أهم النقاط
- سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) تدفقات خارجة بقيمة 261.4 مليون دولار في 14 أكتوبر، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار.
- وتصدرت شركتا فيديليتي وبلاك روك عمليات السحب، مما دفع تدفقات الخروج الأسبوعية من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة إلى حوالي 151 مليون دولار.
- بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 3.7% في سبتمبر، مما زاد من الضغوط مع اقتراب سعر البيتكوين من 80,000 دولار.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) تدفقات صافية خارجة بقيمة 261.4 مليون دولار في 14 أكتوبر مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار. وجاء هذا التراجع في أعقاب صدور بيانات التضخم الأمريكية المرتفعة، حيث قام المتداولون بتقييم احتمالات رفع أسعار الفائدة.
سجلت شركة «فارسايد إنفستورز» عمليات سحب يوم الأربعاء بعد تدفق أموال بقيمة 175.7 مليون دولار في الجلسة السابقة. وأظهرت منصة «كوينجيكو» أن سعر البيتكوين كان يقترب من 81,000 دولار في 15 أكتوبر، مما زاد من الضغط على سوق العملات المشفرة بشكل عام.
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تخسر 262 مليون دولار مع تصدر «فيديليتي» عمليات الاسترداد
أظهرت بيانات شركة “فارسيد إنفستورز” تباينًا في عمليات السحب عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين يوم الأربعاء. وخسر صندوق “وايز أوريجين بيتكوين” (FBTC) التابع لشركة “فيديلتي” 152.7 مليون دولار.
وتلاه صندوق «آي شيرز بيتكوين تراست» (IBIT) التابع لشركة «بلاك روك» بتدفقات صافية خارجة بلغت 110.9 مليون دولار. في المقابل، استقطب صندوق «بيتوايز بيتكوين» (BITB) 2.2 مليون دولار، مما عوض جزئيًا تلك السحوبات.
تجاوز مجموع عمليات السحب من صناديق فيديليتي وبلاك روك إجمالي صافي التدفقات الخارجة لهذا اليوم. ويعد هذا التركيز مهمًا لأن الصناديق لم تشهد عمليات استرداد موحدة في جميع المنتجات المدرجة. وسجلت المنتجات الأخرى في الجدول اليومي لشركة فارسايد تدفقات صافية صفرية.
تحول الرصيد التراكمي لهذا الأسبوع إلى سالب على الرغم من الانتعاش القصير الذي شهده يوم الثلاثاء. وأظهرت أرقام «فارسايد» أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) سجلت سحوبات صافية بلغت حوالي 151 مليون دولار حتى يوم الأربعاء. وسجلت الجلسات الخمس التي شهدها الأسبوع الماضي تدفقات صافية خارجة بلغت حوالي 679 مليون دولار، وفقًا لنفس أداة التتبع.
يشير هذا النمط إلى أن المستثمرين ظلوا حذرين في أعقاب موجات متكررة من عمليات سحب الأموال. ومع ذلك، فإن تدفقات الأموال اليومية تقيس صافي الاكتتابات وعمليات السحب، ولا تعكس دوافع كل مستثمر على حدة. كما أنها لا تستطيع إثبات أن نشاط صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هو الذي تسبب في تحركات أسعار البيتكوين خلال اليوم.
تقرير التضخم الأمريكي يزيد الضغط على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر بلغ 3.7%. وارتفعت الأسعار بنسبة 0.6% خلال الشهر، في حين ارتفعت تكاليف البنزين بنسبة 9.1%.
بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs)، أضاف هذا التقرير مصدرًا آخر محتملاً للتقلبات. وبلغ معدل التضخم الأساسي 2.6% سنويًا، باستثناء المواد الغذائية والطاقة.
أدت هذه الأرقام إلى تعقيد التوقعات بانخفاض تكاليف الاقتراض وأثرت سلبًا على الإقبال على الأصول المضاربة. وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) عمليات سحب خلال الجلسة نفسها، على الرغم من أن التوقيت وحده لا يثبت وجود علاقة سببية. وأظهرت بيانات السوق الصادرة عن CoinGecko تداول البيتكوين دون مستوى 81,000 دولار يوم الخميس.
