Puntos clave
- Payward, la empresa matriz de Kraken, planea lanzar futuros perpetuos estadounidenses regulados por la CFTC en Hyperliquid.
- Bitnomial se encargaría de gestionar y liquidar los mercados de futuros, mientras que NinjaTrader se ocuparía de las cuentas.
- La versión HIP-3 de Hyperliquid añade listas de permitidos opcionales, aunque la actualización todavía está en la red de pruebas.
Hyperliquid ha dado detalles sobre la actualización prevista de HIP-3, mientras Payward, la empresa matriz de Kraken, busca ofrecer futuros perpetuos regulados por la CFTC para los clientes de EE. UU.
Hyperliquid ha compartido en X que Payward utilizaría su infraestructura de blockchain, mientras que las filiales reguladas se encargarían de gestionar los mercados de derivados. Bitnomial se encargaría de la negociación y la compensación, mientras que NinjaTrader Clearing gestionaría las cuentas de los clientes.
El acuerdo sigue pendiente de la aprobación de las autoridades reguladoras, y la nueva funcionalidad funciona actualmente en una red de pruebas.
La propuesta separa la infraestructura de las responsabilidades que tienen los operadores del mercado. Payward pretende convertirse en el primer proveedor regulado por la CFTC que utilice este marco.
Sin embargo, los clientes de EE. UU. todavía no pueden acceder a los contratos propuestos a través de este acuerdo. Hyperliquid ha dicho que los controles de mercado añadidos están previstos para una futura actualización de la red.
Payward cede las operaciones de mercado a Bitnomial
El plan de Payward llega tras el anuncio del 16 de septiembre de explorar los futuros perpetuos regulados en EE. UU. El nuevo anuncio detalla cómo los socios pretenden repartirse las operaciones de mercado y la gestión de cuentas.
Con esa estructura, Bitnomial actuaría como entidad encargada de la puesta en marcha de HIP-3 tras recibir la autorización reglamentaria. Sus responsabilidades incluirían la creación y gestión de mercados, así como la compensación y liquidación de contratos.
Bitnomial es un mercado de contratos designado y una entidad de compensación de derivados regulados por la CFTC. Según la propuesta, se encargaría de crear, gestionar y administrar los mercados de futuros.
También se encargaría de la compensación y liquidación de los contratos generados a través de su plataforma. Esas responsabilidades seguirían recayendo en Bitnomial, y no en el proveedor de infraestructura.
NinjaTrader Clearing gestionaría las cuentas de los clientes como agente de futuros registrado en la CFTC. Esa función difiere de la responsabilidad de Bitnomial en cuanto a la creación del mercado y la liquidación de contratos.
Payward conectaría a estas entidades reguladas con el despliegue previsto a través de su estructura corporativa. Sin embargo, la propuesta aún no ha recibido la autorización regulatoria necesaria para seguir adelante.
Cómo controla Hyperliquid HIP-3 el acceso al mercado
La infraestructura HIP-3 actual de Hyperliquid permite a los implementadores independientes crear mercados de futuros perpetuos basados en criptomonedas, acciones, materias primas y otros activos. La ampliación prevista de HIP-3 añade una configuración para mercados restringidos a participantes autorizados.
En esencia, una lista de permitidos en la cadena identificaría las cuentas autorizadas a acceder a implementaciones seleccionadas. Cada implementador, o sus subimplementadores designados, gestionaría esa lista.
Esa opción permite a los operadores controlar el acceso a sus propios mercados. Además, los operadores podrían aplicar restricciones cuando los despliegues deban cumplir los requisitos que les sean aplicables.
Los responsables del despliegue decidirían si activar esos controles. El resto de mercados HIP-3 seguirían funcionando según sus acuerdos actuales.
El diseño mantiene las obligaciones reguladoras en manos de los operadores independientes que gestionan cada mercado. La red proporcionaría la infraestructura sin asumir responsabilidad alguna sobre las implementaciones individuales.
Por lo tanto, los contratos autorizados no cambiarían las normas de acceso en todos los mercados existentes. La empresa describe estas capacidades como un complemento de HIP-3, no como un sustituto.
El lanzamiento de la red de pruebas HIP-3 de Hyperliquid precede a cualquier lanzamiento en EE. UU.
La implementación inicial de HIP-3 está disponible en la red de pruebas, en lugar de a través de una actualización completa de la red. Sus especificaciones siguen siendo preliminares y pueden cambiar en función de los comentarios que se reciban durante las pruebas.
Por lo tanto, la nueva funcionalidad no autoriza por sí sola la oferta regulada propuesta en EE. UU. El plan de Payward sigue dependiendo de la aprobación de las autoridades reguladoras.
Esa secuencia establece los siguientes pasos descritos en el anuncio. La función de infraestructura sigue siendo preliminar, mientras que los contratos propuestos esperan la autorización regulatoria.
Bitnomial seguiría siendo responsable de sus mercados, incluyendo la compensación y la liquidación. NinjaTrader Clearing se encargaría de las cuentas de los clientes si la oferta en EE. UU. sigue adelante.
Por otro lado, los mercados HIP-3 sin permisos de Hyperliquid no se verían afectados por la lista de permitidos opcional. La propuesta distingue entre los futuros mercados restringidos y las implementaciones que ya están en funcionamiento en la red.
