الرؤى الرئيسية:
- تسببت المخاوف المتعلقة بوصول سعر البيتكوين إلى الذروة في سبتمبر ومنتصف أكتوبر في حدوث عمليات تصفية ضخمة في سوق العُملات الرقمية.
- كان لانتهاء صلاحية خيارات العُملات الرقمية المُقبلة وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي تأثير على أداء البيتكوين والعُملات البديلة.
- من المتوقع حدوث المزيد من عمليات حجز الأرباح على مستوى السوق من أجل تصحيح أعمق وسط موسمية وإشارات البيع على السلسلة.
هبطت القيمة السوقية للعملات الرقمية من 4.2 تريليون دولار إلى 3.76 تريليون دولار في شهر أغسطس، مما أدى إلى خسارة صناعة العملات الرقمية أكثر من 400 مليار دولار في غضون أسابيع قليلة.
وقد أدت الرياح المعاكسة المختلفة مثل تأثيرات الاقتصاد الكلي، والذروة التاريخية للبيتكوين، والتوترات الموسمية للعملات الرقمية، بالإضافة إلى إشارات البيع من خلال المقاييس على السلسلة، إلى محو المشاعر الصعودية.
على وجه الخصوص، انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed Index من 78 (جشع) إلى 46 (محايد) خلال شهر واحد. ويُشير ذلك إلى ارتفاع المعنويات السلبية في سوق العُملات الرقمية الأوسع نطاقًا، مما جعل المتداولين يتوخون الحذر.
5 محفزات لانهيار سوق العملات الرقمية
حذرت Coin Republic باستمرار صناعة العملات الرقمية من انهيار قادم، في حين أعطى الخبراء أهدافًا أعلى لأسعار البيتكوين والإيثريوم.
حذر أحدث تنبيه يوم الجمعة من انهيار سوق العملات الرقمية بسبب اتجاهات السوق الحذرة، بما في ذلك انتهاء صلاحية خيارات العملات الرقمية الشهرية القادمة وإصدار بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في 29 أغسطس. وكما هو متوقع، تلاشت المعنويات الإيجابية من تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة.
فيما يلي أهم 5 أسباب رئيسية وراء الانهيار المستمر في سعر البيتكوين (BTC)، والإيثريوم (ETH)، وريبل (XRP)، وسولانا (SOL)، والدوجكوين (DOGE)، وكاردانو (ADA)، وتشينلينك (LINK)، وغيرها من العملات الرقمية البديلة.
توقعات بوصول سوق البيتكوين إلى الذروة في سبتمبر أو أكتوبر
قد يصل سعر البيتكوين إلى ذروته في سبتمبر ومنتصف أكتوبر حيث بلغت دورة البيتكوين ذروتها تاريخيًا بعد 12-18 شهرًا من الهبوط إلى النصف. في حين أن مستثمري التجزئة لم يعودوا أبدًا بعد الانهيار في وقت سابق من هذا العام، بدأ أصحاب الأسهم طويلة الأجل والحيتان في الخروج منذ أشهر.
في 18 أغسطس، أفادت صحيفة The Coin Republic عن حدوث انهيار كبير في أسعار البيتكوين في المستقبل، على غرار التصحيح الذي تم اكتشافه بنسبة 29% في عام 2017 وانخفاض بنسبة 25% في عام 2021. علاوة على ذلك، ظهرت أنماط انعكاسية مثل نمط الفشل المتأرجح (SFP) والقمة المزدوجة.
هذا الأسبوع، استيقظ حوت خامد بعد 5 سنوات وباع 24 ألف بيتكوين بقيمة 2.7 مليار دولار. أدت هذه الخطوة الواحدة إلى انهيار البيتكوين إلى 111 ألف دولار ومحت أكثر من 50 مليار دولار من القيمة السوقية.
كان أبرز خروج من السوق من قبل حوت بيتكوين من عصر ساتوشي هو الأكبر على الإطلاق، حيث بلغت قيمته 9 مليارات دولار. أيضًا، قام ويلي وو من البيتكوين بتصفية جميع ممتلكاته من البيتكوين في يوليو.
انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين والإيثريوم الشهرية والربع سنوية
من المُقرر أن تنتهي صلاحية خيارات البيتكوين التي تبلغ قيمتها 11.8 مليار دولار أمريكي في أكبر بورصة للمشتقات الرقمية Deribit يوم الجمعة. تشير نسبة البيع إلى الشراء البالغة 0.88 والحد الأقصى لنقطة الألم عند 116,000 دولار إلى شعور هابط كبير بين المتداولين.
علاوة على ذلك، سيشهد انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين الفصلية انتهاء صلاحية رهانات بقيمة 13 مليار دولار في سبتمبر. في وقت كتابة هذا التقرير، كانت نسبة البيع إلى الشراء 0.58 وكان الحد الأقصى لسعر الألم 110,000 دولار، وهو أقل بكثير من الحد الأقصى لسعر الألم في أغسطس.
