شركة «ميتابلانيت» تخطط لإصدار سندات بقيمة 52 مليار ين لسداد قروض البيتكوين وإعادة شراء الأسهم

أهم النقاط:

• تخطط شركة ميتابلانيت (MTPLF) لإصدار سندات قابلة للتحويل بدون فائدة بقيمة 52 مليار ين ياباني تستحق السداد في عام 2031.
• تخطط شركة ميتابلانيت لسداد قروض بقيمة 23.6 مليار ين ياباني لتحرير بعض عملات البيتكوين المرهونة.
• تستهدف ميتابلانيت إجراء عمليات إعادة شراء بقيمة تصل إلى 28.3 مليار ين لزيادة حصة البيتكوين لكل سهم.

تخطط شركة ميتابلانيت (MTPLF) لجمع 52 مليار ين من خلال سندات قابلة للتحويل بدون فائدة لسداد القروض المدعومة بعملة البيتكوين وإعادة شراء الأسهم.

أعلنت الشركة المدرجة في بورصة طوكيو عن تمويل مدته خمس سنوات، تستهدف من خلاله جمع ما يقارب 329 مليون دولار. ومن شأن هذه الصفقة أن تستبدل جزءًا من قروضها المضمونة التي تحمل فائدة بديون غير مضمونة تستحق السداد في عام 2031.

لا تنطوي السندات المقومة باليورو والين على أي مدفوعات فائدة دورية، ومن المقرر إصدارها في 29 أكتوبر. وتستحق السندات في 29 أكتوبر 2031، وتقوم شركة ميريل لينش إنترناشونال بدور المدير الرئيسي للطرح. ويستهدف هذا الطرح المستثمرين في أوروبا وآسيا بشكل أساسي، باستثناء الولايات المتحدة.

شركة «ميتابلانيت» توجه عائدات السندات لسداد الديون وعمليات إعادة شراء الأسهم

تتوقع الشركة عائدات صافية تبلغ 51.9 مليار ين. وتخطط لاستخدام 23.6 مليار ين لسداد جزء من القروض بموجب تسهيلاتها الائتمانية في نوفمبر. أما المبلغ المتبقي البالغ 28.3 مليار ين فسيُخصص لدعم عمليات إعادة شراء الأسهم بموجب تفويض إعادة الشراء الممنوح لها.

يبلغ سعر إصدار السندات 100% وسعر العرض 102.5%. وتتوقع الشركة أن تؤدي عملية إعادة التمويل إلى خفض تكاليف الاقتراض وتحرير عملة البيتكوين المرهونة كضمان. ومع ذلك، فإن الالتزامات الجديدة ستؤدي في البداية إلى زيادة إجمالي المطلوبات بدلاً من إلغاء الديون.

وستنخفض الالتزامات إذا قام حاملو السندات بتحويل أوراقهم المالية إلى أسهم أو إذا سددت الشركة التزاماتها.

كما تخطط ميتابلانيت لتحديد سعر التحويل أعلى من سعر إغلاق السهم في 13 أكتوبر. ولا يزال سعر التحويل النهائي غير محدد، مما يترك العدد النهائي للأسهم المصدرة حديثًا غير محدد.

بدء عمليات إعادة شراء أسهم «ميتابلانيت» بموجب تفويض بقيمة 60 مليار ين

يمتد برنامج إعادة الشراء الأوسع نطاقًا من 14 أكتوبر 2026 حتى 13 أكتوبر 2027. ويسمح البرنامج بشراء ما يصل إلى 200 مليون سهم من السوق، بحد أقصى للإنفاق يبلغ 60 مليار ين. وستُستخدم عائدات السندات لتمويل جزء من هذا التفويض.

تبلغ قيمة صفقة بيع بالجملة خارج ساعات التداول، المقرر إجراؤها في 14 أكتوبر، ما يصل إلى 25.3 مليار ين. وتشمل هذه الصفقة 96,934,800 سهم بسعر الإغلاق في 13 أكتوبر البالغ 261 ينًا للسهم الواحد. وتشكل عمليات الشراء هذه جزءًا من خطة إعادة الشراء الأوسع نطاقًا التي تنتهجها الشركة.

أغلقت الأسهم المدرجة في بورصة طوكيو يوم 13 أكتوبر عند مستوى أقل بنحو 60% عن أعلى سعر لها في 15 يناير، والذي بلغ 639 ينًا. وتسجل البيانات انخفاضًا بنسبة 52.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. من ناحية أخرى، أظهرت أسهم MTPLF سعرًا في السوق خارج البورصة بلغ 1.63 دولار، بانخفاض بنسبة 1.21%، وفقًا لللمحة السريعة عن السوق الصادرة في 13 أكتوبر.

حدود الاقتراض بالبيتكوين تحدد شكل التمويل

تأتي عملية إعادة التمويل في أعقاب سياسة تقيد الاقتراض المدعوم بالبيتكوين بما يقل عمومًا عن 10% من صافي قيمة أصول البيتكوين. وأعلنت الشركة عن نسبة اقتراض بلغت 17.7% في نهاية سبتمبر، وهو ما يتجاوز هذا المعيار التوجيهي. كما حذرت من أن انخفاض أسعار البيتكوين قد يؤدي إلى ارتفاع هذه النسبة أكثر.

ووفقًا لأرقام الخزانة التي أعلنت عنها الشركة، كانت«ميتابلانيت» تمتلك 44,000 بيتكوين (BTC) اعتبارًا من 30 سبتمبر. ويستهدف إطار التخصيص المعدل للشركة تخصيص ما بين 85% و90% من الأصول في عملة البيتكوين. أما النسبة المتبقية التي تتراوح بين 10% و15% فستُخصص للاستثمارات الاستراتيجية والعمليات المدرة للدخل.

كما قامت الشركة بتوسيع نطاق خدماتها المالية من خلال مشروع «نوفا» (Project Nova) وشركتها التابعة للأوراق المالية. فقد استحوذت على شركة «سييبو سيكيوريتيز» (Siiibo Securities) مقابل 2.1 مليار ين في يوليو، ثم أعادت تسميتها لاحقًا لتصبح «ميتابلانيت سيكيوريتيز» (Metaplanet Securities).

ويقدم برنامج «بيت بوندز» (BitBonds) الخاص بها مجموعة من منتجات السندات المرتبطة بالبيتكوين، في حين لا تزال خدمات التمويل الرقمي الأخرى المقترحة قيد التطوير.

سيقوم الرئيس التنفيذي سيمون جيروفيتش بإقراض ما يصل إلى 55 مليون سهم من خلال شركة لإدارة الأصول لدعم عملية الاكتتاب. وتأتي هذه الترتيبات في إطار صفقة السندات، التي تحل محل الاقتراض المضمون مع الاحتفاظ بإمكانية تحويلها إلى أسهم في المستقبل.