Wichtige Einblicke:
- Die HKMA hat eine Expertengruppe ins Leben gerufen, um die Einführung von tokenisierten Anleihen in Hongkong zu beschleunigen.
- Die HKMA will klarere Regeln und stärkere Systeme für eine breitere Tokenisierung von Anleihen.
- Hongkong baut auf früheren digitalen Anleihen im Wert von Milliarden von Hongkong-Dollar auf.
Hongkong hat eine neue Expertengruppe gebildet, um Tokenized Bonds voranzutreiben. Sie bringt globale Banken und Digital-Asset-Firmen in ihre Fixed-Income-Strategie ein. Die Hongkonger Währungsbehörde sagte, die Gruppe werde Regeln, Marktstandards und die für eine breitere Emission erforderliche Infrastruktur untersuchen.
Zu den Mitgliedern gehören JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital, HashKey Group und mehrere Rechts- und Marktinfrastrukturunternehmen. Der Schritt folgt auf drei von der Regierung unterstützte digitale Anleihen und signalisiert, dass Hongkong möchte, dass die Tokenisierung über Pilotprojekte hinausgeht.
Tokenized Bonds Group bringt wichtige Banken in Hongkong zusammen
Die HKMA kündigte am 5. Juni die Tokenized Bond Expert Group an . Sie sagte, dass die Initiative eine breitere Akzeptanz und Skalierbarkeit auf dem Hongkonger Anleihemarkt unterstützen wird.
Der Gruppe gehören große Finanzinstitute an, die eine aktive Rolle auf den globalen Kapitalmärkten spielen. Zu den Mitgliedern gehören JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Bank of China Hong Kong und Hang Seng Bank.
Auch Technologie- und Digital Asset-Firmen sind der Gruppe beigetreten. Ant Digital Technologies und HashKey Group sind neben Anwaltskanzleien, Branchenverbänden und Infrastrukturanbietern gelistet.
Die Mischung macht’s, denn tokenisierte Anleihen brauchen mehr als Blockchain-Schienen. Emittenten brauchen Rechtssicherheit, Abwicklungssysteme, Verwahrungsprozesse und vertrauenswürdige Marktstandards.
Hongkong hat diese Teile bereits durch öffentliche Anleiheverkäufe getestet. Die neue Gruppe gibt Banken und Technologieunternehmen nun einen formellen Kanal, um die nächste Phase zu gestalten.
HKMA überprüft Regeln für breiteren Markt für Tokenized Bonds
Die HKMA sagte, dass die ersten Gespräche im Mai stattfanden. Diese Gespräche konzentrierten sich auf das rechtliche und regulatorische System Hongkongs für die Emission von Token-Anleihen und Transaktionen.
Die Mitglieder überprüften, wie die aktuellen Regeln für Primäremissionen und Sekundärhandel gelten. Dies ist wichtig, da eine Anleihe nicht aufhört, reguliert zu sein, wenn sie auf die Distributed-Ledger-Technologie umgestellt wird.
Das Feedback wird die Arbeit der HKMA mit dem Financial Services und dem Treasury Bureau unterstützen. Die Beamten prüfen mögliche Änderungen, um das Wachstum der Tokenisierung auf den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere zu fördern.
Für Anleger und Emittenten ist der praktische Nutzen der entscheidende Punkt. Tokenisierte Anleihen können manuelle Prozesse reduzieren und eine schnellere Abwicklung unterstützen, aber nur, wenn Regeln und Abläufe aufeinander abgestimmt sind.
Es wird erwartet, dass die Gruppe weiterhin zusammenkommt, wenn sich die Bedürfnisse des Marktes ändern. Die HKMA sagte auch, dass sie die Mitglieder der Gruppe bei Bedarf aktualisieren kann.
Digitaler Anleihen-Rekord stärkt Hongkongs Finanzkraft
Hongkongs Strategie zur Tokenisierung von Anleihen begann im Jahr 2021 mit dem Innovation Hub der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Mit diesem Proof of Concept wurde getestet, wie Distributed-Ledger-Systeme die Emission von Anleihen unterstützen können.
Danach ging die Stadt dazu über, von der Regierung gestützte Angebote zu machen. Im Jahr 2023 belief sich die Gesamtemission von tokenisierten grünen Anleihen in Hongkong auf 280 Millionen USD.
Im Jahr 2024 schlossen Beamte eine digitale Anleihe in Höhe von 6 Milliarden HK$ in mehreren Währungen ab. Der Verkauf erfolgte in Hongkong-Dollar, chinesischen Yuan, US-Dollar und Euro.
Die HKMA sagte, dass eine spätere Emission digitaler Anleihen tokenisiertes Zentralbankgeld über e-CNY und e-HKD integrieren würde. Sie wurde auch als die größte digitale Anleiheemission zu diesem Zeitpunkt bezeichnet.
Diese Geschäfte haben Hongkong eine Arbeitsgrundlage für tokenisierte Anleihen gegeben. Sie haben auch gezeigt, wie öffentliche Emittenten eine neue Marktinfrastruktur testen können, bevor sich die private Nutzung ausbreitet.
Die Expertengruppe ergänzt diesen Plan um eine weitere Ebene. Sie kann dabei helfen herauszufinden, wo die Marktstandards noch unklar sind und wo die Infrastruktur stärker vernetzt werden muss.
Hongkong ist mit dieser Entwicklung nicht allein. Marktinfrastrukturunternehmen in den Vereinigten Staaten, Südkorea und Japan haben ebenfalls tokenisierte Staatsanleihen und Blockchain-basierte Sicherheitssysteme getestet.
Diese breitere Aktivität erhöht den Druck auf die Finanzzentren, frühzeitig klare Regeln festzulegen. Hongkong setzt Banken, Anwälte und Unternehmen für digitale Anlagen ein, um Pilotprojekte in die Marktpraxis umzusetzen.
