MicroStrategy Aktienkurs unter Druck mit 35% Abwärtsrisiko

Wichtige Einblicke

• Der Aktienkurs von MicroStrategy (MSTR) folgt dem jüngsten Einbruch des Bitcoin-Preises unter sein durchschnittliches Kaufniveau.
• $3,2 Mrd. an Papierverlusten belasten das Vertrauen der Anleger.
• Die Unterstützung bei $107 und $82 bleibt in Gefahr, wenn die Schwäche anhält.

Der Aktienkurs von MicroStrategy notiert bei $129 und damit weit unter den Höchstständen des letzten Jahres. Der Rückgang war stetig, nicht plötzlich. In den letzten Monaten ist die Aktie schrittweise gesunken und hat die Schwäche des Bitcoin nachvollzogen.

Der Hauptgrund ist einfach. Bitcoin wird derzeit bei $71.500 gehandelt. Das liegt unter dem durchschnittlichen Kaufkurs von MicroStrategy von 76.052 $. Zum ersten Mal seit einiger Zeit liegt die massive Bitcoin-Position des Unternehmens auf dem Papier deutlich im Minus. Diese Veränderung beginnt sich auf die Sichtweise der Anleger auf die Aktie auszuwirken.

Anstatt sich nur auf die langfristige Geschichte von Bitcoin zu konzentrieren, achtet der Markt jetzt mehr auf das Bilanzrisiko und den kurzfristigen Druck.

Bitcoin-Verluste beeinflussen MicroStrategy-Aktienkurs

MicroStrategy hält 713.502 BTC. Dies ist eine der größten Bitcoin-Positionen des Unternehmens weltweit. Das Unternehmen hat diesen Vorrat über mehrere Jahre hinweg mit Hilfe von Schulden und Aktienverkäufen aufgebaut.

Zu aktuellen Preisen ist diese Bitcoin-Reserve etwa 51 Milliarden Dollar wert. Die Gesamtkosten belaufen sich auf etwa 54,2 Milliarden Dollar. Das bedeutet einen Verlust auf dem Papier von etwa 3,2 Milliarden Dollar. Diese Zahl ändert sich ständig, wenn der BTC-Preis weiter fällt.

Diese Verluste werden nicht realisiert. Das Unternehmen hat seinen Bitcoin nicht verkauft. Aber auf dem Papier ist die Position jetzt unter Wasser.

Dies verändert die Art und Weise, wie Menschen über Risiken denken. Wenn Bitcoin weiter fällt, werden diese Verluste größer. Wenn Bitcoin lange Zeit unter $76.000 bleibt, baut sich Druck auf. Derzeit steht der BTC-Preis kurz davor, $70.000 zu verlieren.

Der Stress in der Bilanz wird jetzt von den Analysten als einer der wichtigsten Kurstreiber bezeichnet. Diese Änderung des Tons ist wichtig. Sie zeigt, dass das Vertrauen vorsichtiger wird.

MicroStrategy (MSTR) Aktienkursstruktur und schwache Einzelhandelsnachfrage

Das technische Bild sieht im Moment nicht gut aus. Zu Beginn des Jahres hielt sich die MicroStrategy (MSTR) Aktie über $139. Dieses Niveau diente monatelang als Unterstützung. Die Käufer sind dort immer wieder eingestiegen.

Diese Unterstützung ist nun gebrochen. Sobald die $139 nicht mehr gehalten werden konnten, nahm der Verkauf der MSTR-Aktie zu. Die Aktie rutschte schnell in Richtung $129 und hat sich bisher nicht erholt.

Unterhalb dieser Zone befindet sich die nächste wichtige Unterstützung bei $107. Sollte dieses Niveau scheitern, öffnet sich das Chart in Richtung $82. Bei den aktuellen Kursen würde dies einen Rückgang von mehr als 30% bedeuten.

Auch die Volumendaten zeigen ein Problem. Das On-Balance-Volumen, oder OBV, ist gesunken. Dies bedeutet, dass die Beteiligung von Kleinanlegern weiter abnimmt. Immer weniger Kleinanleger kaufen Dips. Mehr ziehen sich zurück.

Wenn das OBV mit dem Preis fällt, ist dies in der Regel ein Zeichen für schwaches Vertrauen. Die Menschen stürzen sich nicht auf den Kauf. Sie warten ab.

Das passt zur aktuellen Stimmung. Viele Händler sind nicht mehr hinter MicroStrategy her, um sich in Bitcoin zu engagieren. Sie werden immer wählerischer.

Ohne eine starke Nachfrage im Einzelhandel ist der Aufschwung eher langsam und begrenzt.

Institutionelle Käufe unterstützen die MSTR-Aktie

Während das Interesse der Privatanleger nachlässt, bleiben die Großanleger in der MicroStrategy (MSTR) Aktie aktiv. Der Chaikin Money Flow (CMF) hat in den letzten Wochen einen Aufwärtstrend verzeichnet. Dies deutet darauf hin, dass einige größere Akteure im Stillen kaufen.

Der CMF misst, ob Geld in eine Aktie hinein oder aus ihr heraus fließt. Ein steigender CMF während eines Kursrückgangs bedeutet oft, dass Institutionen langsam Positionen aufbauen.

Dies ergibt ein gemischtes Bild. Auf der einen Seite ziehen sich die Privatanleger zurück. Auf der anderen Seite scheinen sich größere Fonds langfristig zu positionieren.

Dies ist in Abwärtstrends nicht ungewöhnlich. Institutionen kaufen oft, wenn die Stimmung schwach ist. Das bedeutet aber nicht, dass die Preise sofort steigen.

Es bedeutet nur, dass es eine gewisse Unterstützung gibt. Und das könnte der Grund dafür sein, dass das Kursziel der Analysten für die MicroStrategy-Aktie immer noch bei $387 liegt. Dies zeigt, dass selbst optimistische Analysten vorsichtiger werden.

Im Moment ändert sich die Debatte um MicroStrategy. Früher war der Fokus einfach. Wenn der Bitcoin steigt, steigt auch die Aktie.

Jetzt stellen die Anleger andere Fragen. Wie lange kann Bitcoin unter den Kosten bleiben und wie hoch ist der Schuldendruck? Andererseits fragen sie sich aber auch, wie viel Abwärtsdruck die Aktie verkraften kann.

Solange Bitcoin unter 76.000 $ bleibt, werden diese Fragen nicht verschwinden. Damit der Aktienkurs von MicroStrategy wieder an Stärke gewinnt, sind zwei Dinge erforderlich.

Bitcoin muss sich über die durchschnittlichen Kosten des Unternehmens erholen. Und die Aktie muss $139 zurückgewinnen.