Ключевые выводы:
- Рынок криптовалют ожидает публикации данных по инфляции по индексу PCE в США и истечения срока действия крупной партии опционов на биткоин.
- BofA и Deutsche Bank теперь ожидают, что ФРС начнет повышать ставки в 2026 году.
- Биткоин должен удержаться на отметке 60 587 долларов, чтобы избежать усиления нисходящего давления.
Криптовалютный рынок вступает в неделю, характеризующуюся высоким уровнем риска, на фоне торговли биткоином вблизи отметки 62 500 долларов. Трейдеры следят за данными по инфляции по индексу PCE в США, которые будут опубликованы в четверг, а также за крупным истечением срока действия опционов на биткоин в пятницу. Такая ситуация сложилась на фоне того, что крупные банки в настоящее время ожидают возобновления цикла повышения ставок ФРС в 2026 году.
Аналитики BofA Global Research прогнозируют три повышения ставок на 25 базисных пунктов в этом году. Deutsche Bank ожидает двух повышений, начиная с сентября. Такая смена прогнозов усилила давление на рисковые активы, в то время как сторонники роста курса биткоина защищают ключевую зону поддержки на уровне 60 000 долларов.
Криптовалютный рынок стоит перед лицом данных по инфляции PCE в США и истечения срока действия опционов на сумму 10 млрд долларов
В течение 24 часов криптовалютному рынку предстоит пройти два серьезных испытания. В четверг в 8:30 утра по восточному времени (EDT) будут опубликованы майские данные по инфляции по индексу PCE в США. А в пятницу утром на бирже Deribit состоится расчет опционов на биткоин на сумму более 10 миллиардов долларов.
Для трейдеров этот момент имеет большое значение. Данные по инфляции могут быстро изменить ожидания относительно ликвидности. В результате хеджирование с помощью опционов может усилить динамику рынка в период до расчетов.
Июнь для биткоина уже оказался непростым. Курс актива ненадолго опустился ниже отметки в 60 000 долларов, после чего колебался в диапазоне от 62 000 до 67 000 долларов. Этот диапазон сейчас имеет важное значение, поскольку крупные опционные позиции сосредоточены вокруг близлежащих уровней исполнения.
Данные Deribit указывают на опцион «пут» с ценой исполнения 60 000 долларов как на ключевую зону снижения. Опцион «колл» с ценой исполнения 80 000 долларов по-прежнему остается основным барьером для роста. Уровень «максимальной боли» находится вблизи отметки 74 000 долларов, что по-прежнему значительно выше спотовой цены.
Если показатель инфляции PCE в США окажется выше ожиданий, биткоин может вновь протестировать отметку в 60 000 долларов. Более умеренные данные могут ослабить давление со стороны доходности облигаций и курса доллара. Это может способствовать краткосрочному восстановительному ралли перед истечением срока действия опционов.
Криптовалютный рынок следит за тем, как ставки на повышение ставок ФРС влияют на переоценку рисков
Криптовалютный рынок также адаптируется к более резкому изменению ожиданий в отношении политики ФРС. BofA и Deutsche Bank теперь прогнозируют повышение ставок в 2026 году. Это означает явный отход от прежних прогнозов, предполагавших сохранение ставок на прежнем уровне.
BofA прогнозирует повышение ставок на 25 базисных пунктов в сентябре, октябре и декабре. Deutsche Bank ожидает повышения ставок в сентябре и декабре. Оба банка отмечают устойчивость экономики и более жесткую позицию ФРС.
В начале этого месяца ФРС оставила ставки без изменений. Однако почти половина членов комитета по денежно-кредитной политике указала на возможность повышения ставок в этом году. Это переключило внимание рынка с вопроса снижения ставок обратно на риски, связанные с инфляцией.
Перспектива повышения ставок ФРС, как правило, негативно сказывается на биткоине. Повышение ставок приводит к росту доходности облигаций и укреплению доллара. В результате в периоды снижения аппетита к риску активы, не приносящие дохода, теряют свою привлекательность.
Текущая инфляционная ситуация поддерживает это давление. Общий индекс PCE в апреле вырос на 3,8 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Базовый индекс PCE остался на уровне 3,3 %, что является максимальным показателем с октября 2023 года.
В настоящее время криптовалютный рынок ожидает, подтвердят ли майские данные это давление. Сильные показатели могут затруднить оценку мер поддержки со стороны ФРС. Это также может привести к снижению спроса со стороны институциональных инвесторов.
Уровень поддержки биткоина вблизи отметки 60 тыс. долларов становится основной линией рынка
Структура цепочки блоков биткоина показывает, почему уровень в 60 000 долларов имеет такое значение. Аналитик Ali Charts отметил, что более 1,3 миллиона BTC было перемещено в диапазоне от 60 000 до 63 000 долларов. Это делает данный диапазон крупнейшим кластером объемов за последнее время.
Ближайший уровень поддержки находится вблизи отметки 60 587 долларов. Закрытие дневного графика ниже этого уровня может ослабить текущий тренд. Кроме того, это может открыть путь к следующей значимой зоне вблизи отметки 46 702 долларов, где было перемещено 150 000 BTC.
Ниже этого уровня наблюдается ещё одна зона с высоким объёмом торгов вблизи отметки 37 867 долларов. На этом уровне было продано около 207 000 BTC. Эти зоны помогают трейдерам определить, куда покупатели могут вернуться в случае более глубокой коррекции.
Криптовалютный рынок уже пережил волну ликвидаций. За 24 часа были ликвидированы криптовалютные позиции на сумму более 1 миллиарда долларов. Ликвидации биткоинов в основном касались длинных позиций.
Отток средств из спотовых биткоин-ETF усугубил давление. Институциональный спрос ослаб, в то время как макроэкономические риски усилились. В результате биткоин оказался в более уязвимом положении при ежедневных закрытиях на уровне около 60 000 долларов.
Удержание цены выше отметки 60 587 долларов позволит сохранить текущий блок поддержки в неизменном виде. Пробой ниже этой отметки перенесет внимание на более глубокие зоны спроса в цепочке блоков.
