Wichtige Erkenntnisse
- Bitcoin-ETFs verzeichneten am 27. Oktober Nettozuflüsse in Höhe von 175,99 Millionen US-Dollar, angeführt von BlackRock mit einem Beitrag von 151,46 Millionen US-Dollar.
- Ethereum-ETFs verzeichneten Verluste in Höhe von 60,22 Millionen US-Dollar, wobei der ETHA von BlackRock Abflüsse in Höhe von 93,3 Millionen US-Dollar verzeichnete.
- Die Positionierung bei Bitcoin-Futures blieb uneinheitlich, wobei BTC nahe 81.000 US-Dollar gehandelt wurde und die gehebelten Handelsaktivitäten anhielten.
Bitcoin-ETFs verzeichneten am 27. Oktober Nettozuflüsse in Höhe von 175,99 Millionen US-Dollar, während Ethereum-Investmentfonds erneute Abflüsse verzeichneten. Diese Divergenz unterstrich die stärkere Nachfrage nach Bitcoin-gestützten Anlageprodukten während der US-Handelssitzung.
Daten von SoSoValue zeigten, dass der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock den größten Teil der Bitcoin-Zuflüsse ausmachte. Unterdessen verzeichnete der Ethereum-Fonds von BlackRock Abflüsse, die die Nettoverluste der gesamten Ethereum-ETF-Kategorie überstiegen.
Diese gegensätzlichen Zahlen zeigten sich, als sich der Kurs der Kryptowährung BTC bei rund 80.000 US-Dollar bewegte. Daten aus dem Terminmarkt deuteten zudem darauf hin, dass Anleger trotz der ungewissen Kursentwicklung weiterhin ein erhebliches gehebelte Engagement aufrechterhielten.
Bitcoin-ETFs ziehen 176 Mio. US-Dollar an – BlackRock führt die Zuflüsse an
Farside Investors verzeichnete am 27. Oktober Nettozuflüsse in Höhe von rund 176 Millionen US-Dollar bei den US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs).
Der IBIT von BlackRock verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 151,46 Millionen US-Dollar, was etwa 86 % der gesamten Zuflüsse ausmachte. Der Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) von Fidelity folgte mit 24,54 Millionen US-Dollar.
Die übrigen Fonds verzeichneten während der Handelssitzung weder Nettozuflüsse noch Nettoabflüsse. Folglich entfiel praktisch das gesamte neue Kapital, das in diese Kategorie floss, auf diese beiden Produkte.
Bitcoin-ETFs setzten ihre Erholung fort, nachdem sie am 26. Oktober rund 110,3 Millionen US-Dollar angezogen hatten. Die aufeinanderfolgenden Zuflüsse folgten auf zwei Handelstage mit Abflüssen, die institutionelle Anlageprodukte unter Druck gesetzt hatten.
Farside verzeichnete am 22. Oktober Abflüsse aus Bitcoin-ETFs in Höhe von 635,6 Millionen US-Dollar. Am folgenden Tag flossen weitere 137,9 Millionen US-Dollar ab, womit sich die Abflüsse insgesamt auf rund 773,5 Millionen US-Dollar beliefen.
In den beiden folgenden Handelstagen konnten etwa 286,3 Millionen US-Dollar dieser Verluste wieder ausgeglichen werden. Die Erholung fiel jedoch geringer aus als die vorangegangenen Abflüsse.
Abflüsse aus Ethereum-ETFs verstärken sich, da der BlackRock ETHA 93 Mio. US-Dollar verliert
Während Bitcoin-ETFs neues Kapital anzogen, verzeichneten Ethereum-Anlageprodukte gegensätzliche Mittelzuflüsse.
Farside Investors gab bekannt, dass US-Ethereum-Spot-ETFs am 27. Oktober Verluste in Höhe von rund 60,2 Millionen US-Dollar verzeichneten. Auf den iShares Ethereum Trust (ETHA) von BlackRock entfielen Abflüsse in Höhe von 93,3 Millionen US-Dollar.
Der Ethereum-Fonds von Fidelity (FETH) verzeichnete jedoch im selben Handelszeitraum Zuflüsse in Höhe von 28,6 Millionen US-Dollar. Auch der Ethereum Mini Trust von Grayscale verzeichnete Zuflüsse in Höhe von rund 4,5 Millionen US-Dollar.
