Vigtige indsigter:
- Kryptomarkedet står over for den amerikanske PCE-inflation og en stor udløb af Bitcoin-optioner.
- BofA og Deutsche Bank forventer nu, at Fed vil hæve renten i 2026.
- Bitcoin skal holde sig over 60.587 $ for at undgå et endnu større nedadgående pres.
Kryptomarkedet går en uge med høj risiko i møde, idet Bitcoin handles tæt på 62.500 $. Handlende holder øje med torsdagens amerikanske PCE-inflationsdata og fredagens store udløb af Bitcoin-optioner. Dette sker på baggrund af, at de store banker nu forventer, at Fed vil genoptage sin renteforhøjelsescyklus i 2026.
BofA Global Research forventer tre rentestigninger på 25 basispoint i år. Deutsche Bank forventer to rentestigninger, der begynder i september. Denne ændring har øget presset på risikofyldte aktiver, mens Bitcoin-optimisterne forsvarer den vigtige støttezone på 60.000 dollar.
Kryptomarkedet står over for amerikansk PCE-inflation og udløb af optioner til en værdi af 10 mia. dollar
Kryptomarkedet står over for to store prøver inden for de næste 24 timer. De amerikanske PCE-inflations tal for maj offentliggøres torsdag kl. 8.30 EDT. Derudover vil Bitcoin-optioner til en værdi af mere end 10 milliarder dollar blive afregnet på Deribit fredag morgen.
Det er netop dette tidspunkt, der er afgørende for de handlende. Inflationsdata kan hurtigt ændre forventningerne til likviditeten. Afdækning via optioner kan derefter forstærke kursbevægelsen frem mod afregningen.
Bitcoin har allerede haft en hård juni måned. Kursen faldt kortvarigt under 60.000 dollar, inden den svingede mellem 62.000 og 67.000 dollar. Dette interval er nu afgørende, da der findes store optionspositioner omkring de nærliggende udløbsniveauer.
Data fra Deribit viser, at put-optionen på 60.000 $ udgør et vigtigt nedadgående område. Call-optionen på 80.000 $ er fortsat en væsentlig opadgående hindring. »Max-pain«-niveauet ligger tæt på 74.000 $, hvilket stadig er langt over spotkursen.
Hvis den amerikanske PCE-inflation viser sig at være høj, kan Bitcoin igen teste $60.000-området. Et lavere tal kan mindske presset fra renterne og dollaren. Det kunne understøtte et kortvarigt opsving, inden optionerne udløber.
Kryptomarkedet følger med i, hvordan forventningerne om Fed’s rentestigning påvirker risikovurderingen
Kryptomarkedet tilpasser sig også en mere markant ændring i forventningerne til Fed. BofA og Deutsche Bank forventer nu rentestigninger i 2026. Det markerer et klart brud med de tidligere prognoser om uændrede renter.
BofA forventer rentestigninger på 25 basispoint i september, oktober og december. Deutsche Bank forventer rentestigninger i september og december. Begge banker peger på økonomisk modstandsdygtighed og en mere stram holdning fra Fed.
Den amerikanske centralbank (Fed) holdt renten uændret tidligere på måneden. Næsten halvdelen af de beslutningstagende medlemmer pegede dog på højere renter i år. Det fik markedets opmærksomhed til at flytte sig væk fra rentenedsættelser og tilbage mod inflationsrisikoen.
Udsigten til en rentestigning fra Fed er som regel en udfordring for Bitcoin. Højere renter får obligationsrenterne til at stige og styrker dollaren. Det gør aktiver, der ikke giver afkast, mindre attraktive i perioder med lav risikovillighed.
Den seneste udvikling i inflationen har holdt dette pres i live. Den samlede PCE-inflation steg i april med 3,8 % i forhold til året før. Kerne-PCE-inflationen holdt sig på 3,3 %, hvilket er det højeste niveau siden oktober 2023.
Kryptomarkedet afventer nu, om tallene for maj bekræfter dette pres. Et stærkt resultat kunne gøre det sværere at indregne Fed’s lempelser i kurserne. Det kan også mindske efterspørgslen fra institutionelle købere.
Bitcoin-støtten nær 60.000 dollar bliver markedets vigtigste linje
Bitcoins on-chain-struktur viser, hvorfor 60.000 $-området er vigtigt. Analytikeren Ali Charts bemærkede, at over 1,3 millioner BTC blev handlet i intervallet mellem 60.000 $ og 63.000 $. Det gør det til den største handelsvolumen-klynge i den seneste tid.
Det umiddelbare støtteniveau ligger tæt på 60.587 $. En daglig lukkekurs under dette niveau kunne svække den nuværende tendens. Det kan også åbne op for den næste vigtige zone tæt på 46.702 $, hvor der blev handlet 150.000 BTC.
Derunder ses endnu et støttepunkt med høj handelsvolumen tæt på 37.867 $. Omkring 207.000 BTC skiftede hænder på dette niveau. Disse zoner hjælper handlere med at kortlægge, hvor køberne muligvis vender tilbage i forbindelse med en mere markant korrektion.
Kryptomarkedet er allerede blevet ramt af en bølge af tvangslikvidationer. Kryptopositioner til en værdi af mere end 1 milliard dollar blev udslettet i løbet af 24 timer. Tvangslikvidationerne af Bitcoin skyldtes hovedsageligt lange positioner.
Udstrømninger fra spot-Bitcoin-ETF’er har øget presset. Den institutionelle efterspørgsel er aftaget, mens makroøkonomiske risici er steget. Det gør, at Bitcoin er mere udsat for daglige lukkekurser omkring 60.000 $.
Hvis kursen holder sig over 60.587 $, vil den nuværende støttezone forblive intakt. Et fald under dette niveau vil flytte fokus mod dybere efterspørgselszoner på blockchainen.