في المقابل، من المقرر أن تنتهي صلاحية خيارات ETH بقيمة 3.1 مليار دولار هذا الشهر، مع نسبة بيع إلى شراء تبلغ 0.72. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الحد الأقصى لنقطة الألم هو 3,800 دولار.
أظهرت بيانات انتهاء صلاحية خيارات ETH الفصلية لشهر سبتمبر أن قيمة الرهانات التي ستنتهي صلاحيتها تبلغ 4.8 مليار دولار. وتبلغ نسبة البيع إلى الشراء 0.46 والحد الأقصى لسعر الألم عند 3,000 دولار.
من المتوقع أن يؤدي الاتجاه نحو انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية وانتهاء الصلاحية الفصلية إلى مزيد من التصحيح في البيتكوين والإيثريوم. ونتيجة لذلك، قد تتراجع أيضًا العملات البديلة بما في ذلك XRP وSOL وDOGE وADA وغيرها.
إصدار بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي ومخاوف الاحتياطي الفيدرالي
تترقب الأسواق العالمية صدور بيانات مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يوم الجمعة المقبل. وستؤدي القراءة الأعلى من المتوقع لنفقات الاستهلاك الشخصي إلى إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير.
تحوّل المتداولون إلى الحذر بعد أن قفز تضخم مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% في يوليو، مما رفع التضخم الأساسي في مؤشر أسعار المنتجين إلى 3.7%. تلاشت الآمال في ارتفاع سعر البيتكوين إلى 135 ألف دولار على الأقل وتلاشى موسم العملات البديلة القادم.
توقع الاقتصاديون أن يأتي معدل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية على أساس شهري عند 0.3%، مما يرفع مؤشر التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية على أساس سنوي إلى 2.9%، وهو أعلى من 2.8% الشهر الماضي.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يبلغ معدل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي على أساس شهري 0.2%، مما يبقي التضخم الرئيسي لنفقات الاستهلاك الشخصي دون تغيير عند 2.6%.
تراجعت الأسواق العالمية مع إقالة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لمحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وادعت كوك أن هذه الخطوة غير قانونية، وقالت إنها خطوة غير قانونية وقالت إنها ستواصل مهامها تجاه الاقتصاد الأمريكي.
موسمية سوق العملات المشفرة
أثرت العوامل الموسمية أيضًا على الزخم الصعودي للبيتكوين والأصول الرقمية. تاريخيًا، كان شهري أغسطس وسبتمبر أسوأ الشهور بالنسبة لسوق العملات الرقمية.
ووفقًا لشركة Bitwise Asset Management، بلغ متوسط أداء سعر البيتكوين منذ عام 2020 نسبة 0.23% في أغسطس و- 4.68% في سبتمبر.
أفادت شركة Matrixport لأبحاث العملات الرقمية بأن المخاوف المتعلقة بالموسمية قد أدت إلى خروج رؤوس الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم الفورية. وفي حين سجلت صناديق الإيثيريوم المتداولة في البورصة بعض التحول في رأس المال من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة، حذرت الشركة من الرياح الموسمية المعاكسة.
وعلاوة على ذلك، أدت عمليات البيع الأخيرة في سوق العُملات الرقمية إلى عمليات حجز الأرباح على مستوى السوق. فقد تراجعت العملات الرقمية البديلة مثل فارتكوين وبونك وسكاي ودوغويفات وبودجي بطريق وفلوكي وWorldcoin بنسبة 30-48% خلال شهر واحد.
إشارات البيع من خلال بيانات البيتكوين على السلسلة
تستمر الحيتان والمؤسسات في تفريغ الحيازات وسط إشارات بيع من خلال مقاييس البيع على السلسلة، بما في ذلك نسبة MVRV. تحولت فجوة Bitcoin Coinbase Premium Gap إلى سلبية مرة أخرى، مما يشير إلى ضعف الطلب في السوق الأمريكية.
بدأ حاملو البيتكوين على المدى القصير (STH) أيضًا في بيع ممتلكاتهم. منطقة الدعم القوية التالية هي نطاق 100 ألف دولار – 107 ألف دولار. ووفقًا لما ذكره محلل CryptoQuant، يتقاطع السعر المحقّق لـ STH مع المتوسط المتحرك البسيط 200D في هذا النطاق.
إذا اخترقت البيتكوين مستوى أعمق، فسيكون مستوى الدعم التالي يتراوح بين 92 و93 ألف دولار. يمثل هذا مستوى أساس التكلفة للمستثمرين على المدى القصير الذين احتفظوا بالعملات لمدة 3 إلى 6 أشهر.
