Основные выводы:
- Криптовалюта Zcash вновь подверглась давлению со стороны продавцов после октябрьского ралли, при этом трейдеры отслеживали уровень поддержки вблизи отметки 1 050 долларов.
- Аналитик Арди указал на потенциальную возможность для покупки в случае, если цена ZEC завершит более глубокую коррекцию.
- По данным CoinGlass, открытый интерес составил примерно 2,3 млрд долларов, при этом объем позиций с использованием кредитного плеча остаётся на высоком уровне.
24 октября рынок криптовалюты Zcash вновь оказался под давлением, поскольку трейдеры рассматривали возможность снижения к отметке 1 050 долларов. Цена ZEC откатилась после того, как в начале недели превысила отметку 1 350 долларов. По мнению известного криптоаналитика, более глубокая коррекция может открыть возможности для покупки, хотя такой сценарий остаётся условным.
Исторические данные OKX показали, что 22 октября цена Zcash достигла отметки в 1 368,72 доллара, после чего началось снижение. Диапазон цен 24 октября включал торги ниже отметки в 1 200 долларов, что свидетельствует о том, насколько быстро развернулся предыдущий рост. В отношении криптовалюты ZEC трейдеры в настоящее время сталкиваются с проверкой уровня поддержки, а не с подтверждением начала нового периода накопления.
Почему трейдеры криптовалюты Zcash следят за уровнем поддержки в 1 050 долларов?
Обозреватель криптовалютного рынка Арди в своём посте от 24 октября в X обозначил отметку в 1 050 долларов как порог для начала своей бычьей позиции. Он заявил, что будет активно покупать, если ZEC пробьёт этот уровень и завершит более масштабную коррекцию по фигуре «голова и плечи».
В данном заявлении описывалась предполагаемая стратегия, а не факты совершённых покупок. В случае с криптовалютой Zcash это различие имеет значение, когда трейдеры рассматривают публикации в социальных сетях как доказательство уверенности.
Сценарий Арди зависел от завершения формирования определённой технической фигуры. Без подтверждения этого его предложенный вариант входа оставался гипотетическим. Сами по себе исторические минимумы не служили доказательством возобновления спотового спроса.
Недавняя динамика торгов давала повод для осторожности. По данным OKX, 19 октября был зафиксирован минимум вблизи отметки 1 049 долларов, в результате чего уровень 1 050 долларов оказался в пределах ранее протестированной зоны. Если криптовалюта Zcash решительно уступит эту зону, следующим ориентиром станет психологический порог в 1 000 долларов.
Устойчивое движение ниже отметки в 1 000 долларов может открыть путь к более низким уровням торговли, потенциально в направлении 800 долларов. Данная цифра отражает пессимистический сценарий, а не подтверждённый прогноз или гарантированную цель. Движение от 1 050 до 800 долларов означало бы падение почти на 24 %. С другой стороны, возвращение к отметке в 1 200 долларов может сигнализировать о том, что продавцы теряют часть своего непосредственного контроля.
Позиционирование на рынке деривативов затрудняет прогнозирование динамики цены ZEC
Спад курса криптовалюты Zcash совпал с активизацией торговли деривативами. По данным CoinGlass, открытый интерес по фьючерсам на ZEC составил примерно 2,3 млрд долларов. Платформа также зафиксировала 24-часовой объем торгов фьючерсами на уровне примерно 5,5 млрд долларов. Объем спотовых торгов за тот же скользящий период был значительно ниже и составил около 342 млн долларов.
Эти данные свидетельствовали о том, что торговля деривативами составляла основную часть заявленного оборота, однако они не позволяли определить направление движения покупателей. Каждый фьючерсный контракт включает в себя противоположные позиции, а высокий объем торгов может отражать быструю смену позиций. Таким образом, в случае криптовалюты Zcash кредитное плечо оставалось источником риска падения курса во время волатильных торговых сессий.
CoinGlass также сообщил о ликвидациях на сумму около 22,9 млн долларов за последние 24 часа. Такие принудительные закрытия позиций могут усилить краткосрочные ценовые колебания. Однако они не позволяют самостоятельно определить, где сформируется следующий устойчивый ценовой минимум.
Данные по биржам Binance и Bybit, обобщённые Coinalyze, позволили составить более детальную картину. По состоянию на 24 октября открытый интерес по бессрочным контрактам на ZEC на Binance составлял примерно 511 млн долларов. По соотношению счетов преимущество слегка было на стороне длинных позиций, однако количество счетов не отражало размер позиции каждого отдельного трейдера.
Данное различие ставит под сомнение утверждения о том, что криптовалютные трейдеры Zcash в целом наращивали позиции во время спада. Открытая позиция может оставаться на высоком уровне даже в том случае, если отдельные участники рынка сокращают свои позиции. Подтверждённые покупки на спотовом рынке и устойчивая стабилизация цен стали бы более весомым доказательством наличия спроса.
Могут ли NU7 и Crosslink поддержать спрос на криптовалюту Zcash?
Разработка протокола стала ещё одним поводом для инвесторов следить за Zcash. 22 октября Фонд Zcash выпустил версию Zebra 7.0.0, добавив поддержку обновления NU7. В примечаниях к выпуску было указано, что активация в основной сети произойдёт на высоте блока 3 543 405. Фонд также рекомендовал операторам узлов выполнить обновление до активации, чтобы остаться в цепочке консенсуса.
Что касается криптовалюты ZEC, в предложении по улучшению Zcash № 259 (Zcash Improvement Proposal 259 ) был предусмотрен сокращённый целевой интервал между блоками — с 75 до 25 секунд. В предложении также описаны ограничения на защищённые транзакции и механизм отмены комиссий за транзакции. Эти функции касаются функционирования сети, а не являются прямой гарантией роста цен на токены. Кроме того, в предложении сохраняется ограничение на общее количество ZEC в размере 21 миллиона.
Кроме того, компания Shielded Labs охарактеризовала Crosslink как предлагаемое гибридное обновление для Zcash, сочетающее механизмы «доказательства работы» (proof-of-work) и «доказательства доли владения» (proof-of-stake). В число заявленных целей входили укрепление финансовой безопасности сети и внедрение возможности участия в стейкинге.
Crosslink отличается от NU7 и не должен включаться в данное внедрение. Для инвесторов в криптовалюту Zcash рассмотрение отдельных этапов разработки в качестве единого ближайшего катализатора может исказить представление о временных рамках.
Работа над протоколом и позиционирование на рынке могут влиять на настроения инвесторов в разных временных масштабах. В краткосрочной перспективе основное внимание по-прежнему сосредоточено на динамике цены в диапазоне от 1 050 до 1 000 долларов. Восстановление с преодолением предыдущего уровня сопротивления поставило бы под сомнение текущую медвежью интерпретацию; пробой этого уровня может усилить давление со стороны продавцов.
