الرؤى الرئيسية:
- توجد قوانين «قاعدة السفر» في 73% من الدول، لكن معظمها لا تطبقها أبدًا.
- يواجه مستخدمو خدمات الحفظ الذاتي، مثل «تانجيم»، قواعد جديدة تتعلق بالإفصاح عن عمليات التحويل بين البورصات.
كان المبدأ الأساسي لصناعة العملات المشفرة هو السيادة المالية، لكن الإطار التنظيمي العالمي المتنامي يشكل الآن تحديًا لها. تعمل منصات تداول العملات المشفرة باستمرار على بناء أنظمة الامتثال لقاعدة واحدة تعيد تعريف تحركات العملات المشفرة بهدوء. إنها «قاعدة السفر».
بعبارة بسيطة، تُلزم هذه القاعدة منصات التداول بإرفاق بيانات المرسل والمستلم في عمليات تحويل العملات المشفرة. وهذا مشابه لما تقوم به البنوك بالفعل.
وقد توصلت «فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية» إلى أن 85 دولة من أصل 117 دولة شملها الاستطلاع قد أقرت «قاعدة السفر». ومع ذلك، فإن 59% من تلك الدول لم تتخذ أي إجراء تنفيذي على الإطلاق منذ إقرار القانون. فالقاعدة موجودة على الورق في كل مكان تقريبًا، لكن لا أحد يتحقق من تطبيقها تقريبًا.
كيف تصطدم «قاعدة السفر» الخاصة بالعملات المشفرة بحاجز أمام محافظ الحفظ الذاتي
تتكشف النقطة الأكثر حساسية في هذه القاعدة في سياق المحافظ ذاتية الاستضافة، حيث يحتفظ المستخدمون بمفاتيحهم الخاصة بدلاً من الاعتماد على منصة تداول. وعندما يتم نقل العملات المشفرة بين محفظتين خاصتين، لا تتدخل أي مؤسسة خاضعة للرقابة. وهذه هي الفجوة الهيكلية التي تخلقها الحراسة الذاتية. وقد أمضت الجهات التنظيمية العامين الماضيين في محاولة لتضييق هذه الفجوة.
يظهر هذا التوتر بوضوح بين مستخدمي محافظ الحفظ الذاتي. r/Tangem هي مجتمع على موقع Reddit تم إنشاؤه حول محفظة Tangem المادية، التي تخزن المفاتيح الخاصة في بطاقات مادية بدلاً من التطبيقات أو حسابات منصات التبادل.
في ذلك المنتدى، تحدث أحد المستخدمين عن الصعوبة التي واجهها بعد أن أقرت بلاده «قاعدة السفر». والآن، يتطلب أي تحويل إلى أو من منصة تداول الكشف بدقة عن مصدر الأموال ووجهتها. ومن وجهة نظره، فإن هذا الأمر جعل ميزة الخصوصية التي يوفرها استخدام محفظة مثل Tangem تبدو عديمة الجدوى.
كما تلقى هذا الموضوع ردًّا مفيدًا. فمعظم منصات التبادل كانت تشترط بالفعل على المستخدمين تأكيد ملكية المحفظة قبل إجراء أي عملية سحب. وكان ذلك يحدث قبل ظهور «قاعدة السفر» بفترة طويلة.
وجاء في الرد أن القيمة الحقيقية للمحفظة الباردة لم تكمن أبدًا في إخفاء المعاملات عن الأنظار. بل تتعلق بثلاثة أمور لا تستطيع البورصات المركزية توفيرها: السيطرة الكاملة على المفاتيح الخاصة، والحماية من أعطال البورصة والحسابات، وتقليل مخاطر الطرف المقابل. وبالنسبة لـ«تانجيم» على وجه التحديد، تظل الأموال متاحة حتى لو توقفت «تانجيم» نفسها عن العمل في أي وقت.
