واصل المُستثمرون من المؤسسات والمستثمرون الحيتان مُراكمة العُملات الرقمية، على الرغم من تراجع السوق الأوسع نطاقًا بنسبة 3% في التقييم، حتى مع استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بما يقرب من 120 مليار دولار في 7 أكتوبر، حيث انخفضت البتكوين بنسبة 2.4% وهبطت لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى سعر 121,000 دولار قبل أن تنتعش لتغلق عند 121,368.23 دولار.
على الرغم من هذه الحركة، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETFs) تدفقات قوية إلى الداخل، مع وجود حيتان تتبعها.
البيتكوين والإيثيريوم وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى المشفرة ظلت قوية خلال فترة الانكماش الاقتصادي
استحوذت صناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة على أكثر من 1.3 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة في 7 أكتوبر، وفقًا لبيانات من Farside Investors.
استحوذ صندوق البيتكوين المتداول في البورصة على 875.6 مليون دولار من إجمالي التدفقات، في حين بلغت تدفقات صندوق الإيثيريوم المتداول في البورصة 420.9 مليون دولار. وأضاف صندوق Solana SSK ETF 14.6 مليون دولار.
تخطت صناديق الإيثيريوم المتداولة في البورصة حاجز 15 مليار دولار من التدفقات الداخلة التراكمية للمرة الأولى، حيث سجلت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة رقمًا قياسيًا جديدًا أيضًا بتجاوزها 62 مليار دولار من إجمالي التدفقات الداخلة.
ذكر محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج إريك بالشوناس في 8 أكتوبر أن صندوق BlackRock’s IBIT احتل المرتبة الأولى في التدفقات الأسبوعية بين جميع صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة بقيمة 3.5 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم 10% من إجمالي التدفقات الصافية إلى صناديق المؤشرات المتداولة خلال تلك الفترة.
وأشار “بالشوناس” إلى أن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية الأصلية ال 11 سجلت تدفقات إيجابية في الأسبوع الماضي، حتى صندوق GBTC الخاص بشركة Grayscale.
محركات الطلب المؤسسي على البيتكوين ETF
نشر رئيس قسم المعلومات في Bitwise، ماثيو هوغان، منشورًا على مدونة في 7 أكتوبر يتوقع فيه تدفقات قياسية إلى صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة خلال الربع الرابع.
وقد أشار إلى ثلاثة محفزات أساسية لتسريع التبني المؤسسي حتى نهاية العام.
بالإضافة إلى ذلك، ذكر أن لجنة الاستثمار العالمية لدى مورجان ستانلي نشرت تقريرًا في 1 أكتوبر بعنوان “اعتبارات تخصيص الأصول للعملات الرقمية”.
سمحت التوجيهات ل 16,000 مستشار يديرون 2 تريليون دولار بتخصيص ما يصل إلى 4% من محافظ العملاء للعملات الرقمية للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر.
كانت هذه الموافقة بمثابة تراجع عن السياسات السابقة التي كانت تحظر على المستشارين شراء صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
نفذت Wells Fargo تغييرات مماثلة في سياسة المستشارين الذين يشرفون على ما يقرب من 2 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
وتوقع هوغان أن يتبعه بنك يو بي إس وميريل لينش بتوجيهات مماثلة في الأشهر المقبلة.
وأشار إلى أن الطلب المكبوت موجود بين المستشارين الذين كانوا ينتظرون موافقات المنصة قبل تخصيص رأس مال العميل للعملات الرقمية.
برزت “تجارة الخفض” كموضوع استثماري مهيمن لعام 2025. سجل الذهب والبيتكوين أقوى العوائد بين فئات الأصول الرئيسية منذ بداية العام وحتى تاريخه.
أصدر بنك جي بي مورجان تقريرًا رئيسيًا عن تجارة الخفض في 1 أكتوبر. توسع المعروض النقدي الأمريكي بنسبة 44% منذ عام 2020 مع اتباع الحكومات لسياسات نقدية توسعية.
لاحظ هوغان أن المستشارين سعوا إلى تضمين الأصول الأفضل أداءً في تقارير العملاء في نهاية العام. أظهرت البيانات التاريخية أن عوائد البيتكوين المكونة من رقمين مرتبطة بتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المكونة من رقمين في كل ربع سنة.
ارتفعت البيتكوين بنسبة 9% في الأسبوع الأول من شهر أكتوبر وحده.
الحيتان تتراكم وسط التصحيح
ركز ملف تعريف X على بيانات سلسلة Lookonchain على بيانات سلسلة Lookonchain التي أبلغت عن نشاط مركّز للحيتان في نافذة مدتها 12 ساعة وسط حركة التصحيح.
سحب أحد الحيتان 650 بيتكوين بقيمة 80 مليون دولار من Binance. احتوت المحفظة على 2,091 بيتكوين بقيمة 257 مليون دولار بعد الصفقة.
تلقت محفظة جديدة 1,183 بيتكوين بقيمة 144 مليون دولار من Galaxy Digital قبل ثماني ساعات. تلقت محفظة جديدة ثانية 500 بيتكوين بقيمة 60.85 مليون دولار من BitGo قبل 12 ساعة.
نشأت التحويلات من مقدمي خدمات الحفظ المؤسسي والبورصات.
ونتيجة لذلك، راكمت الحيتان أكثر من 2,300 بيتكوين بقيمة 284 مليون دولار تقريبًا وسط تصحيح السوق.
وقد أشار نشاط الشراء المنسق إلى أن الأطراف الفاعلة المؤسسية تنظر إلى انخفاض الأسعار على أنه فرصة للتراكم وليس إشارة هبوطية.
وبالنظر إلى الاتجاهات والتطورات الأخيرة من اللاعبين التقليديين، توقعت Bitwise أن يتجاوز إجمالي تدفقات 2025 الرقم القياسي البالغ 36 مليار دولار الذي تم تسجيله في عام 2024.
وأخيرًا، قدّر هوغان حدوث تدفقات صافية إضافية بقيمة 10 مليارات دولار خلال الـ 64 يوم تداول المتبقية من الربع.
