Vigtige indsigter
- Krypto-ETF’er tiltrak 108,87 millioner dollar fordelt på Bitcoin- og Ethereum-produkter.
- BlackRocks IBIT tegnede sig for 86,83 millioner dollar af efterspørgslen efter Bitcoin-ETF’er.
- Bitcoin står over for en modstand på 65.000 dollar inden offentliggørelsen af den amerikanske CPI-rapport den 14. juli.
Bitcoin handles tæt på 64.200 dollar, efterhånden som der igen er opstået efterspørgsel efter krypto-ETF’er på markedet. De amerikanske spot-bitcoin-fonde registrerede en nettotilstrømning på 90,44 millioner dollar den 10. juli. BlackRocks IBIT dækkede næsten hele den daglige efterspørgsel, mens VanEcks HODL bidrog i mindre omfang.
Bitcoin har fundet støtte over 64.000 $, men området omkring 65.000 $ begrænser stadig opsvinget. Bevægelsen følger desuden i kølvandet på omfattende likvidationer af short-positioner, hvilket har medført tvungne opkøb under opsvinget.
Handlende står nu over for et mere stille marked i weekenden forud for juni-inflations tallene, der offentliggøres den 14. juli. Denne situation betyder, at spot-efterspørgslen og makroøkonomiske data konkurrerer om at bestemme det næste kursudfald.
Krypto-ETF’er tiltrækker ny efterspørgsel, mens BlackRock fører an i kapitalindstrømningen
Data fra SoSoValue viser, at amerikanske spot-bitcoin-fonde tiltrak 90,44 millioner dollar i løbet af handelsdagen den 10. juli. IBIT registrerede 86,83 millioner dollar, mens HODL fik tilført 3,61 millioner dollar. Andre børsnoterede produkter rapporterede ingen nettobevægelse for dagen.
Denne koncentration tyder på, at institutionerne foretrækker den største og mest likvide Bitcoin-ETF. IBIT har siden lanceringen tiltrukket samlede indstrømninger på 60,29 milliarder dollar. Dens nettoformue udgør 46,90 milliarder dollar.
HODL har samlet set modtaget omkring 1,14 milliarder dollar i indstrømninger. Det samlede Bitcoin-ETF-marked har en nettoformue på 77,42 milliarder dollar. Dette beløb svarer til omkring 6,02 % af Bitcoins markedsværdi.
De seneste tilstrømninger til krypto-ETF’er kommer efter en vanskelig periode for denne kategori. Bitcoin-produkterne har for nylig afsluttet en ti dage lang række af udtræk på i alt ca. 2,73 milliarder dollar. Efterspørgslen er vendt tilbage, selvom strømningerne stadig er uensartede på tværs af udstederne.
Krypto-ETF’er øger efterspørgslen efter Ethereum, mens Bitcoin holder sig stabil
Amerikanske spotprodukter baseret på Ethereum modtog ligeledes 18,43 millioner dollar den 10. juli. Ethereum-ETF-gruppen har nu en nettoformue på omkring 9,59 milliarder dollar. De samlede tilstrømninger er nået op på cirka 10,97 milliarder dollar.
Stigningen tyder på, at efterspørgslen efter regulerede kryptovalutaer ikke er begrænset til Bitcoin. Alligevel tiltrak Bitcoin-ETF-kategorien næsten fem gange så meget kapital i løbet af handelsdagen. Denne forskel betyder, at Bitcoin fortsat står i centrum for de institutionelle investorers positionering.
Krypto-ETF’er kan skabe en mere stabil spot-efterspørgsel end gearede futures. Fondstilstrømninger kræver eksponering knyttet til det underliggende aktiv, mens futures-positioner kan afvikles hurtigt. En enkelt positiv handelsdag er dog ikke nok til at bekræfte en varig vending efter juni måneds massive udtrækninger.
Bitcoin blev lørdag handlet til omkring 64.200 dollar, efter at den havde nået en højeste kurs i løbet af dagen på over 64.500 dollar. Kursen ligger fortsat tæt på modstandsniveauet på 65.000 dollar. Et klart brud over dette niveau kunne styrke det kortsigtede momentum.
Bitcoin står over for risiko i forbindelse med forbrugerprisindekset efter stigning i likvidationer af short-positioner
Opsvinget har også sat de pessimistiske investorer under pres. De seneste markedsdata viste likvidationer af Bitcoin til en værdi af omkring 240 millioner dollar, hvoraf 61,83 % var knyttet til short-positioner. Tvungne lukninger kan fremskynde kursstigningerne, da børserne køber kontrakterne tilbage.
Likviditetsdrevne bevægelser ebber dog ofte ud, hvis der ikke er en større handelsvolumen på spotmarkedet. Den seneste prisstigning viser, hvor hurtigt gearing kan forstærke prisbevægelser omkring vigtige modstandsniveauer.
Korttidsinvestorer kan også bidrage til udbuddet over den nuværende kurs. Købere, der har ejet Bitcoin i mellem en og seks måneder, har realiseret kurser på omkring 61.600 $. Gruppen med en besiddelsesperiode på tre til seks måneder ligger betydeligt højere, nemlig omkring 74.900 $.
Nogle ejere vil muligvis sælge under kursstigninger mellem 71.000 og 77.500 dollars for at mindske deres tab. Axel Adler Jr. har udtalt, at køberpresset igen overstiger salget tæt på de ejeres seneste anskaffelsespris. Det understøtter efterspørgslen tæt på de nuværende niveauer, men udbuddet på de højere prisniveauer kan bremse det næste kursopsving.
Den næste store prøve kommer med det amerikanske forbrugerprisindeks for juni. Bureau of Labor Statistics offentliggør rapporten den 14. juli kl. 8.30 ET. Et højere tal kan få renterne på statsobligationer til at stige og lægge pres på krypto-ETF’er, Bitcoin og andre risikofyldte aktiver.