Puntos clave:
- Binance anuncia la incorporación de opciones con liquidación física sobre más de 1.000 acciones y ETF estadounidenses.
- Los usuarios no estadounidenses que cumplan los requisitos podrán operar con opciones de compra y venta, con pérdidas limitadas al importe de las primas.
- Nest se encarga de introducir las órdenes, mientras que Alpaca gestiona la ejecución, la liquidación y la custodia.
Las novedades de Binance amplían el alcance de los mercados tradicionales de la plataforma. Ahora ofrece opciones con liquidación física vinculadas a más de 1.000 acciones y ETF estadounidenses seleccionados. Los contratos están disponibles para los usuarios que cumplan los requisitos fuera de Estados Unidos. Los clientes pueden operar con opciones de compra y venta, y las posiciones ejercidas se liquidan con la entrega de las acciones subyacentes en lugar de un pago en efectivo.
Este lanzamiento amplía la oferta actual de productos de criptomonedas de Binance con opciones sobre acciones, bStocks y futuros perpetuos vinculados a acciones. Además, amplía el acceso a más de 7.000 acciones y ETF estadounidenses. A diferencia de los ETF de criptomonedas, estos nuevos instrumentos otorgan derechos contractuales vinculados a acciones o fondos concretos que se pueden ejercer en el momento del ejercicio.
Binance News amplía el acceso a la negociación de opciones sobre acciones estadounidenses
La última oferta de Binance se lleva a cabo a través de Nest Trading Limited, una sociedad de valores regulada por Abu Dhabi Global Market. Nest transmite las órdenes de los clientes a Alpaca Securities o a Alpaca Clearing. A continuación, Alpaca ejecuta, compensa y liquida cada operación. Además, se encarga de custodiar las acciones resultantes tras el ejercicio de la opción.
Esta estructura separa la interfaz de usuario de Binance de la infraestructura regulada de intermediación financiera de EE. UU. que da soporte a los productos. Las opciones no están disponibles para los usuarios de EE. UU. Los clientes particulares que cumplan los requisitos deben completar el proceso de registro y las comprobaciones de cumplimiento de la plataforma. Binance también tiene previsto ofrecer formación e información sobre riesgos en el marco de ADGM.
La primera fase admite posiciones solo en largo y órdenes limitadas. Los compradores pueden adquirir opciones de compra para obtener exposición al alza u opciones de venta para protegerse frente a las caídas. Su pérdida máxima no puede superar la prima pagada. Ese límite no elimina el riesgo, ya que las opciones pueden vencer sin valor si no se produce el movimiento esperado.
Durante la fase de apertura, los usuarios no pueden vender contratos al descubierto en el modelo «solo largo». Esto hace que la exposición del comprador se limite a la prima pagada.
¿Cómo se entregan las acciones subyacentes en la liquidación física?
La liquidación física cambia lo que ocurre al vencimiento. Cuando se ejerce una opción de compra, las acciones correspondientes se transfieren a la cuenta del comprador. Cuando se ejerce una opción de venta, puede ser necesario entregar las acciones según lo establecido en el contrato. Los activos siguen estando bajo el servicio de custodia de Alpaca, en lugar de convertirse automáticamente en efectivo.
El servicio no cambia de titularidad hasta que se complete una solicitud de ejercicio. Los usuarios pueden enviar esas solicitudes hasta 30 minutos antes de que caduquen. Ese plazo les da a los clientes un margen de tiempo definido para actuar antes de que los contratos caduquen. Las órdenes limitadas también permiten a los compradores fijar su precio máximo de entrada, aunque la ejecución depende de la liquidez del mercado.
Este mecanismo se diferencia de los derivados con liquidación en efectivo, en los que se abona el valor del contrato sin transferir valores. También distingue estos productos de los ETF de criptomonedas, que agrupan la exposición a activos digitales en fondos cotizados en bolsa. En este caso, la liquidación se centra en la acción cotizada o el ETF que se especifica en cada opción.
Binance News sigue de cerca el rápido crecimiento de los volúmenes de negociación en el sector financiero tradicional
La noticia de Binance llega tras un fuerte crecimiento de los derivados financieros tradicionales de la plataforma. El volumen de los futuros perpetuos de TradFi alcanzó unos 433 400 millones de dólares en agosto. Esa cifra contrasta con los 29 500 millones de dólares registrados en enero. Los futuros perpetuos vinculados a acciones representaron aproximadamente el 79 % del volumen de agosto, con un total de 342.9 mil millones de dólares, frente a solo 410.9 millones de dólares en enero.
Esta ampliación ofrece a los usuarios activos otra vía de acceso a los mercados tradicionales sin necesidad de abrir una cuenta de negociación aparte. Las acciones, las opciones y los productos de criptomonedas forman ahora parte de una oferta de productos más amplia. Aun así, cada instrumento tiene sus propias normas de liquidación, custodia y regulación.
Según Binance Research, Binance recibió más de 15.7 mil millones de dólares en entradas a la plataforma durante el mes de agosto. La empresa señaló que esa cifra representaba más del 75 % de los flujos de las plataformas centralizadas. La subida mensual del bitcoin también atrajo de nuevo el capital de negociación tras las caídas anteriores en la actividad al contado y en los contratos perpetuos.
El comunicado de prensa de Binance indica que se irán incorporando más opciones a medida que la plataforma se vaya ampliando. Nest seguirá gestionando las órdenes, mientras que Alpaca se encargará de la ejecución, la liquidación y la custodia. Los usuarios recibirán la documentación de cumplimiento normativo y la información sobre los productos que exige la estructura regulada.
