من المقرر أن يكون الأسبوع القادم حاسمًا بالنسبة لسوق العملات الرقمية حيث من المقرر صدور العديد من التحديثات الاقتصادية الرئيسية من الولايات المتحدة. يهتم المشاركون في السوق بتقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل القادم ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
ومن المرجح أن تؤثر البيانات المتوقعة على آراء السوق بسبب المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة والقضايا التجارية المستمرة.
توقعات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة وفقًا لتوقعات وول ستريت
من المتوقع أن يوجه تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر صدوره في 30 مايو اتجاه السوق لهذا الأسبوع. وفقًا لمتوسط التوقعات التي جمعتها داو جونز وصحيفة وول ستريت جورنال، من المتوقع أن يظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة، عند 2.6% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يُظهر الرقم الشهري زيادة بنسبة 0.1%.
من المتوقع أن يتراجع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي، الذي يشمل جميع المكونات، بشكل طفيف إلى 2.2% من 2.3% في مارس. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.1%. من المتوقع أن ينمو الدخل الشخصي بنسبة 0.3% في أبريل. ومن المتوقع أن يتباطأ الإنفاق الشخصي إلى 0.2% من الزيادة التي بلغت 0.7% في مارس.
يراجع المتداولون والمحللون هذه الأرقام عن كثب. ويستخدم الاحتياطي الفيدر الي مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي كوسيلته المفضلة لتتبع التضخم. وقد تدفع النتيجة الأسوأ الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام.
ومع ذلك، فإن أي ارتفاع قد يشجع الاحتياطي الفيدرالي على التزام الحذر. بعد انخفاض الإنفاق ومبيعات التجزئة الشهر الماضي، من المتوقع أن تظل أرقام التضخم حول المستويات الحالية.
كما يدعم نموذج توقعات كليفلاند للتنبؤات الآنية للاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند توقعات استقرار القراءة الأساسية. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين بشأن سلاسل التوريد والأحداث الجيوسياسية قد تؤثر على النتائج النهائية. لذلك، قد تتفاعل الأسواق بحدة إذا اختلفت البيانات الفعلية عن التوقعات.
من المقرر صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو هذا الأسبوع: حساسية سوق العملات الرقمية للنبرة
في 29 مايو/أيار، سيصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو/أيار. وعلى الرغم من أن الاجتماع انتهى دون أي تغيير في أسعار الفائدة، إلا أن المتداولين سيدرسون النبرة وأي تعليقات على التوقعات الاقتصادية.
ومنذ ذلك الاجتماع، كرر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي موقفهم الحذر. وأشار معظمهم إلى أن تقدم التضخم كان أبطأ من المتوقع، مما يجعل من السابق لأوانه خفض أسعار الفائدة. قد يكشف المحضر عما إذا كان بعض صانعي السياسة قد دفعوا باتجاه نهج أكثر قوة أو ظلوا يفضلون الإبقاء على السياسة ثابتة لفترة أطول.
ارتفع العائد على سندات الخزانة في الآونة الأخيرة بسبب مخاوف المستثمرين من الديون. وتسببت الموافقة على مشروع قانون الميزانية الكبير في مجلس النواب، والذي من المتوقع أن يزيد الإنفاق بمقدار 4 تريليون دولار، في ارتفاع العائدات طويلة الأجل. وقد تثير مخاوف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن التدابير المالية المزيد من التحولات في أسواق السندات والعملات.
أداء البيتكوين في الآونة الأخيرة ومشاكل الاقتصاد الكلي
تعرضت عملة البيتكوين للضغط في الأيام القليلة الماضية، حيث تم تداولها عند 107,592.26 دولارًا أمريكيًا بعد أن وصلت إلى مستوى أعلى في وقت سابق من الشهر. وبعد أن أعلن الرئيس ترامب عن خططه لرفع التعريفة الجمركية على سلع الاتحاد الأوروبي إلى 50% وتحديد موعدها في الأول من يونيو، تراجعت سوق الأسهم مرة أخرى.
تسببت احتمالية ارتفاع التعريفات الجمركية في قيام العديد من المستثمرين ببيع ممتلكاتهم التي تنطوي على مخاطر، بما في ذلك العملات الرقمية. وتسببت حالة عدم اليقين العالمية في أن تتصرف البيتكوين كأصل محفوف بالمخاطر، حيث انخفضت بشكل كبير، على الرغم من أنها تُعتبر عادةً بمثابة تحوط. تراجعت الأصول الرقمية الأخرى، بما في ذلك الإيثيريوم، جنبًا إلى جنب مع البيتكوين.
يراقب المحللون الفنيون مستويات الدعم المهمة. هناك دعم قوي للبيتكوين عند 107,252 دولارًا و107,252 دولارًا و106,080 دولارًا. إذا تم كسر هذه المستويات، فقد يتحرك السعر نحو الهدف التالي عند 104,145 دولارًا تقريبًا. على الجانب المشرق، يوجد بعض الدعم بالقرب من مستوى 110,282 دولارًا أمريكيًا وآخر عند 111,877 دولارًا أمريكيًا.
على الرغم من الانخفاض الأخير، لا تزال أساسيات البيتكوين على حالها، حيث تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 2.15 تريليون دولار. ومع ذلك، تتأثر المعنويات على المدى القريب بتطورات الاقتصاد الكلي، بما في ذلك السياسة التجارية وتوقعات أسعار الفائدة.
لا يزال الاهتمام المؤسسي قائمًا، لكن معنويات المخاطرة هشة في سوق العُملات الرقمية
في حين أن الاهتمام طويل الأجل بسوق العملات الرقمية من المؤسسات لا يزال قويًا، إلا أن الأوضاع قصيرة الأجل قد تتغير بناءً على التحديثات الاقتصادية. قد يوفر تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي ومحضر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع أدلة جديدة على توقيت خفض محتمل لسعر الفائدة، مما قد يؤثر على الرغبة في المخاطرة.
وقد أظهرت أسواق الأسهم بالفعل علامات الحذر. فقد تراجع مؤشر الدولار الأمريكي، مما يعكس بعض التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف من سياسته في نهاية المطاف. ومع ذلك، فمع ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل وتزايد المخاوف بشأن الديون، قد تستمر التقلبات.
يُثبت عدد كبير من التداولات في أسواق العملات الرقمية أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يُشاركون في التداولات. وعلى الرغم من ذلك، فإن العديد من الصناديق المالية قد تُحجم عن القيام بتحركات إلى حين تحليل بيانات يوم الجمعة. قد يؤدي تقرير التضخم المرتفع إلى جولة جديدة من البيع في مجال العملات الرقمية وكذلك في الاستثمارات الأخرى المحفوفة بالمخاطر.
وفي حال لم يظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفدرالي متشائمًا، فقد يؤدي ذلك إلى تأجيل قرارات أسعار الفائدة لفترة أطول. وبالتالي، من المحتمل أن يستمر الدفاع الحالي في الأسواق الذي يركز على المخاطرة.
وبشكل عام، قد تتأثر حقيقة أن المستثمرين لا يزالون مهتمين بالأصول الرقمية، وذلك اعتمادًا على آخر الأخبار المتعلقة بالاقتصاد وما سيعلنه الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. وقد يتأثر مصير سوق العُملات الرقمية بكيفية تفاعل اتجاهات التضخم مع الآمال في انخفاض أسعار الفائدة.
