La próxima semana será crucial para el criptomercado, ya que se esperan varias actualizaciones económicas importantes de Estados Unidos. Los participantes en el mercado prestarán atención al próximo informe de inflación PCE de abril y a las actas de la reunión de la Reserva Federal.
Es probable que los datos esperados influyan en las opiniones del mercado debido a la preocupación por la inflación, los tipos de interés y las continuas cuestiones comerciales.
Expectativas de inflación del PCE en EE.UU. según las previsiones de Wall Street
Se espera que el informe sobre la inflación del PCE, que se publicará el 30 de mayo, guíe la dirección del mercado durante la semana. Según la mediana de las previsiones recopiladas por Dow Jones y The Wall Street Journal, se espera que el índice PCE subyacente, que excluye los costes de los alimentos y la energía, se mantenga en el 2,6% interanual. Se prevé que la cifra mensual muestre un aumento del 0,1%.
Se prevé que el índice PCE general, que incluye todos los componentes, disminuya ligeramente al 2,2% desde el 2,3% de marzo. En términos mensuales, se prevé que aumente un 0,1%. Se espera que los ingresos personales crezcan un 0,3% en abril. El gasto personal se ralentizará hasta el 0,2% desde el aumento del 0,7% de marzo.
Los operadores y analistas examinan atentamente estas cifras. La Reserva Federal utiliza el índice PCE como su forma preferida de seguir la inflación. Un resultado peor podría empujar a la Reserva Federal a bajar los tipos de interés antes de que acabe el año.
Sin embargo, cualquier subida podría animar a la Fed a mantener la cautela. Tras el descenso del gasto y de las ventas minoristas el mes pasado, se prevé que las cifras de inflación se mantengan en torno a los niveles actuales.
El modelo Nowcast de la Fed de Cleveland también apoya las expectativas de una lectura subyacente estable. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las cadenas de suministro y los acontecimientos geopolíticos aún podrían influir en los resultados finales. Por lo tanto, los mercados podrían reaccionar bruscamente si los datos reales divergen de las expectativas.
Esta semana se publicarán las actas de mayo del FOMC de la Fed: Sensibilidad del Cripto Mercado al Tono
El 29 de mayo, la Reserva Federal publicará las actas de su reunión de mayo del FOMC. Aunque la reunión concluyó sin cambios en los tipos de interés, los operadores estudiarán el tono y cualquier comentario sobre las perspectivas económicas.
Desde aquella reunión, varios funcionarios de la Fed han repetido una postura cautelosa. La mayoría señaló que el avance de la inflación ha sido más lento de lo esperado, por lo que es demasiado pronto para recortar los tipos. Las actas podrían revelar si algunos responsables políticos abogaron por un enfoque más agresivo o se mantuvieron a favor de mantener la política estable durante más tiempo.
El rendimiento de los bonos del Tesoro ha aumentado en los últimos tiempos debido a la preocupación de los inversores por la deuda. La aprobación de un gran proyecto de ley presupuestaria en la Cámara de Representantes, que se espera que aumente el gasto en 4 billones de dólares, ha hecho subir los rendimientos a largo plazo. La preocupación de los funcionarios de la Reserva Federal por las medidas fiscales puede provocar más cambios en los mercados de bonos y divisas.
El rendimiento reciente de Bitcoin y los problemas macroeconómicos
Bitcoin ha estado bajo tensión en los últimos días, con su valor cotizando a 107.592,26 $ tras alcanzar un nivel más alto a principios de mes. Después de que el Presidente Trump anunciara sus planes de elevar el arancel sobre los productos de la UE al 50% y lo programara para el 1 de junio, el mercado bursátil volvió a caer.
La posibilidad de que aumentaran los aranceles hizo que muchos inversores vendieran sus posiciones de riesgo, incluidas las criptodivisas. La incertidumbre mundial hizo que el Bitcoin se comportara más como un activo de riesgo, cayendo considerablemente, a pesar de que normalmente se considera una cobertura. Otros activos digitales, incluido Ethereum, cayeron junto con el Bitcoin.
Los analistas técnicos están vigilando los niveles de soporte importantes. Hay un fuerte soporte para el Bitcoin en 107.252$ y 106.080$. Si los niveles se rompen, el precio podría moverse hacia el siguiente objetivo en aproximadamente 104.145 $. En el lado positivo, hay un soporte cerca de 110.282 $ y otro en 111.877 $.
A pesar de la reciente caída, los fundamentos de Bitcoin permanecen intactos, con una capitalización de mercado de más de 2,15 billones de dólares. Sin embargo, la confianza a corto plazo está determinada por los acontecimientos macroeconómicos, como la política comercial y las expectativas de tipos de interés.
El interés institucional se mantiene, pero el sentimiento de riesgo es frágil en el cripto mercado
Aunque el interés a largo plazo de las instituciones por el criptomercado sigue siendo fuerte, el posicionamiento a corto plazo puede cambiar en función de las actualizaciones económicas. El informe de esta semana sobre la inflación PCE y las actas de la Reserva Federal pueden proporcionar nuevas pistas sobre el calendario de un posible recorte de tipos, lo que afectaría al apetito por el riesgo.
Los mercados de renta variable ya han dado muestras de cautela. El índice del dólar estadounidense se ha debilitado, lo que refleja cierta expectativa de que la Reserva Federal acabe relajando su política. Sin embargo, con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo y la creciente preocupación por la deuda, la volatilidad puede persistir.
Un gran número de operaciones en los mercados de criptomonedas demuestra que los inversores institucionales siguen participando. Aun así, muchos fondos financieros podrían aplazar sus movimientos hasta que analicen los datos del viernes. Un informe de alta inflación podría desencadenar una nueva ronda de ventas en el espacio de la moneda digital, así como en otras inversiones de riesgo.
Si las actas de la Fed no parecen pesimistas, eso podría aplazar las decisiones sobre los tipos durante más tiempo. Así pues, es posible que continúe la actual defensa de los mercados centrada en el riesgo.
En general, el hecho de que los inversores sigan interesados en los activos digitales podría oscilar, dependiendo de las últimas noticias sobre la economía y de lo que comunique la Reserva Federal esta semana. El destino del criptomercado podría verse influido por cómo reaccionen las tendencias inflacionistas ante la esperanza de unos tipos más bajos.