Diese Zuflüsse glichen die Abflüsse bei BlackRock zwar teilweise aus, reichten jedoch nicht aus, um einen positiven Tagesbilanzsaldo zu erzielen.
Die jüngsten Abflüsse aus Ethereum-ETFs folgten auf einen weiteren Abzug in Höhe von 88,6 Millionen US-Dollar am 26. Oktober. Infolgedessen verzeichnete die Kategorie über die beiden Handelstage hinweg Verluste in Höhe von rund 148,8 Millionen US-Dollar.
Auch am 22. Oktober verzeichneten die Ethereum-ETFs Abflüsse in Höhe von 110,6 Millionen US-Dollar. Die Zahlen verdeutlichten die ungleichmäßige institutionelle Nachfrage auf den beiden größten Anlagemärkten für Kryptowährungen.
Dennoch lassen die Abhebungen nicht den Schluss zu, dass Anleger Kapital direkt aus Ethereum-Produkten in Bitcoin-Fonds umgeschichtet haben.
Bitcoin-ETFs erholen sich, während die Meinungen der BTC-Futures-Händler weiterhin gespalten sind
Trotz erneuter Zuflüsse in Bitcoin-ETFs zeigten die Derivatemärkte ein komplexeres Bild der Anlegerpositionierung.
Die Binance-Futures-Analyse von Arab Chain bezifferte das Open Interest von Bitcoin während des Beobachtungszeitraums auf rund 9,15 Milliarden US-Dollar. Der Bericht zeigte zudem ein Volumen von Short-Positionen in Höhe von etwa 4,11 Milliarden US-Dollar gegenüber Long-Positionen in Höhe von 3,91 Milliarden US-Dollar.
Daraus ergab sich ein gemeldetes Long-Short-Verhältnis von nahezu 0,95. Die Zahlen spiegelten jedoch eher die Positionierungsmethodik des Anbieters wider als das kontobasierte Verhältnis der Börse.
Aus separaten Daten zu Binance-Futures ging hervor, dass das Open Interest bei Bitcoin-Perpetuals am 28. Oktober bei rund 7,8 Milliarden US-Dollar lag. Diese enger gefasste Vertragskennzahl wich von der von Arab Chain gemeldeten, umfassenderen Zahl ab.
Unterdessen bewegte sich der Bitcoin-Kurs um die 81.000-Dollar-Marke, nachdem er zu Beginn der Woche die 80.000-Dollar-Marke erreicht hatte. Der Kurs blieb trotz erneuter ETF-Nachfrage innerhalb einer relativ engen Spanne.
Positive Perpetual-Funding-Sätze zeigten, dass Inhaber von Long-Positionen weiterhin Zahlungen an Inhaber von Short-Positionen leisteten. Daher deuteten die Futures-Daten nicht auf eine breite bärische Mehrheit unter den Binance-Konten hin.
Können Bitcoin-ETFs ihre Erholung nahe der 80.000-Dollar-Marke aufrechterhalten?
Die jüngsten Zuflüsse in Bitcoin-ETFs zeigten, dass die Nachfrage nach erheblichen Abflüssen Anfang Oktober wieder zurückkehrte.
Allerdings entfielen praktisch alle Zuwächse vom 27. Oktober auf BlackRock und Fidelity. Diese Konzentration schränkte die Anzeichen für eine erneute Nachfrage in der breiteren Fondskategorie ein.
Unterdessen deuteten die Abflüsse aus Ethereum-ETFs auf anhaltenden Druck auf Ether-orientierte Anlageprodukte hin. Der ETHA von BlackRock trug weiterhin maßgeblich zu den Verlusten dieser Kategorie bei.
Bei der Kryptowährung BTC könnten anhaltende Zuflüsse die Nachfrage am Kassamarkt stützen, sollte sich dieses Muster fortsetzen. Die ETF-Zuflüsse allein reichten jedoch nicht aus, um eine kurzfristige Preisrichtung festzulegen.
Die nächsten Handelstage würden zeigen, ob Bitcoin-ETFs positive Zuflüsse beibehalten oder die früheren Umkehrungen vom Oktober wiederholen würden.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Investitionen in Kryptowährungen sind mit Marktvolatilität und potenziellen Verlusten verbunden. Leser sollten vor einer Investition eigene Recherchen anstellen.
