Основные сведения
- Goldman Sachs вводит ограничения на торговлю на рынках прогнозов с целью снижения рисков инсайдерской торговли со стороны сотрудников.
- Дело компании Google усиливает внимание к рынкам прогнозов со стороны как компаний, так и регулирующих органов.
- Все больше компаний пересматривают свою политику в отношении рынков прогнозов на фоне продолжающегося роста опасений относительно соблюдения нормативных требований.
Крупнейшие банки Уолл-стрит ужесточают ограничения на торговлю сотрудников на рынках прогнозов на фоне опасений, что инсайдерская торговля может выйти за пределы традиционных финансовых рынков.
Данное изменение политики обусловлено растущим вниманием со стороны регулирующих органов к платформам рынков прогнозов, а также сомнениями относительно того, в достаточной ли мере существующие правила, касающиеся инсайдерской торговли, регулируют контракты, основанные на определенных событиях.
Goldman Sachs вводит ограничения на торговлю на рынках прогнозов
Как сообщает CNBC, компания Goldman Sachs запретила своим сотрудникам заключать контракты на рынках прогнозов, связанные с банком, выборами, финансовыми рынками, макроэкономическими показателями и геополитическими событиями.
Представитель Goldman Sachs отказался комментировать конкретные положения данной политики. Однако он отметил, что банк уже запрещает сотрудникам использовать существенную непубличную информацию для совершения торговых операций на всех рынках.
В отчете отмечается, что Goldman Sachs входит в число первых крупных компаний, введших ограничения на торговлю на рынках прогнозов. Многие компании продолжают анализировать, являются ли традиционные правила в отношении инсайдерской торговли достаточными или же необходимы отдельные рекомендации.
Эксперты в области права сообщили телеканалу CNBC, что контракты на рынках прогнозов могут создавать дополнительные проблемы с соблюдением нормативных требований, если они охватывают широкий спектр будущих событий.
Дэвид Оливенштейн, партнер и руководитель практики по обеспечению соблюдения законодательства о ценных бумагах в юридической фирме «Пиллсбери», отметил, что компании, подпадающие под регулирование, всё чаще обращаются за консультациями по вопросам ожиданий регулирующих органов, рисков ответственности и требований к соблюдению нормативных требований.
Карен Вуди, профессор права Университета Вашингтона и Ли, также обратила внимание на проблемы, связанные с мониторингом. В интервью телеканалу CNBC она отметила, что растущее число контрактов на рынках прогнозов затрудняет компаниям выявление всех возможных случаев неправомерного использования сотрудниками конфиденциальной информации.
Обсуждение обострилось после того, как власти США возбудили дело, которое телеканал CNBC охарактеризовал как первое дело об инсайдерской торговле, связанное с частной компанией и рынками прогнозов.
В мае Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Министерство юстиции предъявили обвинения сотруднице компании Google Мишель Спаньюоло.
Власти утверждают, что он использовал конфиденциальную информацию о списках «Year in Search» компании Google для совершения сделок с контрактами на платформе Polymarket. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), эти сделки принесли прибыль в размере примерно 1,2 млн долларов.
Goldman Sachs присоединяется к более широким усилиям по обеспечению корпоративного комплаенса
Канал CNBC обратился к 50 компаниям с запросом о политике в отношении рынков прогнозов. Согласно отчету, лишь три из них сообщили, что у них уже существуют специальные правила. Еще две компании заявили, что в настоящее время изучают этот вопрос.
В связи с этим компания JPMorgan Chase рекомендовала своим сотрудникам проявлять осторожность при торговле на рынках прогнозов. Morgan Stanley подтвердил, что в кодекс поведения сотрудников включены соответствующие положения. По данным CNBC, Bank of America также обновляет внутренние рекомендации для сотрудников.
В отчете также отмечается, что компании Kalshi и Polymarket внедрили дополнительные инструменты обеспечения соблюдения нормативных требований для выявления подозрительной торговой деятельности. Тем не менее, эксперты в области права заявили телеканалу CNBC, что компаниям не следует полагаться исключительно на меры безопасности, принимаемые биржами. Вместо этого они рекомендовали разработать внутренние политики и проводить обучение сотрудников, поскольку внимание регулирующих органов к данной сфере продолжает усиливаться.
Внимание регулирующих органов продолжает расширяться
Рынки прогнозов также привлекают к себе все большее внимание со стороны регулирующих органов и законодателей.
В начале этого месяца компания Google обновила правила Chrome Web Store, запретив размещение в нем расширений для браузеров, способствующих проведению транзакций с реальными деньгами на рынках прогнозов. Данная политика вступит в силу 1 августа.
В дискуссию включился также Конгресс. В июне председатель Комитета по административным вопросам Палаты представителей Брайан Стейл заявил, что законодатели работают над расширением сферы действия предлагаемого запрета на торговлю акциями для членов Конгресса, с тем чтобы включить в него контракты на рынках прогнозов, связанные с выборами и результатами государственной политики.
Совокупность корпоративных ограничений, проверок со стороны регулирующих органов и законодательных инициатив свидетельствует о том, что рынки прогнозов все больше приближаются к стандартам соблюдения нормативных требований, которые уже применяются к традиционным финансовым рынкам.
