Datos clave
- Los ETF de Bitcoin registraron salidas por valor de 261,4 millones de dólares el 14 de octubre, cuando el precio del BTC cayó por debajo de los 81 000 dólares.
- Fidelity y BlackRock lideraron las retiradas, lo que elevó las salidas semanales de los ETF de Bitcoin a unos 151 millones de dólares.
- La inflación en EE. UU. alcanzó el 3,7 % en septiembre, lo que aumentó la presión justo cuando el precio del bitcoin se acercaba a los 80 000 dólares.
Los ETF de Bitcoin registraron 261,4 millones de dólares en salidas netas el 14 de octubre, cuando el Bitcoin cayó por debajo de los 81 000 dólares. El retroceso se produjo tras conocerse unos datos de inflación más altos en EE. UU., mientras los operadores sopesaban posibles subidas de los tipos de interés.
Farside Investors registró retiradas de fondos el miércoles, tras una entrada de 175,7 millones de dólares en la sesión anterior. CoinGecko mostraba el precio del bitcoin cerca de los 81 000 dólares el 15 de octubre, lo que aumentó la presión sobre el mercado de las criptomonedas en general.
Los ETF de bitcoin pierden 262 millones de dólares mientras Fidelity lidera los reembolsos
Los datos de Farside Investors mostraron retiradas desiguales entre los ETF de bitcoin el miércoles. El fondo Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity perdió 152,7 millones de dólares.
Le siguió el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, con 110,9 millones de dólares en salidas netas. El ETF de Bitcoin de Bitwise (BITB) atrajo 2,2 millones de dólares, lo que compensó en parte esas retiradas.
Las salidas combinadas de Fidelity y BlackRock superaron la salida neta total del día. Esa concentración es importante porque los fondos no registraron reembolsos uniformes en todos los productos cotizados. Otros productos de la tabla diaria de Farside registraron flujos netos nulos.
El saldo acumulado de la semana se volvió negativo a pesar de la breve recuperación del martes. Según los datos de Farside, los ETF de Bitcoin registraron unas retiradas netas de unos 151 millones de dólares hasta el miércoles. Las cinco sesiones de la semana pasada generaron unas salidas netas de aproximadamente 679 millones de dólares, según el mismo indicador.
Esta tendencia sugiere que los inversores se mantuvieron cautelosos tras varias sesiones consecutivas de reembolsos. Sin embargo, los flujos diarios de fondos miden las suscripciones y los retiros netos, no los motivos de cada inversor. Tampoco pueden demostrar que la actividad de los ETF haya provocado las fluctuaciones intradía del precio del bitcoin.
El informe sobre la inflación en EE. UU. aumenta la presión sobre los ETF de bitcoin
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó el miércoles que la inflación del IPC de septiembre fue del 3,7 % anual. Los precios subieron un 0,6 % durante el mes, mientras que el coste de la gasolina aumentó un 9,1 %.
Para los ETF de bitcoin, esta publicación supuso otra posible fuente de volatilidad. La inflación subyacente, sin contar alimentos ni energía, alcanzó el 2,6 % anual.
Estas cifras complicaron las expectativas de una bajada de los costes de financiación y lastraron el interés por los activos especulativos. Los ETF de bitcoin sufrieron retiradas de fondos durante la misma sesión, aunque el mero hecho de que coincidieran en el tiempo no establece una relación causal. Los datos de mercado de CoinGecko mostraron que el bitcoin cotizaba por debajo de los 81 000 dólares el jueves.
Los operadores han valorado esta caída junto con la demanda de los ETF de Bitcoin. La descripción del producto de BlackRock indica que el IBIT busca reflejar la evolución del precio del Bitcoin. Por eso, los movimientos del precio al contado afectan a la exposición incluso cuando los fondos individuales registran patrones de suscripción diferentes.
Los fondos de Ether y Solana siguen con las retiradas
Farside Investors registró el miércoles unas salidas netas de 129,5 millones de dólares de los ETF al contado de Ethereum en EE. UU. El ETHA de BlackRock supuso 109,8 millones de dólares, mientras que otros dos productos registraron retiradas menores. El saldo de los ETF de Ethereum de la semana cayó hasta unos 190 millones de dólares negativos.
Los productos de Solana registraron retiradas por valor de aproximadamente 1,3 millones de dólares el miércoles, según datos de Farside. Sus salidas semanales alcanzaron unos 3 millones de dólares, prolongando una racha de saldos diarios negativos. Los ETF de bitcoin sufrieron retiradas aún mayores, pero la debilidad se extendió más allá del bitcoin.
Los fondos de Zcash supusieron una excepción parcial, ya que el miércoles atrajeron 3,7 millones de dólares. Sin embargo, las retiradas anteriores hicieron que su saldo semanal se mantuviera en negativo, con un déficit de aproximadamente 3,2 millones de dólares. Las cifras que ha compartido el analista de mercado Crypto Patel también sitúan las entradas diarias de los productos de XRP en 740 000 dólares.
Estas divergencias demostraron que los inversores no habían retirado capital de todos los fondos de criptomonedas al mismo tiempo. No obstante, los ETF de bitcoin siguieron siendo clave en la última caída debido a sus reembolsos netos comparativamente mayores. Los flujos de cada producto por separado no indicaban una estrategia de negociación común entre los inversores.
Los ETF de bitcoin se enfrentan a otra prueba cerca de los 80 000 dólares
La trader Ella, que publica como @Ellaweb_3 en X, identificó los 81 500 dólares como nivel de referencia a corto plazo para el bitcoin. La analista argumentó que recuperar los 83 000 dólares podría aliviar la presión tras el fracaso de un intento anterior de recuperación. Según esa interpretación, un retroceso más pronunciado dejaría al descubierto la zona de entre 80 000 y 80 500 dólares.
Por otro lado, el trader Sweep (@0xSweep) señaló una divergencia alcista a pesar de las salidas de capital de los ETF de Bitcoin. Sugirió que el impulso vendedor se había debilitado en medio de la incertidumbre global. Esa interpretación no confirmaba una recuperación, ya que los precios pueden seguir cayendo a pesar de la divergencia técnica.
Para que la situación mejore, se necesitarían indicios más allá de un único indicador de impulso. Las nuevas entradas de capital en los ETF de Bitcoin podrían indicar una reactivación de la demanda, mientras que las retiradas continuadas reforzarían las posiciones defensivas. Los inversores también podrían estar atentos a las próximas publicaciones sobre la inflación y a los cambios en las expectativas respecto a la política de la Reserva Federal.
Hasta que el Bitcoin vuelva a alcanzar los 83.000 dólares, la zona de los 80.000 dólares sigue siendo un nivel cercano que los traders están vigilando. Una caída decisiva por debajo de esa zona podría agravar la presión vendedora, aunque el objetivo del analista sigue siendo condicional. Los próximos informes revelarán si las retiradas de fondos han continuado.
