Компания BlackRock готовится расширить свои криптовалютные инвестиционные продукты, выпустив в Европе продукт, торгуемый на бирже биткоинов (ETP).
По сообщениям, гигант по управлению активами планирует запустить фонд в Швейцарии, что станет его первой криптовалютной ETP в этом регионе.
Этот шаг последовал за успехом ее зарегистрированного в США спотового биткойн-фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT), который накопил $58 млрд. биткойнов.
BlackRock планирует расширяться на фоне растущей популярности биткойна
Компания BlackRock утвердилась в качестве лидера рынка спотовых биткоин-фондов США благодаря своему продукту IBIT, который вызвал значительный интерес инвесторов.
Интерес инвесторов к фонду продолжает расти, поскольку за предыдущие пять дней он принял $934 млн. чистого финансового притока.
Эта европейская ЭТП стремится извлечь выгоду из инвестиционного интереса к биткойнам и прозрачности европейского регулирования.
Финансовые продукты на основе криптовалют в Европе регулярно растут, несмотря на то, что рынок остается меньше, чем в Соединенных Штатах.
Выход BlackRock на рынок ETP, вероятно, изменит существующую конкурентную структуру, которая уже включает в себя более 160 инструментов, отслеживающих криптовалюты.
Благодаря своей сильной репутации и обширным институциональным связям, компания может привлечь значительные инвестиции от участников рынка, которые сталкиваются с существующей конкуренцией.
BlackRock считает, что на рынке сложилась благоприятная обстановка для такого перехода, поскольку институциональные инвесторы продолжают покупать Биткойн, а его цена продолжает расти.
Крупные финансовые компании получили больше уверенности, поскольку Европейский Союз недавно принял криптовалютные правила.
Внедрение нормативной базы позволит BlackRock разработать инвестиционный продукт в биткойн институционального уровня.
Европейские правила вынуждают BlackRock внести изменения в фонд биткойнов
Компания BlackRock впервые попыталась распространить свою канадскую структуру Bitcoin ETF на Европу с помощью структуры-обертки.
BlackRock планирует запустить свой европейский фонд, разместив акции IBIT, котирующиеся в США, что сделает дату запуска более эффективной.
Европейские регуляторы отвергают этот метод разработки Bitcoin ETP, что вынуждает BlackRock создавать независимую Bitcoin ETP.
Отсутствие модели “обертки” требует от компании следовать европейским финансовым правилам при создании инвестиционного продукта, чтобы сохранить конкурентоспособность.
Инвестиционные инструменты на основе криптовалют в Европе строго регулируются Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA), поскольку они должны защищать инвесторов, обеспечивая при этом полную прозрачность.
Региональная нормативная база усложняется, увеличивая факторы легитимности для криптофондов, работающих в этом регионе.
Европейцы будут оценивать успех фонда по структуре комиссионных. IBIT предоставляет американские ценные бумаги, взимая при этом плату за управление в размере 0,25%, а BlackRock управляет своим канадским Bitcoin ETF по ставке 0,32%.
Несколько европейских компаний уже предоставляют биткойн-продукты через Valour, которые предоставляются инвесторам без комиссии.
США лидируют по количеству Биткойн ETF, в то время как Европа отстает
Несмотря на доминирующее положение BlackRock в США, европейский рынок представляет собой уникальную проблему из-за различий в поведении инвесторов.
В то время как американские инвесторы активно используют Биткойн ETF, европейские инвесторы исторически более осторожны с высокорисковыми активами.
Размер европейского рынка криптовалютных ЭТП остается небольшим, что ограничивает потенциал немедленного роста.
Американский спотовый рынок биткоин-ETF занимает 91% мирового рынка, что отражает его быстрое распространение.
В Европе спрос на такие инвестиционные продукты был более медленным, несмотря на множество криптовалютных ЭТП.
Выход компании BlackRock на рынок может ускорить внедрение институциональных решений, но компания должна доказать ценность своего продукта в условиях конкуренции.
