Wichtige Erkenntnisse:
- Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs beliefen sich über sechs Handelstage hinweg auf rund 2,84 Milliarden US-Dollar.
- Der IBIT von BlackRock verzeichnete fast die Hälfte der Zuflüsse dieser sechs Tage.
- Der BTC-Kurs blieb nahe 84.000 US-Dollar, nachdem er von 87.000 US-Dollar zurückgegangen war.
US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs verlängerten am 24. September ihre Serie von Mittelzuflüssen auf sechs Handelstage. Die Gruppe der Bitcoin-ETFs verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 190,7 Millionen US-Dollar, während sich der Bitcoin-Kurs nach einem Rückgang von den Höchstständen dieser Woche nahe 84.000 US-Dollar hielt.
Die jüngsten Kapitalflüsse zeigten, dass die institutionelle Nachfrage weiterhin positiv war, obwohl sich das Kaufvolumen nach dem Zufluss von 999 Millionen US-Dollar am Montag deutlich verlangsamte. Daten von Farside Investors zeigten, dass sich in den letzten sechs Handelstagen bei den in den USA notierten Produkten ein Gesamtzufluss von rund 2,84 Milliarden US-Dollar akkumulierte.
Zuflüsse in Bitcoin-ETFs verlangsamen sich nach dem Anstieg am Montag
Farside Investors verzeichnete am Donnerstag Nettozuflüsse in Höhe von 190,7 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang gegenüber den 346,9 Millionen US-Dollar vom Mittwoch entspricht. Am Dienstag wurden 714,7 Millionen US-Dollar verzeichnet, während der Montag mit 999 Millionen US-Dollar den stärksten Handelstag dieser Serie darstellte.
Dem gingen Zuflüsse in Höhe von 433 Millionen US-Dollar am 18. September und 159,5 Millionen US-Dollar am Tag zuvor voraus. Die Gesamtzuflüsse beliefen sich über diese sechs Handelstage auf rund 2,84 Milliarden US-Dollar.
Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock dominierte die Mittelzuflüsse am Donnerstag mit 162,6 Millionen US-Dollar. Der Wise Origin Bitcoin Fund von Fidelity folgte mit 12,9 Millionen US-Dollar, während der BITB von Bitwise 4,1 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Nach Angaben von Farside lag der Gesamtwert am Donnerstag um 80,9 % unter dem Höchststand vom Montag. Der MSBT von Morgan Stanley verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 10,2 Millionen US-Dollar, während der EZBC von Franklin Zuflüsse in Höhe von 4,9 Millionen US-Dollar verbuchte. Der BTCW von WisdomTree verzeichnete Abflüsse in Höhe von 4 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass sich die Nachfrage weiterhin auf bestimmte Emittenten konzentrierte.
Aus demselben Datensatz ging hervor, dass BlackRock während der sechs Handelstage rund 1,35 Milliarden US-Dollar anziehen konnte. Dies entsprach etwa 48 % der gesamten Kapitalflüsse in diesem Zeitraum.
BlackRock beschreibt den IBIT als ein börsengehandeltes Produkt, das ein Engagement in Bitcoin ohne direkte Verwahrung ermöglicht. Auf seiner offiziellen Fondsseite wurde am 22. September ein Nettovermögen von 68,34 Milliarden US-Dollar ausgewiesen.
Bitcoin-Kurs gibt von 87.000 US-Dollar nach
Daten von CoinMarketCap zeigten, dass der BTC-Kurs am 25. September 2026 bei rund 84.250 US-Dollar lag. Bitcoin hatte am 21. September bei etwa 86.617 US-Dollar geschlossen, nachdem es im Laufe dieses Handelstages um 6,73 % zugelegt hatte.
Der BTC- Kurs gab daraufhin am 22. September auf rund 86.192 US-Dollar nach. Am folgenden Tag rutschte er auf knapp 84.403 US-Dollar ab und bewegte sich am Donnerstag weiterhin um dieses Niveau.
