Ключевые выводы:
- Законодательство, регулирующее «правило о перевозке», существует в 73 % стран, однако в большинстве из них оно практически не применяется.
- Пользователи сервисов самостоятельного хранения, такие как Tangem, сталкиваются с новыми правилами раскрытия информации о переводах между биржами.
Основной идеей криптовалютной индустрии был финансовый суверенитет, однако в настоящее время она сталкивается с вызовами со стороны укрепляющейся глобальной нормативной базы. Криптовалютные биржи последовательно внедряют системы обеспечения соответствия требованиям в связи с одним правилом, которое незаметно меняет правила игры в криптовалютной сфере. Речь идет о «правиле следования» (Travel Rule).
Проще говоря, данное правило обязывает биржи указывать данные отправителя и получателя при осуществлении криптовалютных переводов. Это аналогично тому, как уже поступают банки.
Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) установила, что 85 из 117 опрошенных стран приняли «правило о перечислении средств». Однако из этих стран 59 % ни разу не принимали мер по обеспечению его соблюдения с момента принятия закона. Практически везде это правило существует на бумаге, но его соблюдение практически никто не проверяет.
Как «криптовалютное правило о отслеживании транзакций» наталкивается на препятствия при использовании кошельков с самостоятельным хранением
Наиболее острая проблема, связанная с этим правилом, возникает в случае с кошельками с самостоятельным хранением, когда пользователи хранят свои ключи самостоятельно, а не доверяют их бирже. При переводе криптовалюты между двумя частными кошельками в процессе не участвует ни одна регулируемая организация. Именно в этом заключается структурный пробел, создаваемый самостоятельным хранением. Регулирующие органы последние два года пытаются устранить этот пробел.
Эта напряжённость среди пользователей кошельков с самостоятельным хранением ключей явно прослеживается. r/Tangem — это сообщество на Reddit, сформировавшееся вокруг аппаратного кошелька Tangem, в котором приватные ключи хранятся на физических картах, а не в приложениях или на счётах бирж.
В этом сообществе один из пользователей рассказал о трудностях, с которыми он столкнулся после того, как в его стране был принят «правило о путешествиях». Теперь любой перевод на биржу или с биржи требует указания точного источника или назначения денежных средств. По его мнению, из-за этого преимущество в плане конфиденциальности, которое давало использование кошелька типа Tangem, утратило смысл.
Кроме того, в этой ветке появился полезный ответ. Большинство бирж уже требовали от пользователей подтверждать право собственности на кошелек перед любым выводом средств. Это происходило задолго до того, как о «правиле путешествий» заговорили.
В ответе отмечалось, что истинная ценность «холодного кошелька» никогда не заключалась в сокрытии транзакций от посторонних глаз. Речь идет о трёх преимуществах, которые централизованная биржа не может предложить: полный контроль над приватными ключами, защита от сбоев в работе биржи и учетной записи, а также снижение риска контрагента. В частности, в случае с Tangem средства остаются доступными даже в том случае, если сама компания Tangem когда-либо прекратит свою деятельность.
Когда правило распространяется на старые сделки
В отдельной дискуссии на r/IndiaTax также было разъяснено, как работает «правило о перемещении средств». Один из пользователей обсуждал вопрос о переводе средств, возвращенных после краха FTX в 2021–2022 годах, на биржу Bybit. Эти средства уже были обложены налогом один раз.
В рамках процедуры обеспечения соблюдения «правила о перемещении средств» (Travel Rule) биржа привязала его счет к PAN (индийскому идентификационному номеру налогоплательщика). В связи с этим пользователь был обеспокоен тем, не будут ли налоговые органы теперь рассматривать эту транзакцию как новую, если деньги вернутся на его банковский счет в качестве необлагаемого налогом дохода. Пользователь опасался, что эти средства могут подлежать двойному налогообложению.
После интеграции биржи в систему обеспечения соблюдения нормативных требований кошелек клиента и его налоговый идентификационный номер привязываются друг к другу.
Лазейки в «правиле о перемещении криптовалюты», которые по-прежнему остаются открытыми
Правило о перемещении средств может вызывать определенные трения в криптовалютной сфере, однако существует множество лазеек, позволяющих обойти его. Переводы с кошелька на кошелек полностью обходят это правило. Оно применяется только в тех случаях, когда в транзакции участвует регулируемая биржа или депозитарий.
Данное правило было разработано для отслеживания деятельности регулируемых организаций, а не самой открытой сети. Разбивая крупные переводы на несколько меньших сумм, не превышающих порог отчетности, ЕС устранил эту конкретную лазейку, полностью отменив установленный порог. Однако в большинстве юрисдикций, включая США, где порог составляет 3 000 долларов, эта лазейка по-прежнему остается.
Учитывая значительные различия в уровне соблюдения требований ФАТФ между странами, перевод средств через биржу, расположенную в юрисдикции с низким уровнем контроля за соблюдением законодательства, также является приемлемым вариантом. Перевод средств через юрисдикции с менее строгим контролем может помочь избежать более жестких мер контроля в других странах.
Почему эти пробелы на самом деле имеют значение и к чему это приводит систему?
Согласно отчету Chainalysis «Криптовалютная преступность в 2026 году», в 2025 году на адреса, связанные с незаконной деятельностью, поступило не менее 154 миллиардов долларов. Это свидетельствует о росте на 162 % по сравнению с 2024 годом. На долю стейблкоинов пришлось примерно 84 % этого объема. Именно поэтому регулирующие органы уделяют повышенное внимание переводам стейблкоинов, в особенности через кошельки, не обслуживаемые платформами.
«Правило следования» было разработано как единый глобальный стандарт, поскольку отмывание денег не знает границ. Спустя пять лет после того, как ФАТФ приняла это правило в отношении криптовалют, оно существует лишь на бумаге и практически нигде не соблюдается. До тех пор, пока правоприменение не будет соответствовать законодательству, лазейки не являются недостатком системы. Они и есть сама система.
