Wichtige Erkenntnisse
- Die MSTR-Aktie notiert bei rund 97 US-Dollar, da Strategy für das Jahr 2026 erneute Bitcoin-Käufe plant.
- Strategy hält 840.447 BTC, nachdem durch zwei kürzlich erfolgte Verkäufe 213,3 Millionen US-Dollar eingenommen wurden.
- Das tägliche Handelsvolumen der MSTR-Aktie übertrifft das von JPMorgan, obwohl der Marktwert weitaus geringer ist.
Die MSTR-Aktie notierte am Dienstag bei rund 97,33 US-Dollar, nachdem Strategy Pläne zur Wiederaufnahme des Bitcoin-Aufbaus im Laufe des Jahres 2026 skizziert hatte. Der Kursrückgang folgte auf einen allgemeinen Druck auf den Kryptomärkten, wobei der Bitcoin-Preis bei rund 63.400 US-Dollar lag. Phong Le, CEO von Strategy, erklärte, das Unternehmen rechne trotz vier kürzlich erfolgter Verkäufe aus dem Eigenbestand mit dem Kauf weiterer Coins.
Das Unternehmen hält nun 840.447 BTC, womit die für das zweite Quartal gemeldete Zahl von 846.000 BTC korrigiert wird. Strategy verkaufte in den beiden letzten Berichtszeiträumen 3 . 328 BTC für 213,3 Millionen US-Dollar. Die Dollarreserven stiegen auf 4,65 Milliarden US-Dollar, was dem Management mehr Flexibilität bei Vorzugsdividenden und Aktienrückkäufen verschafft. Diese Maßnahmen haben den Fokus auf das Kapitalmodell des Unternehmens verstärkt.
MSTR-Aktie gibt nach, während sich Bitcoin nahe der 63.400-Dollar-Marke hält
Der Bitcoin-Kurs fiel um etwa 0,7 %, nachdem es nicht gelungen war, eine intraday-Bewegung über 64.400 US-Dollar zu halten. Der Rückgang führte zu Marktliquidationen in Höhe von 39 Millionen US-Dollar, darunter 34,4 Millionen US-Dollar aus Long-Positionen.
Das Strategy-Ledger verzeichnet für die vergangene Woche einen Verkauf von 1.690 BTC zu einem Durchschnittspreis von 64.262 US-Dollar. Durch die Transaktion wurden rund 108,6 Millionen US-Dollar eingenommen, wodurch sich der Bestand auf 840.447 BTC verringerte.
Ein früherer Verkauf von 1.638 BTC hatte 104,7 Millionen US-Dollar eingebracht. Zusammen ergaben die beiden Veräußerungen einen Erlös von 213,3 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verwendete die jüngsten Erlöse für STRC-Rückkäufe, Vorzugsdividenden und Barreserven.
Dennoch erklärte Le gegenüber FOX Business, dass Strategy im Laufe des Jahres 2026 rund 175.000 BTC gekauft habe. Im gleichen Zeitraum wurden etwa 7.000 BTC verkauft. Er beschrieb die Käufe als etwa 25-mal so umfangreich wie die Verkäufe.
Die Nachfrage nach ETFs bildet ein Gegengewicht. Die wöchentlichen Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs erreichten 854 Millionen US-Dollar und absorbierten rund 13.300 BTC. Die Netzwerkemission belief sich auf insgesamt etwa 3.150 BTC. Analysten identifizierten jedoch 1,79 Millionen BTC, die in einem Preisbereich zwischen 62.000 und 65.000 US-Dollar gehalten wurden, was zu einem dichten Angebot im oberen Preisbereich führte.
MSTR-Aktienhandel übertrifft JPMorgan beim täglichen Aktienvolumen
Der tägliche Handelsumsatz der MSTR-Aktie liegt im Durchschnitt bei etwa 15 bis 20 Millionen Aktien. JPMorgan verzeichnet in der Regel etwa 6 bis 9 Millionen Aktien.
Der Vergleich spiegelt die Handelsaktivität in Bezug auf die Aktienanzahl wider, nicht die Unternehmensgröße. Die MSTR-Aktie weist eine Marktkapitalisierung von rund 38 Milliarden US-Dollar auf . Die von JPMorgan liegt bei über 950 Milliarden US-Dollar.
Auch beim Umsatz in US-Dollar verringert sich der Abstand. MSTR wickelt bei aktuellen Kursen täglich etwa 1,5 bis 2 Milliarden US-Dollar ab. JPMorgan wickelt etwa 2,2 bis 3,2 Milliarden US-Dollar ab.
Die historische 30-Tage-Volatilität der Aktie liegt bei rund 64 % und damit weit über der vieler Großbanken. Diese Volatilität zieht kurzfristige Handelsaktivitäten an und spiegelt gleichzeitig eine direkte Sensitivität gegenüber dem Bitcoin-Kurs wider.
Marktdaten zufolge gibt es 14 „Kauf“-Empfehlungen, eine „Halten“-Empfehlung und keine „Verkaufen“-Empfehlung. Das Konsens-Kursziel von 232,50 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von fast 139 % gegenüber dem Kurs von 97,33 US-Dollar. Andere Aggregatoren veröffentlichen aufgrund unterschiedlicher Berichtszeiträume der Analysten abweichende Kursziele.
Strategy plant weitere Bitcoin-Käufe angesichts steigender Finanzierungsrisiken
Strategy plant, den Aufbau seiner Bestände im Laufe dieses Jahres wieder aufzunehmen, doch seine Finanzierungsstruktur unterliegt nun strengeren Bedingungen. Die Schwäche des Bitcoin-Kurses hat die Prämie zwischen der MSTR-Aktie und dem Wert ihrer Bestände verringert.
Das Unternehmen setzt auf Eigenkapital, Vorzugsaktien und Wandelanleihen, um den Bitcoin-Wert pro Aktie zu steigern. Eine Emission ist am effektivsten, wenn die Aktien über dem modifizierten Nettovermögenswert gehandelt werden. Unterhalb dieser Schwelle kann neues Eigenkapital zu einer Verwässerung für die Inhaber von Stammaktien führen.
Die Wandelanleihen belaufen sich auf rund 6,7 Milliarden US-Dollar. Die Dividenden auf Vorzugsaktien beliefen sich im zweiten Quartal auf insgesamt etwa 400,7 Millionen US-Dollar. Strategy verzeichnete für diesen Zeitraum zudem einen nicht realisierten Bitcoin-Verlust in Höhe von 8,32 Milliarden US-Dollar.
Der Indexstatus fügt eine weitere Variable hinzu. Eine frühere Analyse von JPMorgan schätzte die Abflüsse auf 2,8 Milliarden US-Dollar, sollte MSCI das Unternehmen aus dem Index streichen. Die Schätzung steigt auf 8,8 Milliarden US-Dollar, sollten andere Indexanbieter diesem Beispiel folgen.
Unterdessen haben die Bitcoin-Reserven von Binance ihren höchsten Stand seit Februar erreicht. Steigende Börsenbestände können das verfügbare Marktangebot erhöhen, bestätigen jedoch keine bevorstehenden Verkäufe.
Bitfinex geht davon aus, dass sich der Bitcoin-Preis zwischen 62.000 und 65.000 US-Dollar halten wird. Die ETF-Nachfrage steht im Wettbewerb mit Verkäufen von Unternehmen und dem allgemeinen Angebot.