قيّم المتداولون هذا الانخفاض في ضوء الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بالبيتكوين. ويشير وصف المنتج الصادر عن شركة «بلاك روك» إلى أن صندوق IBIT يسعى إلى عكس أداء سعر البيتكوين. وبالتالي، فإن تقلبات الأسعار الفورية تؤثر على التعرض للمخاطر حتى عندما تسجل الصناديق الفردية أنماط اشتراك مختلفة.
صناديق الإيثر وسولانا تواصل سحب الأموال
سجلت شركة «فارسيد إنفستورز» يوم الأربعاء تدفقات صافية خارجة بقيمة 129.5 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs ) الأمريكية التي تتداول الإيثيريوم في السوق الفورية. واستحوذ صندوق «إيثا» (ETHA) التابع لشركة «بلاك روك» على 109.8 مليون دولار، في حين سجلت منتجان آخران سحوبات أقل. وانخفض رصيد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بالإيثيريوم لهذا الأسبوع إلى ما يقارب 190 مليون دولار سالب.
أظهرت بيانات Farside أن منتجات Solana سجلت سحوبات بلغت حوالي 1.3 مليون دولار يوم الأربعاء. وبلغت التدفقات الخارجة الأسبوعية حوالي 3 ملايين دولار، مما أدى إلى استمرار سلسلة الأرصدة اليومية السلبية. وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) سحوبات أكبر، لكن الضعف امتد إلى ما وراء البيتكوين.
وشكلت أموال Zcash استثناءً جزئيًا، حيث جذبت 3.7 مليون دولار يوم الأربعاء. ومع ذلك، أدت عمليات السحب التي جرت في وقت سابق إلى بقاء رصيدها الأسبوعي سالبًا بنحو 3.2 مليون دولار. كما أشارت الأرقام التي نشرها المحلل السوقي كريبتو باتيل إلى أن التدفقات اليومية إلى منتجات XRP بلغت 740,000 دولار.
أظهرت هذه الاختلافات أن المستثمرين لم يسحبوا رؤوس أموالهم من جميع صناديق العملات المشفرة في وقت واحد. ومع ذلك، ظلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) عاملاً أساسياً في الانخفاض الأخير بسبب صافي عمليات الاسترداد الأكبر نسبياً التي شهدتها. ولم تُظهر تدفقات المنتجات المنفصلة وجود استراتيجية تداول مشتركة بين المستثمرين.
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تواجه اختبارًا آخر بالقرب من مستوى 80,000 دولار
حددت المتداولة إيلا، التي تنشر تحت اسم @Ellaweb_3 على منصة X، مستوى 81,500 دولارًا أمريكيًا كمستوى مرجعي قصير الأجل للبيتكوين. ورأت المحللة أن استعادة مستوى 83,000 دولار قد يخفف الضغط بعد تلاشي محاولة الانتعاش السابقة. ومن شأن أي تراجع أعمق أن يعرض منطقة 80,000–80,500 دولار للخطر وفقًا لهذا التفسير.
من ناحية أخرى، وصف المتداول Sweep (@0xSweep) وجود تباعد صعودي على الرغم من تدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs). وأشار إلى أن زخم البيع قد ضعف في ظل حالة عدم اليقين العالمية. ولم يؤكد هذا التفسير حدوث انتعاش، لأن الأسعار يمكن أن تستمر في الانخفاض على الرغم من التباعد الفني.
ولتحقق هذه التحسن، يلزم وجود أدلة تتجاوز مؤشر الزخم الواحد. وقد تشير التدفقات الجديدة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) إلى تجدد الطلب، في حين أن استمرار عمليات السحب من شأنه أن يعزز المواقف الدفاعية. كما يمكن للمستثمرين مراقبة البيانات اللاحقة المتعلقة بالتضخم والتغيرات في التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
إلى أن يستعيد البيتكوين مستوى 83,000 دولار، تظل منطقة 80,000 دولار مستوىً قريبًا يراقبه المتداولون. وقد يؤدي الخسارة الحاسمة لتلك المنطقة إلى تفاقم ضغوط البيع، على الرغم من أن الهدف الذي حدده المحلل لا يزال مشروطًا. وستكشف التقارير المرتقبة ما إذا كانت عمليات السحب قد استمرت أم لا.
 خسائر بقيمة 262 مليون دولار في 14 أكتوبر، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار. وتصدرت شركتا «فيديليتي» و«بلاك روك» عمليات السحب في أعقاب صدور بيانات التضخم القوية لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة.){kind=link}