صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تسجل تدفقات خارجة بقيمة 176 مليون دولار بينما تتكبد الإيثيريوم خسائر بقيمة 60 مليون دولار: ماذا بعد؟

أهم النقاط

• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) تدفقات صافية بقيمة 175.99 مليون دولار في 27 أكتوبر، بقيادة مساهمة شركة بلاك روك (BlackRock) البالغة 151.46 مليون دولار.
• في المقابل، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) المرتبطة بعملة الإيثيريوم خسائر بقيمة 60.22 مليون دولار، حيث سجلت صناديق ETHA التابعة لشركة بلاك روك سحوبات بقيمة 93.3 مليون دولار.
• ظلت مراكز العقود الآجلة للبيتكوين متباينة، حيث تم تداول البيتكوين بالقرب من 81,000 دولار واستمرت أنشطة التداول بالرافعة المالية.

اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) تدفقات صافية بقيمة 175.99 مليون دولار في 27 أكتوبر، في حين سجلت صناديق الاستثمار في الإيثيريوم سحوبات جديدة. وأبرز هذا التباين الطلب الأقوى على المنتجات الاستثمارية المدعومة بالبيتكوين خلال جلسة التداول الأمريكية.

أظهرت بيانات SoSoValue أن صندوق «iShares Bitcoin Trust» (IBIT) التابع لشركة «بلاك روك» استحوذ على الجزء الأكبر من التدفقات الداخلة إلى عملة البيتكوين. وفي الوقت نفسه، سجل صندوق «إيثريوم» التابع لشركة «بلاك روك» عمليات سحب تجاوزت صافي الخسائر التي تكبدتها فئة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) الخاصة بعملة الإيثريوم بأكملها.

ظهرت هذه الأرقام المتباينة في الوقت الذي كانت فيه أسعار عملة البيتكوين (BTC) تتداول بالقرب من 80,000 دولار. كما أظهرت بيانات سوق العقود الآجلة أن المستثمرين حافظوا على مراكز كبيرة مدعومة بالرافعة المالية على الرغم من عدم وضوح اتجاه الأسعار.

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تجتذب 176 مليون دولار مع تصدر شركة «بلاك روك» للتدفقات الداخلة

سجلت شركة «فارسايد إنفستورز» تدفقات صافية بلغت حوالي 176 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين في السوق الفورية بالولايات المتحدة في 27 أكتوبر.

اجتذب صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock 151.46 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 86% من إجمالي التدفقات الداخلة. وجاء بعده صندوق Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) التابع لشركة Fidelity بـ 24.54 مليون دولار.

ولم تسجل الصناديق المتبقية أي تدفقات صافية داخلية أو خارجية خلال الجلسة. وبالتالي، استحوذ منتجان على جميع رؤوس الأموال الجديدة التي دخلت هذه الفئة تقريبًا.

وواصلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) انتعاشها بعد جذبها ما يقارب 110.3 مليون دولار في 26 أكتوبر. وجاءت هذه التدفقات الداخلة المتتالية في أعقاب جلستين من عمليات السحب التي شكلت ضغطاً على منتجات الاستثمار المؤسسي.

سجلت «فارسايد» تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF) بقيمة 635.6 مليون دولار في 22 أكتوبر. وخرج مبلغ آخر قدره 137.9 مليون دولار في اليوم التالي، ليصل إجمالي السحوبات إلى حوالي 773.5 مليون دولار.

وقد تم تعويض حوالي 286.3 مليون دولار من تلك الخسائر خلال الجلستين التاليتين. ومع ذلك، ظل الارتداد أقل من حجم عمليات السحب السابقة.

تدفقات خروج أموال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) الخاصة بالإيثيريوم تتفاقم مع خسارة صندوق BlackRock ETHA لـ 93 مليون دولار

في حين جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) رؤوس أموال جديدة، سجلت منتجات الاستثمار في الإيثريوم تدفقات أموال متباينة.

أظهرت شركة «فارسايد إنفستورز» أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بعملة الإيثريوم في السوق الفورية الأمريكية تكبدت خسائر بلغت حوالي 60.2 مليون دولار في 27 أكتوبر. واستحوذ صندوق «آي شيرز إيثريوم تراست» (ETHA) التابع لشركة «بلاك روك» على حصة قدرها 93.3 مليون دولار من عمليات السحب.

