Основные сведения
- Настроение на рынке криптовалют упало до четырехлетних минимумов.
- Matrixport сигнализирует о возможном прочном дне Биткойна.
- Показатели перепроданности исторически предшествовали краткосрочным отскокам.
Во вторник компания Matrixport сообщила, что настроения на криптовалютном рынке упали до экстремальных минимумов, указывая на потенциальное прочное дно для Биткойна. Внутренняя метрика компании показала, что 21-дневная средняя опустилась ниже нуля и стала выше. Этот сдвиг говорит о том, что давление продаж начало исчерпываться, хотя аналитики предупреждают, что дальнейшее краткосрочное падение остается возможным.
Последние данные были получены на фоне того, что настроения на рынке Биткойна зависнут вблизи уровней, которые в последний раз наблюдались во время резких падений рынка. Настроение криптовалютного рынка ухудшилось на фоне продолжительных месячных потерь и слабого ценового импульса. Такой фон вызвал вопросы о том, наступила ли уже капитуляция или все еще впереди.
Реакция рынка отражает предыдущие фазы капитуляции
В аналитической записке Matrixport говорится о широком пессимизме на рынках цифровых активов, отражающем затянувшуюся фазу коррекции. Собственный индекс страха и жадности компании развернулся вверх после падения на глубоко отрицательную территорию. Исторически фирма заметила, что такие переходы совпадают с прочными днами, формирующимися после длительных циклов продаж.
По данным Alternative.me, широко известный индекс страха и жадности составил 10 баллов из 100. Этот уровень обозначает крайний страх и находится вблизи самой низкой точки с июня 2022 года. Предыдущие впадины индикатора совпадали с резкими просадками рынка, которые затем стабилизировались.
Текущий спад настроений перекликается с периодами июня 2024 года и ноября 2025 года. Эти эпизоды последовали за резкими падениями, которые привели к сокращению позиций с заемными средствами и снижению спекулятивной активности. Затем структура рынка изменилась с агрессивных продаж на постепенную консолидацию.
Технические показатели указывают на редкие условия перепроданности
Фрэнк Холмс, председатель совета директоров компании Hive, занимающейся добычей биткойнов, заявил в понедельник, что биткойн торгуется примерно на два стандартных отклонения ниже своей 20-дневной нормы. Он отметил, что за последние пять лет такая ситуация возникала всего три раза. Согласно историческим данным, такие экстремальные ситуации часто предшествовали краткосрочным отскокам в течение последующих 20 торговых сессий.
Такие отклонения от статистических средних указывают на растяжение нисходящего импульса. Этот сдвиг происходил потому, что постоянное давление ликвидаций сжимало ценовое действие ниже типичных диапазонов волатильности. Как только волатильность нормализовалась, цена часто возвращалась к среднему значению.
Несмотря на краткосрочную слабость, Холмс сохранил конструктивную долгосрочную позицию. Он утверждал, что фундаментальные показатели остаются нетронутыми даже при ухудшении настроения. Такое расхождение между ценой и фундаментальными показателями исторически привлекало дополнительных покупателей во время фаз капитуляции.
Циклические паттерны настроения обрамляют структуру рынка
Компания Matrixport подчеркнула циклическую связь между настроениями на криптовалютном рынке и динамикой цены Биткойна. Глубоко негативные показатели часто совпадают с точками перегиба в более широких рыночных циклах. Однако компания предупредила, что на фоне нестабильных условий ликвидности выбрать время для таких разворотов по-прежнему сложно.
Продолжительные месячные потери усилили психологическое давление на розничных и институциональных участников. Если февраль завершится в красном цвете, Биткойн зарегистрирует пятое подряд месячное падение, что станет самой длинной полосой с 2018 года. Такая картина отражает скорее устойчивое распространение, чем резкую капитуляцию.
Более широкие макроэкономические условия также повлияли на тенденции настроений. Ограничение ликвидности и позиционирование с позиции снижения риска оказали давление на спекулятивные активы, в результате чего настроения на криптовалютном рынке перешли на депрессивную территорию. По мере того, как леверидж разворачивался, волатильность снижалась, а спотовые объемы на биржах сокращались.
Прочные низы обычно формируются, когда вынужденные продажи стихают и возвращается дополнительный спрос. Этот процесс требовал стабилизации ставок финансирования по деривативам и снижения волатильности открытого интереса. Без этих корректировок прощупывание низов часто продолжалось до того, как появлялось устойчивое накопление.
Пока что рынок следил за тем, сохранит ли 21-дневная средняя настроения свой разворот вверх. Неспособность удержать этот сдвиг ослабит тезис о прочном дне. И наоборот, продолжающаяся стабилизация может поддержать постепенную консолидацию перед следующим направленным движением.
В ближайшей перспективе трейдеры сосредоточились на том, отстоит ли Биткойн от ключевой психологической поддержки в районе 65 000. Решительный пробой продлит коррекционное давление до марта, в то время как стабилизация выше этой зоны может подтвердить ранние сигналы о достижении дна.
