Основные выводы
- Сделка Evernorth по приобретению 5,22 млн акций возглавляет новости о XRP: на покупку XRP может быть выделено 80,7 млн долларов.
- Cantor будет приобретать акции по цене, составляющей 97 % от средневзвешенной цены (VWAP), с учетом ограничения на долю владения в размере 4,99 %.
- Evernorth может привлечь ещё 132,2 млн долларов США посредством варрантов, однако акционерам грозит размывание доли участия.
В центре внимания новостей о XRP оказалась компания Cantor Fitzgerald после заключения нового соглашения о финансировании с Evernorth Holdings, поддерживаемой Ripple.
23 октября компания, управляющая активами XRP, подписала соглашение с CF Principal Investments, дочерней компанией Cantor.
В соответствии с условиями соглашения компания Evernorth может разместить около 5,22 млн новых акций в течение примерно 14 месяцев. В результате этой сделки может быть привлечено 80,7 млн долларов, причем значительная часть этих средств будет направлена на дополнительную покупку XRP.
Однако данное соглашение не предусматривает прямого предоставления компании Evernorth прогнозируемых средств. Вместо этого оно создает механизм финансирования, к которому компания сможет обратиться, когда это позволят рыночные условия и потребности в капитале.
Как работает сделка Cantor Fitzgerald по финансированию казначейских запасов XRP
В соответствии с соглашением о XRP Evernorth самостоятельно определяет, когда и какое количество акций она продает аффилированной компании Cantor. Каждая сделка по покупке будет осуществляться по цене, равной 97 % от соответствующей средневзвешенной по объему торговой цены. Такая структура позволяет Evernorth привлекать капитал посредством периодической продажи акций, а не в рамках одной сделки.
После приобретения акций компания Cantor сможет перепродать их на открытом рынке. Evernorth получает выручку от первоначальных покупок, однако не получает дохода от продаж, осуществляемых Cantor. При этом соглашение ограничивает объем покупок 20 % от объема торгов в течение соответствующего периода покупки.
Данное финансирование также ограничивает долю владения компании Cantor на уровне 4,99 %, что не позволяет ей наращивать более крупную позицию в рамках данной договоренности.
Однако компания Evernorth не сможет воспользоваться данной кредитной линией до тех пор, пока Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не признает заявление о регистрации перепродажи вступившим в силу. Кроме того, перед началом любых сделок компания должна выполнить другие договорные требования.
Кроме того, компании Evernorth предстоит уплатить первоначальную комиссию за участие в размере примерно 522 000 долларов, которая при определенных условиях может увеличиться до 1 миллиона долларов. В результате окончательная сумма привлеченных средств будет зависеть от цен на акции, ликвидности торгов и фактических объемов эмиссии.
Новости о XRP: Evernorth планирует дополнительные покупки XRP за счет нового капитала
В обновлении новостей о XRP также описывается, как компания Evernorth намерена распределить поступления от любого финансирования.
Исходя из цены закрытия акций на 22 октября, составившей 15,46 доллара, в проспекте эмиссии оценивается валовая выручка в размере 80,7 млн долларов. После вычета комиссий и расходов предполагаемая чистая выручка составит примерно 78,3 млн долларов.
Компания Evernorth планирует направить значительную часть этого капитала на увеличение своих запасов XRP. Остальные средства будут направлены на пополнение оборотных средств, покрытие корпоративных расходов и поддержку деятельности в рамках экосистемы XRP.
Однако эти покупки зависят от того, удастся ли компании Evernorth привлечь капитал в рамках данной кредитной линии. Компания пока не выпустила акции в соответствии с соглашением, а это означает, что запланированные покупки XRP остаются условными.
Компания Evernorth, поддерживаемая Ripple, SBI, Pantera, Kraken и GSR, вышла на публичные рынки в октябре. Её стратегия финансирования предусматривает привлечение капитала в тех случаях, когда цена акций превышает чистую стоимость активов в виде XRP, находящихся в её владении.
Компания намерена использовать такие возможности для приобретения дополнительных XRP, стремясь при этом к повышению стоимости активов на одну акцию.
Существующие варранты могут обеспечить дополнительное финансирование казначейства
Помимо соглашения с Cantor у Evernorth имеется ещё один возможный источник финансирования в виде находящихся в обращении публичных варрантов.
В ранее поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) документе указывалось, что в результате реализации варрантов по цене 11,50 долларов за акцию может быть размещено почти 11,5 млн акций. Полная реализация варрантов за наличные средства может принести примерно 132,2 млн долларов, хотя объем поступлений зависит от того, насколько активно держатели будут осуществлять свои права.
В отличие от кредитной линии Cantor, эти варранты были выпущены специальной компанией по приобретению активов (SPAC), стоящей за публичным размещением акций Evernorth.
Компания Evernorth зарезервировала потенциальные поступления от реализации варрантов для общих корпоративных целей, оставив решение о распределении средств на усмотрение руководства.
Обе схемы могут расширить возможности компании по привлечению финансирования, одновременно увеличив количество акций в обращении. Соответственно, существующие акционеры могут столкнуться с размыванием доли владения в случае выпуска компанией Evernorth дополнительных акций.
Соглашение, касающееся новостей о XRP, также связывает компанию Evernorth с Cantor Fitzgerald, которую в настоящее время возглавляет председатель совета директоров и генеральный директор Брэндон Лутник.
Его отец, министр торговли Говард Лутник, при вступлении на государственную службу передал свою долю владения в семейные трасты. Брэндон выступает в качестве контролирующего попечителя, в то время как аффилированная компания Cantor по-прежнему является прямым контрагентом по сделкам купли-продажи в рамках соглашения о финансировании.
