Wichtige Erkenntnisse
- Bitcoin-ETFs verzeichneten am 14. Oktober Abflüsse in Höhe von 261,4 Millionen US-Dollar, als der BTC-Kurs unter 81.000 US-Dollar fiel.
- Fidelity und BlackRock führten die Abflüsse an und trieben die wöchentlichen Abflüsse aus Bitcoin-ETFs auf rund 151 Millionen US-Dollar.
- Die US-Inflation erreichte im September 3,7 %, was den Druck weiter erhöhte, als sich der Bitcoin-Kurs der 80.000-Dollar-Marke näherte.
Bitcoin-ETFs verzeichneten am 14. Oktober Nettoabflüsse in Höhe von 261,4 Millionen US-Dollar, als der Bitcoin-Kurs unter 81.000 US-Dollar fiel. Der Rückgang folgte auf höhere US-Inflationsdaten, da Händler mögliche Zinserhöhungen abwägten.
Farside Investors verzeichnete am Mittwoch Abflüsse, nachdem in der vorangegangenen Handelssitzung Mittel in Höhe von 175,7 Millionen US-Dollar zugeflossen waren. CoinGecko zeigte am 15. Oktober einen Bitcoin-Kurs von knapp 81.000 US-Dollar an, was den Druck auf den gesamten Kryptowährungsmarkt weiter verstärkte.
Bitcoin-ETFs verzeichnen Verluste in Höhe von 262 Millionen US-Dollar – Fidelity führt die Rücknahmen an
Daten von Farside Investors zeigten am Mittwoch uneinheitliche Abflüsse bei den Bitcoin-ETFs. Der „Wise Origin Bitcoin Fund“ (FBTC) von Fidelity verzeichnete Verluste in Höhe von 152,7 Millionen US-Dollar.
Der „iShares Bitcoin Trust“ (IBIT) von BlackRock folgte mit Nettoabflüssen in Höhe von 110,9 Millionen Dollar. Der Bitcoin-ETF von Bitwise (BITB) verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 2,2 Millionen Dollar, wodurch diese Abflüsse teilweise ausgeglichen wurden.
Die kumulierten Abflüsse bei Fidelity und BlackRock überstiegen den gesamten Nettoabfluss des Tages. Diese Konzentration ist von Bedeutung, da die Fonds nicht bei allen börsennotierten Produkten einheitliche Rücknahmen verzeichneten. Andere Produkte in der täglichen Tabelle von Farside wiesen Nettozuflüsse von null auf.
Der kumulierte Saldo der Woche fiel trotz der kurzen Erholung am Dienstag ins Minus. Nach Angaben von Farside beliefen sich die Nettoabflüsse bei Bitcoin-ETFs bis einschließlich Mittwoch auf rund 151 Millionen US-Dollar. In den fünf Handelstagen der vergangenen Woche kam es nach Angaben desselben Datenanbieters zu Nettoabflüssen in Höhe von etwa 679 Millionen US-Dollar.
Dieses Muster deutete darauf hin, dass die Anleger nach wiederholten Rücknahmewellen weiterhin vorsichtig blieben. Allerdings messen die täglichen Fondsströme lediglich die Netto-Zuflüsse und -Abflüsse, nicht jedoch die Motive jedes einzelnen Anlegers. Sie können zudem nicht belegen, dass die ETF-Aktivitäten die intraday-Kursbewegungen von Bitcoin verursacht haben.
US-Inflationsbericht erhöht den Druck auf Bitcoin-ETFs
Das US-amerikanische Bureau of Labor Statistics meldete am Mittwoch eine jährliche CPI-Inflation von 3,7 % für September. Die Preise stiegen im Monatsverlauf um 0,6 %, während die Benzinkosten um 9,1 % zunahmen.
Für Bitcoin-ETFs stellte diese Veröffentlichung eine weitere potenzielle Quelle für Volatilität dar. Die Kerninflation, ohne Lebensmittel und Energie, erreichte 2,6 % im Jahresvergleich.
Die Zahlen erschwerten die Erwartungen hinsichtlich sinkender Kreditkosten und dämpften die Nachfrage nach spekulativen Anlagen. Bitcoin-ETFs verzeichneten im Laufe derselben Handelssitzung Abflüsse, wobei der zeitliche Zusammenhang allein noch keinen kausalen Zusammenhang begründete. Die Marktdaten von CoinGecko zeigten, dass Bitcoin am Donnerstag unter 81.000 US-Dollar gehandelt wurde.
