Компания Metaplanet планирует разместить облигации на сумму 52 млрд иен для погашения кредитов в биткойнах и выкупа собственных акций

Основные выводы:

• Компания Metaplanet (MTPLF) планирует выпустить конвертируемые облигации с нулевой процентной ставкой на сумму 52 млрд иен со сроком погашения в 2031 году.
• Компания Metaplanet планирует погасить кредиты на сумму 23,6 млрд иен, чтобы освободить часть заложенных биткоинов.
• Metaplanet намерена осуществить выкуп акций на сумму до 28,3 млрд иен с целью увеличения доли биткойнов на одну акцию.

Компания Metaplanet (MTPLF) планирует привлечь 52 млрд иен посредством выпуска беспроцентных конвертируемых облигаций для погашения кредитов, обеспеченных биткоинами, и выкупа акций.

Компания, зарегистрированная на Токийской фондовой бирже, объявила о пятилетней программе финансирования, целевой объём которой составляет примерно 329 млн долларов США. Данная сделка позволит заменить часть обеспеченного процентного заимствования на необеспеченный долг со сроком погашения в 2031 году.

Облигации в евро и иенах не предусматривают периодических процентных выплат, а их выпуск запланирован на 29 октября. Срок погашения облигаций наступает 29 октября 2031 года; в качестве ведущего менеджера выступает компания Merrill Lynch International. Предложение ориентировано в первую очередь на инвесторов из Европы и Азии, за исключением США.

Metaplanet направит поступления от выпуска облигаций на погашение задолженности и выкуп акций

Компания ожидает получить чистый выручку в размере 51,9 млрд иен. Она планирует направить 23,6 млрд иен на частичное погашение кредитов в рамках своей кредитной линии в ноябре. Еще 28,3 млрд иен будут направлены на выкуп акций в соответствии с разрешением на выкуп.

Эмиссионная цена облигаций составляет 100 %, а цена предложения — 102,5 %. Компания рассчитывает, что рефинансирование позволит снизить затраты на заимствования и освободить биткойны, предоставленные в качестве залога. Однако новые обязательства вначале приведут к увеличению совокупных обязательств, а не к ликвидации долга.

Обязательства сократятся, если держатели облигаций конвертируют свои ценные бумаги в акции или компания погасит обязательства.

Metaplanet также планирует установить цену конвертации выше цены закрытия акций по состоянию на 13 октября. Окончательная цена конвертации пока не определена, в связи с чем окончательное количество вновь выпущенных акций остаётся неясным.

Компания «Метапланет» приступила к выкупу собственных акций в рамках программы на сумму до 60 млрд иен

Расширенная программа обратного выкупа акций будет осуществляться с 14 октября 2026 года по 13 октября 2027 года. Она предусматривает возможность приобретения на рынке до 200 миллионов акций при условии соблюдения предельного уровня расходов в размере 60 млрд иен. Часть средств, выделенных в рамках данного разрешения, будет финансироваться за счет поступлений от выпуска облигаций.

Сделка по блочной продаже, запланированная на 14 октября в неторговые часы, составляет до 25,3 млрд иен. Она охватывает 96 934 800 акций по цене закрытия 13 октября — 261 иена за акцию. Данные покупки являются частью более широкой программы обратного выкупа акций компании.

13 октября акции компании, котирующиеся на Токийской фондовой бирже, закрылись на уровне, примерно на 60 % ниже своего пикового значения в 639 иен, зафиксированного 15 января. Данные свидетельствуют о падении на 52,6 % за предыдущие 12 месяцев. Кроме того, согласно представленному обзору рынка от 13 октября, внебиржевая котировка акций MTPLF составила 1,63 доллара, что на 1,21 % ниже предыдущего значения.

Лимиты заимствований в биткойнах определяют условия финансирования

Данное рефинансирование осуществляется в соответствии с политикой, ограничивающей заимствования под залог биткоинов, как правило, уровнем менее 10 % от чистой стоимости активов в биткоинах. По состоянию на конец сентября компания сообщила о коэффициенте заимствований на уровне 17,7 %, что превышает установленный ориентир. Кроме того, компания предупредила, что падение цен на биткоин может привести к дальнейшему росту этого коэффициента.

Согласно отчетным данным о казначейских активах, по состоянию на 30 сентябрякомпания Metaplanet владела 44 000 BTC. Согласно пересмотренной структуре распределения активов, на долю биткоина приходится от 85 % до 90 % активов. Остальные 10–15 % будут направлены на стратегические инвестиции и доходные операции.

Кроме того, компания расширила спектр финансовых услуг за счёт проекта «Nova» и своей дочерней компании, занимающейся ценными бумагами. В июле она приобрела компанию Siiibo Securities за 2,1 млрд иен, а впоследствии переименовала её в Metaplanet Securities.

Её программа BitBonds предлагает ряд облигационных продуктов, связанных с биткоином, в то время как другие предлагаемые услуги в сфере цифровых финансов находятся в стадии разработки.

Генеральный директор Саймон Герович предоставит в заем до 55 миллионов акций через компанию по управлению активами в целях поддержки размещения. Данные меры сопровождают сделку по выпуску облигаций, которая заменяет заем под залог, сохраняя при этом возможность конвертации в акции в будущем.