Положительные ставки бессрочного финансирования свидетельствовали о том, что держатели длинных позиций продолжали выплачивать вознаграждение держателям коротких позиций. Таким образом, данные по фьючерсам не указывают на наличие широкого преобладания медвежьих настроений среди счетов на Binance.
Смогут ли биткоин-ETF удержать восстановление вблизи отметки в 80 000 долларов?
Последние данные о притоке средств в биткоин-ETF показали, что спрос восстановился после значительного оттока средств в начале октября.
Однако практически весь приток средств 27 октября пришелся на долю BlackRock и Fidelity. Такая концентрация не позволила сделать однозначные выводы о возобновлении спроса в более широкой категории фондов.
Между тем, отток средств из ETF на Ethereum свидетельствовал о сохраняющемся давлении на инвестиционные продукты, ориентированные на эфир. Фонд ETHA компании BlackRock по-прежнему оставался основным фактором, обусловливающим потери в данной категории.
Что касается криптовалюты BTC, то устойчивый приток средств мог бы поддержать спрос на спотовом рынке, если бы эта тенденция сохранилась. Однако одни лишь потоки средств в ETF не могли определить краткосрочное направление движения цен.
Следующие торговые сессии покажут, сохранят ли ETF на биткоин положительные потоки или повторят развороты, наблюдавшихся ранее в октябре.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в криптовалюту сопряжены с волатильностью рынка и потенциальными убытками. Перед инвестированием читателям следует провести независимое исследование.