Händler bewerteten den Rückgang im Zusammenhang mit der Nachfrage nach Bitcoin-ETFs. In der Produktbeschreibung von BlackRock heißt es, dass der IBIT darauf abzielt, die Kursentwicklung von Bitcoin widerzuspiegeln. Folglich wirken sich Bewegungen des Kassakurses auf das Engagement aus, selbst wenn einzelne Fonds unterschiedliche Zeichnungsmuster verzeichnen.
Ether- und Solana-Fonds verzeichnen weitere Abflüsse
Farside Investors verzeichnete am Mittwoch Nettoabflüsse in Höhe von 129,5 Millionen US-Dollar aus US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs. Auf den ETHA von BlackRock entfielen 109,8 Millionen US-Dollar, während zwei weitere Produkte geringere Abflüsse verzeichneten. Der Saldo der Ethereum-ETFs sank in dieser Woche auf rund minus 190 Millionen US-Dollar.
Solana-Produkte verzeichneten am Mittwoch Abflüsse in Höhe von rund 1,3 Millionen US-Dollar, wie Daten von Farside zeigten. Ihre wöchentlichen Abflüsse beliefen sich auf etwa 3 Millionen US-Dollar, womit sich die Serie negativer Tagesbilanzen fortsetzte. Bitcoin-ETFs verzeichneten zwar größere Abflüsse, doch die Schwäche ging über Bitcoin hinaus.
Zcash-Fonds bildeten eine teilweise Ausnahme und verzeichneten am Mittwoch Zuflüsse in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar. Aufgrund früherer Abhebungen blieb ihr Wochensaldo jedoch mit einem Minus von rund 3,2 Millionen US-Dollar negativ. Nach Angaben des Marktkommentators Crypto Patel beliefen sich die täglichen Zuflüsse bei XRP-Produkten zudem auf 740.000 US-Dollar.
Diese Abweichungen zeigten, dass die Anleger ihr Kapital nicht aus allen Kryptowährungsfonds gleichzeitig abgezogen hatten. Dennoch spielten Bitcoin-ETFs aufgrund ihrer vergleichsweise höheren Netto-Rücknahmen eine zentrale Rolle beim jüngsten Kursrückgang. Die unterschiedlichen Produktströme deuteten nicht auf eine einheitliche Handelsstrategie unter den Anlegern hin.
Bitcoin-ETFs stehen bei 80.000 US-Dollar vor einer weiteren Bewährungsprobe
Die Traderin Ella, die auf X unter dem Namen @Ellaweb_3 postet, identifizierte 81.500 US-Dollar als kurzfristiges Referenzniveau für Bitcoin. Die Analystin argumentierte, dass eine Rückeroberung der 83.000-Dollar-Marke den Druck mindern könnte, nachdem ein früherer Erholungsversuch abgeflacht war. Ein stärkerer Rückgang würde nach dieser Interpretation die Zone zwischen 80.000 und 80.500 Dollar freilegen.
Unabhängig davon beschrieb der Trader Sweep (@0xSweep) eine bullische Divergenz trotz Abflüssen aus Bitcoin-ETFs. Er wies darauf hin, dass sich die Verkaufsdynamik angesichts der weltweiten Unsicherheit abgeschwächt habe. Diese Interpretation bestätigte jedoch keine Erholung, da die Preise trotz technischer Divergenz weiter fallen können.
Eine Verbesserung würde Belege erfordern, die über einen einzelnen Momentum-Indikator hinausgehen. Neue Zuflüsse in Bitcoin-ETFs könnten auf eine erneute Nachfrage hindeuten, während anhaltende Abflüsse eine defensive Positionierung untermauern würden. Anleger könnten zudem die kommenden Inflationsdaten sowie Veränderungen in den Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve im Auge behalten.
Solange Bitcoin die 83.000-Dollar-Marke nicht wieder erreicht, bleibt der Bereich um 80.000 Dollar ein nahes Niveau, das Händler im Auge behalten. Ein entscheidender Verlust dieses Bereichs könnte den Verkaufsdruck verstärken, auch wenn das Kursziel des Analysten weiterhin unter Vorbehalt steht. Die kommenden Berichte werden zeigen, ob die Abflüsse anhalten.