Diese Entwicklung zeigte, dass der Aufschwung des Bitcoin-Kurses an Schwung verlor, als die täglichen ETF-Zuflüsse zurückgingen. Dennoch blieb die Gesamtzuflusssumme über sechs Handelstage hinweg positiv, trotz des Rückgangs von über 87.000 US-Dollar.
Crypto Tice argumentierte in einem Beitrag auf X, dass die Zuflussdynamik erneut an Fahrt gewinnen müsse, damit Bitcoin das Widerstandsniveau von 88.000 US-Dollar angreifen könne. Der Kommentator brachte die schwächeren Zuflüsse zudem mit dem Gewinnmitnahmedruck seitens kurzfristiger Anleger in Verbindung.
Diese Einschätzung stellte eher eine Marktkommentierung als eine bestätigte Kursprognose dar. Bitcoin würde weiterhin eine anhaltende Spotnachfrage benötigen, um das jüngste Hoch erneut zu testen.
Die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs trifft auf eine stärkere Positionierung bei Derivaten
Daten von CoinGlass zeigten, dass das Open Interest bei Bitcoin-Futures am 25. September bei fast 57,4 Milliarden US-Dollar lag. Das Handelsvolumen bei Futures erreichte innerhalb von 24 Stunden rund 73,4 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Spot-Volumen von 5,1 Milliarden US-Dollar.
Der Derivate-Tracker verzeichnete im gleichen Zeitraum zudem Liquidationen bei Bitcoin-Futures in Höhe von rund 110 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen zeigten, dass die Hebelwirkung weiterhin hoch blieb, während sich der BTC-Kurs unterhalb seines Wochenhochs konsolidierte.
Das Open Interest misst ausstehende Derivatepositionen und kann sowohl bei Long- als auch bei Short-Positionen ansteigen. Daher lässt ein höheres Open Interest allein noch nicht auf eine bullische Marktrichtung schließen.
Die Kombination aus positiver ETF-Nachfrage und erhöhter Derivateaktivität führte zu einer gemischten kurzfristigen Marktlage. Zuflüsse in Spot-Fonds stützten die zugrunde liegende Nachfrage, während die Hebelwirkung die Sensibilität gegenüber abrupten Kursbewegungen erhöhte.
BTC-ETF-Zuflüsse stehen vor einem Widerstandstest bei 87.000 US-Dollar
Daten von Farside zeigten, dass am Donnerstag nach dem Höchststand am Montag der dritte Rückgang der täglichen Zuflüsse in Folge zu verzeichnen war. Dieses Muster lenkte nach der rasanten Beschleunigung zu Beginn der Woche die Aufmerksamkeit verstärkt auf institutionelle Allokationen.
BlackRock blieb während dieser aktuellen Phase über den IBIT der dominierende Käufer. Seine Zuflüsse am Donnerstag machten etwa 85 % der gesamten Nettomittelzuflüsse in US-Spotfonds aus.
Bitcoin steht nun vor seinem jüngsten Kursbereich oberhalb von 87.000 US-Dollar als nächstgelegener nachweisbarer Referenzwert für einen Aufwärtstrend. Nach Angaben von CoinMarketCap lag BTC am 25. September etwa 3 % unter diesem Niveau.
Eine erneute Annäherung an diese Zone würde zeigen, ob die ETF-Nachfrage erneut mit den höheren Preisen Schritt halten kann. Anhaltende Zuflüsse bei schwächerer BTC-Kursentwicklung würden darauf hindeuten, dass weiterhin Verkaufsdruck besteht.
Der nächste messbare Auslöser sind die am Freitag nach Handelsschluss in den USA veröffentlichten ETF-Zuflussdaten. Händler werden zudem beobachten, ob der BTC-Kurs die 87.000-Dollar-Marke erneut testet oder den aktuellen Bereich um 84.000 Dollar verliert.