ومع ذلك، استقطب صندوق الإيثريوم التابع لشركة فيديليتي (FETH) 28.6 مليون دولار خلال الجلسة نفسها. كما سجل صندوق «إيثريوم ميني تراست» التابع لشركة غرايسكيل تدفقات داخلة بلغت حوالي 4.5 مليون دولار.

وقد عوضت هذه المساهمات جزئيًا عمليات السحب التي قامت بها شركة بلاك روك، لكنها لم تنجح في تحقيق رصيد يومي إيجابي.

وجاءت أحدث تدفقات الخروج من صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة (ETFs) في أعقاب سحب آخر بقيمة 88.6 مليون دولار في 26 أكتوبر. ونتيجة لذلك، خسرت هذه الفئة حوالي 148.8 مليون دولار خلال الجلستين.

كما شهدت صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة (ETFs) سحوبات بقيمة 110.6 مليون دولار في 22 أكتوبر. وأبرزت هذه الأرقام تباين الطلب المؤسسي عبر أكبر سوقين لاستثمار العملات المشفرة.

ومع ذلك، لم تثبت عمليات السحب أن المستثمرين قاموا بتحويل رأس المال بشكل مباشر من منتجات «إيثريوم» إلى صناديق «بيتكوين».

صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) تتعافى بينما لا يزال متداولو العقود الآجلة للبيتكوين منقسمين

على الرغم من تجدد تدفقات الأموال إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، فقد أظهرت أسواق المشتقات صورة أكثر تعقيدًا لمواقف المستثمرين.

ووفقًا لتحليل العقود الآجلة على منصة «باينانس» الذي أجرته «أراب تشين»، بلغت قيمة العقود المفتوحة للبيتكوين حوالي 9.15 مليار دولار خلال فترة المراقبة. كما أظهر التقرير حجم مراكز البيع بنحو 4.11 مليار دولار مقابل 3.91 مليار دولار لمراكز الشراء.

وقد أسفر ذلك عن نسبة مراكز الشراء إلى مراكز البيع قاربت 0.95 وفقًا للتقارير. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تعكس منهجية تحديد المراكز التي يتبعها المزود، وليس النسبة المستندة إلى الحسابات في البورصة.

وأظهرت بيانات منفصلة عن العقود الآجلة في منصة «باينانس» أن حجم المراكز المفتوحة في عقود البيتكوين الدائمة بلغ حوالي 7.8 مليار دولار في 28 أكتوبر. واختلف هذا المقياس الأضيق نطاقًا للعقود عن الرقم الأوسع نطاقًا الذي أوردته «أراب تشين».

في غضون ذلك، تداول سعر البيتكوين حول مستوى 81,000 دولار بعد أن اقترب من 80,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع. وظل السعر ضمن نطاق ضيق نسبيًا على الرغم من تجدد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

وأشارت معدلات التمويل الدائمة الإيجابية إلى أن حاملي المراكز الطويلة واصلوا دفع تعويضات لحاملي المراكز القصيرة. وبالتالي، لم تُظهر بيانات العقود الآجلة وجود أغلبية هبوطية واسعة النطاق عبر حسابات «باينانس».

هل يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) الحفاظ على انتعاشها بالقرب من مستوى 80 ألف دولار؟

أظهرت أحدث تدفقات أموال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) عودة الطلب بعد عمليات سحب كبيرة في وقت سابق من شهر أكتوبر.

ومع ذلك، استحوذت شركتا بلاك روك وفيديليتي على جميع الإضافات التي تمت في 27 أكتوبر تقريبًا. وقد حدّ هذا التركيز من الأدلة على تجدد الطلب عبر فئة الصناديق الأوسع نطاقًا.

وفي الوقت نفسه، أشارت عمليات السحب من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الخاصة بالإيثريوم إلى استمرار الضغط على المنتجات الاستثمارية التي تركز على عملة الإيثر. وظل صندوق ETHA التابع لشركة بلاك روك المساهم الرئيسي في خسائر هذه الفئة.

أما بالنسبة لعملة البيتكوين (BTC) المشفرة، فقد تدعم التدفقات الداخلة المستمرة الطلب في السوق الفورية إذا استمر هذا النمط. ومع ذلك، لا يمكن لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وحدها تحديد اتجاه الأسعار على المدى القريب.

وستكشف جلسات التداول المقبلة ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ستحافظ على التدفقات الإيجابية أم ستكرر التراجعات التي شهدها شهر أكتوبر.

هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. تنطوي استثمارات العملات المشفرة على تقلبات في السوق وخسائر محتملة. يجب على القراء إجراء أبحاث مستقلة قبل الاستثمار.