По мнению Standard Chartered, стоимость активов DeFi вырастет в 37 раз благодаря развитию реальных активов

Ключевые выводы:

• По оценкам Standard Chartered, к 2030 году объем активов DeFi может достичь 2,7 трлн долларов.
• Токенизированные реальные активы и стейблкоины могут занять более прочное место в сфере DeFi.
• Hedera возглавляет последний рейтинг разработчиков RWA

В своём последнем прогнозе по цифровым активам банк Standard Chartered уделил особое внимание активам DeFi. Банк прогнозирует, что к 2030 году объем активов, используемых в сфере децентрализованных финансов, достигнет 2,7 трлн долларов. Это будет означать 37-кратный рост по сравнению с текущим уровнем.

Джефф Кендрик, руководитель отдела исследований цифровых активов банка, заявил, что токенизированные рисковые активы (RWA) и стейблкоины могут занять более прочные позиции на ончейн-рынках. В прогнозе также отмечается, что платформа Uniswap будет играть все более важную роль, поскольку институциональные инвесторы ищут надежные площадки для торговли токенизированными активами.

Почему активы DeFi могут быстрее поглощать токенизированные реальные активные активы

Прогноз касается не только увеличения объема активов, перемещаемых в блокчейн. Речь идет о том, где эти активы будут использоваться после выпуска. Standard Chartered ожидает роста объема активов DeFi по мере того, как токенизированные рисковые активы (RWA), стейблкоины и крипто-нативные активы будут внедряться в протоколы кредитования, торговли и расчетов.

Кендрик отметил, что в настоящее время лишь небольшая доля токенизированных активов поступает в DeFi. По оценкам банка, в настоящее время в протоколах DeFi используется лишь 3% стейблкоинов и 10% токенизированных активов, подлежащих риску (RWA). Ожидается, что к концу 2030 года доля токенизированных активов, используемых в DeFi, вырастет до 30%.

Такой сдвиг стал бы значительным изменением в поведении рынка. Ранее при токенизации основное внимание уделялось переносу активов на блокчейны. В настоящее время Standard Chartered сосредоточивается на их активном использовании, что имеет большее значение с точки зрения ликвидности, комиссионных сборов и доходов протоколов.

Прогноз по активам DeFi: акцент смещается с эмиссии на использование

Банк уже увязал токенизацию с более широким расширением рынка. Ранее Кендрик прогнозировал, что объем токенизированных активов, не относящихся к стабильным монетам, к 2028 году может достичь 2 триллионов долларов. Ожидается, что значительную долю этого рынка займут фонды денежного рынка и акции американских компаний.

Новый прогноз по активам DeFi дополняет эту тезу. Он свидетельствует о том, что наибольшие возможности могут открываться не столько за счет эмиссии, сколько за счет практического применения. Токенизированный актив создает большую рыночную стоимость, когда его можно использовать в качестве залога для получения кредита, торговать им, осуществлять расчеты или применять в качестве обеспечения.

Уолл-стрит может токенизировать активы без создания глубоких рынков в цепочке блоков. Для того чтобы превратить токенизированное предложение в повседневную финансовую деятельность, DeFi необходимы широкое распространение, механизмы управления рисками и активная ликвидность.

Данные Santiment также уделяют особое внимание теме RWA. Hedera возглавила последний рейтинг разработок в сфере RWA, поднявшись по сравнению с прошлым месяцем. Такая активность свидетельствует о том, что разработчики по-прежнему занимаются созданием инфраструктуры для токенизированных активов. Банки также изучают этот рынок с точки зрения привлечения капитала.

Роль Uniswap в сфере DeFi-активов в настоящее время подвергается испытаниям на ликвидность

Standard Chartered также указал на Uniswap как на потенциальный центр для рынков токенизированных активов. Кендрик подчеркнул масштаб платформы, ее бренд и многолетний опыт работы на протяжении различных криптовалютных циклов. Эти факторы могут оказаться важными для традиционных компаний, которые стремятся обеспечить стабильную инфраструктуру перед переносом токенизированных активов с рискованной стоимостью (RWA) в сферу DeFi.

Кендрик выделил Uniswap в качестве одного из возможных центров для рынков токенизированных активов. Рост активности пользователей может способствовать покрытию комиссий за транзакции и улучшению отношения инвесторов к децентрализованным биржам. Кендрик высказал мнение, что укрепление партнерских отношений с традиционным финансовым сектором (TradFi) может помочь Uniswap сократить разрыв в оценке по сравнению с крупными централизованными биржами.

Тем не менее, токенизация не приводит к автоматическому появлению ликвидности. Исследователи предупреждают, что один и тот же актив может торговаться в нескольких цепочках и форматах. Это может привести к фрагментации ликвидности, увеличению ценовых разрывов и росту затрат для пользователей.

Директор по продажам Ondo Finance Оя Селиктемур также предупредила, что сама по себе токенизация неликвидного актива не делает его ликвидным. Рынку по-прежнему нужны покупатели, продавцы, надежное ценообразование и эффективные механизмы расчетов. Для активов DeFi следующим испытанием станет то, смогут ли токенизированные реальные активные активы (RWA) перейти от изолированного выпуска к активным рынкам с реальной глубиной.