Основные выводы:
- Binance объявляет о запуске опционов с физическим расчетом на более чем 1 000 американских акций и ETF.
- Пользователи из-за пределов США, соответствующие требованиям, могут торговать опционами «колл» и «пут», при этом убытки ограничены размером премии.
- Nest обеспечивает размещение ордеров, а Alpaca отвечает за исполнение, расчеты и хранение активов.
Новости Binance свидетельствуют о расширении традиционного рыночного охвата биржи. Теперь она предлагает опционы с физическим расчётом, привязанные к более чем 1 000 отобранных акций и ETF американских компаний. Контракты доступны пользователям за пределами США, отвечающим установленным требованиям. Клиенты могут торговать опционами «колл» и «пут», при этом при исполнении позиций происходит передача базовых акций, а не денежный расчёт.
Запуск данного продукта расширяет существующий ассортимент криптовалютных продуктов Binance, включающий bStocks и бессрочные фьючерсы, привязанные к акциям. Кроме того, он обеспечивает доступ к более чем 7 000 американских акций и ETF. В отличие от криптовалютных ETF, новые инструменты предоставляют договорные права, привязанные к отдельным акциям или фондам, которые могут быть реализованы при исполнении.
Binance News расширяет доступ к торговле опционами на акции США
Последние новости от Binance предоставляются через компанию Nest Trading Limited — брокерско-дилерскую организацию, регулируемую Abu Dhabi Global Market. Nest передаёт заказы клиентов в Alpaca Securities или Alpaca Clearing. Затем Alpaca осуществляет исполнение, клиринг и расчёты по каждой сделке. Кроме того, после исполнения опционов она обеспечивает хранение полученных акций.
Данная структура отделяет клиентский интерфейс Binance от регулируемой брокерской инфраструктуры в США, обеспечивающей работу соответствующих продуктов. Данные опционы недоступны для пользователей из США. Соответствующие требованиям розничные клиенты должны пройти процедуру регистрации на платформе и проверку на соответствие нормативным требованиям. Кроме того, Binance планирует проводить образовательные мероприятия и раскрывать информацию о рисках в рамках своей структуры, действующей в соответствии с требованиями ADGM.
На первом этапе поддерживаются позиции «только на повышение» и лимитные ордера. Покупатели могут приобретать опционы «колл» для получения дохода в случае роста цены или опционы «пут» для защиты от падения цены. Их максимальный убыток не может превышать уплаченную премию. Данное ограничение не исключает риска, поскольку опционы могут истечь, не имея ценности, если ожидаемое изменение цены не произойдет.
На этапе открытия пользователи не могут заключать непокрытые контракты в рамках модели «только длинные позиции». Это позволяет ограничить риск покупателя суммой уплаченной премии.
Как происходит поставка базовых акций при физическом расчете?
Физический расчет изменяет порядок действий по истечении срока действия контракта. При исполнении опциона «колл» соответствующие акции перечисляются на счет покупателя. Исполнение опциона «пут» может потребовать поставки акций в соответствии с условиями контракта. Активы остаются на хранении в системе Alpaca, а не конвертируются автоматически в денежные средства.
Право собственности на услугу не переходит до тех пор, пока запрос на исполнение не будет выполнен. Пользователи могут подавать такие запросы не позднее чем за 30 минут до истечения срока действия контракта. Этот срок предоставляет клиентам четко оговоренное время для принятия решений до истечения срока действия контрактов. Лимитные ордера также позволяют покупателям устанавливать максимальную цену входа, хотя исполнение зависит от ликвидности рынка.
Данная схема отличается от деривативов с денежным расчетом, при которых выплачивается стоимость контракта без передачи ценных бумаг. Она также отличает эти продукты от криптовалютных ETF, в которых позиции по цифровым активам объединены в рамках биржевых инвестиционных фондов. В данном случае расчет осуществляется на основе котируемых акций или ETF, указанных в каждом опционе.
Binance News отслеживает стремительный рост объемов торгов в сфере традиционных финансов
Новость от Binance появилась на фоне резкого роста объёмов торгов деривативами традиционного финансового сектора на платформе. В августе объём торгов бессрочными фьючерсами в сегменте TradFi достиг примерно 433,4 млрд долларов. Для сравнения: в январе этот показатель составлял 29,5 млрд долларов. На бессрочные фьючерсы, привязанные к акциям, пришлось примерно 79 % августовского объема, что составило 342,9 млрд долларов, тогда как в январе этот показатель составлял всего 410,9 млн долларов.
Данное расширение предоставляет активным пользователям ещё один способ выхода на традиционные рынки без необходимости открытия отдельного торгового счёта. Акции, опционы и криптовалютные продукты теперь включены в расширенный перечень продуктов. При этом для каждого инструмента действуют свои правила расчётов, хранения и регулирования.
По данным Binance Research, в августе на биржу Binance поступило более 15,7 млрд долларов. Компания сообщила, что эта сумма составила более 75 % от общего объема потоков на централизованных биржах. Месячный рост курса биткоина также способствовал возвращению торгового капитала после предыдущего снижения активности на спотовом рынке и рынке бессрочных контрактов.
В пресс-релизе Binance отмечается, что по мере расширения платформы будет продолжено добавление новых опционов. Nest будет и далее размещать ордера, а Alpaca будет отвечать за исполнение, расчеты и хранение активов. Пользователи получат материалы по вопросам соблюдения нормативных требований и информацию о продуктах, необходимую в рамках регулируемой структуры.