عندما تمتد القاعدة لتشمل المعاملات القديمة
كما أوضحت مناقشة منفصلة على منتدى r/IndiaTax كيفية عمل «قاعدة السفر». وتحدث أحد المستخدمين عن تحويل الأموال المستردة من انهيار منصة FTX في الفترة 2021–2022 إلى منصة Bybit. وقد خضعت تلك الأموال بالفعل للضريبة مرة واحدة.
أدت عملية الامتثال لـ«قاعدة السفر» التي تتبعها البورصة إلى ربط حسابه برقم التعريف الضريبي (PAN) الخاص به (وهو رقم التعريف الضريبي في الهند). ولذلك، كان المستخدم قلقًا بشأن ما إذا كانت السلطات الضريبية ستعتبر المعاملة «جديدة» في حال عودة الأموال إلى حسابه المصرفي كدخل غير خاضع للضريبة. وكان المستخدم قلقًا من التعرض للضريبة مرتين على تلك الأموال.
بمجرد دمج منصة التداول في نظام الامتثال، يتم ربط محفظة العميل برقمه الضريبي.
الثغرات التي لا تزال موجودة في «قاعدة السفر الخاصة بالعملات المشفرة»
قد تتسبب «قاعدة السفر» في بعض التوتر في عالم العملات المشفرة، لكن هناك العديد من الثغرات التي تسمح بالالتفاف عليها. فالتحويلات من محفظة إلى محفظة تتجاوز هذه القاعدة تمامًا. ولا تنطبق القاعدة إلا عندما تكون بورصة خاضعة للرقابة أو جهة حفظ معنية طرفًا في المعاملة.
وقد وُضعت هذه القاعدة بهدف مراقبة المؤسسات الخاضعة للرقابة، وليس الشبكة المفتوحة بحد ذاتها. ومن خلال تقسيم التحويلات الكبيرة إلى عدة مبالغ أصغر تقل عن عتبة الإبلاغ، سد الاتحاد الأوروبي هذه الثغرة المحددة بإلغاء عتبة الإبلاغ هذه تمامًا. ومع ذلك، لا تزال معظم الولايات القضائية، بما في ذلك الولايات المتحدة التي حددت العتبة عند 3,000 دولار، تترك هذه الثغرة مفتوحة.
ونظرًا للتباين الكبير في مدى الامتثال لمعايير مجموعة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) بين الدول المختلفة، فإن توجيه الأموال عبر منصة تداول مقرها في ولاية قضائية تتسم بضعف إنفاذ القوانين يُعد خيارًا ممكنًا أيضًا. ويمكن أن يساعد تحويل الأموال عبر ولايات قضائية أضعف في تجنب إجراءات الإنفاذ الأكثر صرامة في أماكن أخرى.
لماذا تُعد هذه الثغرات مهمة فعلاً، وما هو مصير النظام في ظل ذلك؟
وفقًا لتقرير «جرائم العملات المشفرة لعام 2026» الصادر عن شركة «تشيناليزيس»، تلقت العناوين المرتبطة بأنشطة غير قانونية ما لا يقل عن 154 مليار دولار في عام 2025. وأظهر التقرير ارتفاعًا بنسبة 162% مقارنة بعام 2024. وشكلت العملات المستقرة حوالي 84% من هذا الحجم. ولهذا السبب تولي الجهات التنظيمية اهتمامًا أكبر لتحويلات العملات المستقرة، لا سيما المحافظ غير المستضافة.
صُممت «قاعدة السفر» لتكون معيارًا عالميًا موحدًا لأن غسل الأموال لا يعرف حدودًا. وبعد مرور خمس سنوات على إقرار مجموعة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) لهذه القاعدة فيما يتعلق بالعملات المشفرة، لا تزال هذه القاعدة موجودة على الورق فقط ولا تُطبق في أي مكان تقريبًا. وإلى أن يتحقق التوازن بين التطبيق والتشريع، فإن الثغرات ليست عيبًا في النظام، بل هي النظام نفسه.
