Institutionelle und Großanleger akkumulierten weiterhin Kryptowährungen, obwohl der breitere Markt 3 % an Bewertung verlor, während die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs stark blieben.
Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen sank am 7. Oktober um ca. $120 Milliarden, wobei Bitcoin um 2,4% fiel und kurzzeitig unter die Marke von $121.000 fiel, bevor er sich erholte und bei $121.368,23 schloss.
Trotz dieser Bewegung verzeichneten börsengehandelte Kryptofonds (ETFs) starke Zuflüsse, wobei die Wale der Akkumulation folgten.
Bitcoin, Ethereum und andere Krypto-ETF-Zuflüsse blieben während des Abschwungs stark
In den USA gehandelte Spot-Krypto-ETFs verzeichneten am 7. Oktober Nettozuflüsse in Höhe von über 1,3 Milliarden Dollar, wie Daten von Farside Investors zeigen.
Auf den Bitcoin-ETF entfielen $875,6 Millionen der gesamten Zuflüsse, während der Ethereum-ETF Zuflüsse in Höhe von $420,9 Millionen verzeichnete. Der Solana SSK ETF legte 14,6 Millionen Dollar zu.
Der Ethereum-ETF überschritt zum ersten Mal die Marke von 15 Milliarden Dollar an kumulativen Zuflüssen, während die Bitcoin-ETFs ebenfalls einen neuen Rekord verzeichneten, indem sie 62 Milliarden Dollar an Gesamtzuflüssen übertrafen.
Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, berichtete am 8. Oktober, dass der IBIT von BlackRock bei den wöchentlichen Zuflüssen unter allen ETFs mit 3,5 Milliarden Dollar an erster Stelle stand. Diese Zahl entsprach 10% aller Nettomittelzuflüsse in ETFs während des Berichtszeitraums.
Alle 11 ursprünglichen Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche positive Zuflüsse, so Balchunas, sogar der GBTC von Grayscale.
Triebkräfte der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin ETF
Matthew Hougan, CIO von Bitwise, veröffentlichte am 7. Oktober einen Blog-Beitrag, in dem er Rekordzuflüsse in Bitcoin-ETFs im vierten Quartal prognostizierte.
Er nannte drei Hauptkatalysatoren für eine beschleunigte institutionelle Einführung bis zum Jahresende.
Außerdem erwähnte er, dass das Global Investment Committee von Morgan Stanley am 1. Oktober einen Bericht mit dem Titel “Asset Allocation Considerations for Cryptocurrency” veröffentlicht hat.
Die Richtlinie erlaubt es 16.000 Beratern, die 2 Billionen Dollar verwalten, bis zu 4 % der Kundenportfolios für risikotolerante Anleger in Kryptowährungen anzulegen.
Die Genehmigung bedeutete eine Abkehr von früheren Richtlinien, die es Beratern verboten, Bitcoin-ETFs zu kaufen.
Wells Fargo hat ähnliche Änderungen an den Richtlinien für Berater vorgenommen, die ein verwaltetes Vermögen von etwa 2 Billionen Dollar betreuen.
Hougan prognostizierte, dass UBS und Merrill Lynch in den kommenden Monaten mit vergleichbaren Prognosen folgen würden.
Er stellte fest, dass es einen Nachholbedarf bei den Beratern gibt, die auf die Genehmigung der Plattformen warten, bevor sie Kundenkapital in Kryptowährungen investieren.
Der “Entwertungshandel” erwies sich als das dominierende Anlagethema für 2025. Gold und Bitcoin verzeichneten seit Jahresbeginn die stärksten Renditen unter den wichtigsten Anlageklassen.
JPMorgan veröffentlichte am 1. Oktober einen wichtigen Bericht über den Entwertungshandel. Die Geldmenge in den USA ist seit 2020 um 44% gestiegen, da die Regierungen eine expansive Geldpolitik betrieben haben.
Hougan beobachtete, dass Berater bestrebt waren, die am besten abschneidenden Vermögenswerte in die Kundenberichte zum Jahresende aufzunehmen. Historische Daten zeigten, dass zweistellige Bitcoin-Renditen mit zweistelligen Milliardenbeträgen an ETF-Zuflüssen pro Quartal korrelierten.
Bitcoin ist allein in der ersten Oktoberwoche um 9% gestiegen.
Wale häufen sich inmitten der Korrekturen
Das X-Profil konzentrierte sich auf On-Chain-Daten Lookonchain meldete konzentrierte Wal-Aktivität in einem 12-Stunden-Fenster inmitten der Korrekturbewegung.
Ein Wal hat 650 BTC im Wert von 80 Millionen Dollar von Binance abgehoben. Die Wallet hielt nach der Transaktion 2.091 BTC im Wert von 257 Millionen Dollar.
Eine neue Wallet erhielt acht Stunden zuvor 1.183 BTC im Wert von 144 Millionen Dollar von Galaxy Digital. Eine zweite frische Geldbörse erhielt 12 Stunden zuvor 500 BTC im Wert von 60,85 Millionen Dollar von BitGo.
Die Überweisungen stammten von institutionellen Verwahrern und Börsen.
Infolgedessen haben die Wale während der Marktkorrektur über 2.300 BTC im Wert von etwa 284 Millionen Dollar angehäuft.
Die koordinierte Kaufaktivität deutet darauf hin, dass institutionelle Marktteilnehmer den Preisrückgang eher als eine Gelegenheit zur Akkumulation denn als ein bärisches Signal betrachteten.
In Anbetracht der jüngsten Trends und Entwicklungen bei den traditionellen Akteuren prognostiziert Bitwise, dass die Gesamtzuflüsse im Jahr 2025 den Rekord von 36 Milliarden Dollar aus dem Jahr 2024 übertreffen werden.
Schließlich schätzte Hougan, dass in den verbleibenden 64 Handelstagen des Quartals weitere $10 Milliarden an Nettomittelzuflüssen zu erwarten sind.
