أعلنت كل من Binance وBlackRock عن شراكة في 14 نوفمبر، والتي أدمجت صندوق BlackRock للسيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL) كضمان مقبول للتداول المؤسسي.
مثلت الصفقة تقاربًا بين الأصول الرمزية في العالم الحقيقي (RWA) ومنصات التشفير الأصلية.
تكامل نظام BUIDL يتيح للمؤسسات ضمانات ذات عائدات مجزية
سمحت الشراكة للمستثمرين المؤهلين بنشر رموز BUIDL كهامش من خلال البنية التحتية للتسوية خارج البورصة الخاصة ب Binance.
أشارت كاثرين تشين، رئيسة قسم كبار الشخصيات والمؤسسات في Binance، إلى أن العملاء المؤسسيين طلبوا أصولاً مستقرة بفائدة كضمانة أثناء التداول النشط.
عالج التكامل مع شركاء الطرف الثلاثي المصرفي ومزود خدمة الحفظ الثلاثي للعملات الرقمية Ceffu احتياجات كفاءة رأس المال.
أطلقت BlackRock صندوق BUIDL في مارس 2024 كأول صندوق رمزي على البنية التحتية العامة للبلوك تشين. قدم الصندوق عوائد مقومة بالدولار الأمريكي مع إمكانية الحفظ المرن وإمكانية التحويل من نظير إلى نظير.
ذكر روبي ميتشنيك، الرئيس العالمي للأصول الرقمية في BlackRock، أن التكامل ساعد في جلب العناصر الأساسية للتمويل التقليدي إلى التمويل على السلسلة. تعمل BUIDL كضمان عبر البنية التحتية للسوق الرقمية.
يعكس حل Binance المصرفي ثلاثي الأطراف المصرفي معايير التمويل التقليدية من خلال تمكين العملاء من الاحتفاظ بالضمانات لدى بنوك خارجية خاضعة للتنظيم.
يتم الاحتفاظ بالأصول لدى الشركاء المصرفيين، بينما يحصل العملاء على ائتمان في البورصة لأنشطة التداول الخاصة بهم.
ووفقًا للبيان، قلل الإطار من مخاطر الطرف المقابل ووفر الشفافية لمتطلبات الحوكمة المؤسسية.
نشر سلسلة BNB يوسع نطاق الوصول إلى الخزانة متعددة السلاسل
قامت BlackRock بنشر فئة جديدة من أسهم BUIDL على سلسلة BNB لتمكين قابلية التوسع وكفاءة التكلفة.
أوضحت سارة سونغ، رئيسة قسم تطوير الأعمال في BNB Chain، أن الشبكة تدعم الأدوات المالية القابلة للبرمجة التي تفتح استراتيجيات استثمار جديدة على السلسلة.
وشمل توسع BUIDL خارج نطاق الإيثيريوم كلًا من Arbitrum وAptos وAvalanche وOptimimism وPolygon وSolana.
أكدت سلسلة BNB Chain أن وصول BlackRock قد جلب أكبر الأصول الرمزية في العالم الحقيقي إلى أحد أكثر الأنظمة البيئية نشاطًا في مجال العملات الرقمية.
وقد وفرت عملية النشر للمؤسسات وسيلة لاستخدام سندات الخزانة الرمزية من خلال أطر الضمانات الخاصة ب Binance.
رحب تشانغبنغ تشاو، مؤسس Binance، بشركة BlackRock في سلسلة BNB وأشار إلى حجم مدير الأصول.
وصف ريتشارد تنج، الرئيس التنفيذي لشركة Binance، ترميز الأصول في العالم الحقيقي بأنه يُشكل مستقبل التمويل .
إن قبول BUIDL كضمان خارج البورصة جعل هذا المستقبل أكثر سهولة للمؤسسات والمتداولين. وقد وصف تنج ذلك بأنه علامة فارقة محورية للتمويل خارج السلسلة.
سوق التوكنات الرمزية RWA يصل إلى 23 مليار دولار عبر المنصات
ارتفعت الأصول المُرمزة في العالم الحقيقي من 8.6 مليار دولار في بداية عام 2025 إلى ما يقرب من 23 مليار دولار بحلول نوفمبر.
تعكس القفزة بنسبة 260% الاندماج الأوسع نطاقًا للأصول المُنظمة في البنية التحتية للعملات الرقمية. شكلت سندات الخزانة الأمريكية والائتمان الخاص أكثر من 90% من القطاع.
نمت سندات الخزانة الأمريكية المتسلسلة من أقل من مليار دولار في أوائل عام 2024 إلى أكثر من 7 مليارات دولار بحلول منتصف عام 2025. استحوذت صناديق الخزانة الرمزية على حوالي 5.5 مليار دولار بحلول أبريل 2025.
استحوذت شركة BlackRock’s BUIDL على ما يقرب من 45% من هذا السوق. أصدرت فرانكلين تمبلتون وأوندو وأوبن إيدن منتجات منافسة.
أشار كارلوس دومينغو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Securitize، إلى أنه يتم نقل الأصول الواقعية المنظمة إلى السلسلة، مما يفتح المجال أمام منافع كانت بعيدة المنال في السابق.
تطور الترميز من المفهوم إلى البنية التحتية التشغيلية. وقد انضمت Binance إلى المنصات الأخرى التي تقبل BUIDL والرموز المماثلة كضمان.
استخدمت Deribit وCrypto.com أغلفة sBUIDL لتداول المشتقات.
بروتوكولات DeFi تضع طبقة ضمانات RWA في أسواق الإقراض
قامت Securitize و Avalanche بدفع BUIDL إلى DeFi من خلال sBUIDL، وهو رمز مميز مدعوم من واحد إلى واحد من قبل الصندوق. قامت Euler Finance على Avalanche بدمج sBUIDL كضمان لاقتراض العملات المستقرة.
قام المستخدمون بتحويل أموال الخزانة المؤسسية إلى هامش داخل بروتوكولات الإقراض.
بالإضافة إلى ذلك، يرتبط صندوق BlackRock بشكل غير مباشر بأسواق المال DeFi من خلال العملات المستقرة المدعومة من RWA.
قامت Pendle بترميز تدفقات العائدات من العملات المستقرة المدعومة من RWA إلى رموز أساسية وعائدات. قام البروتوكول بتسوية ما يقرب من 70 مليار دولار من العائدات الثابتة مع التعرض المتزايد للأصول المرتبطة بـ RWA.
أضافت شركة Maker أذون الخزانة إلى دعم DAI قبل سنوات، مما خلق مثالًا حيًا للاقتراض مقابل سندات الخزانة الرمزية على نطاق واسع.
استحوذت Coinbase على شركة Echo لبناء بنية تحتية للأوراق المالية المُرمزة والأصول الحقيقية. قالت الشركة لرويترز إنها سعت للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لتقديم أسهم رمزية إلى جانب العملات الرقمية الفورية.
أدرجت شبكة XDC والبورصة الخاضعة لرقابة هيئة السلوك المالي أركاكس صناديق أسواق المال المرمزة من شركات أبردن وفيديليتي وبلاك روك وستيت ستريت.
أضافت Binance عملة USYC و cUSDO من Hashnote في يوليو قبل دمج BUIDL في نوفمبر. قامت البورصة بتأطير BUIDL على أنها تنضم إلى قائمة حالية من الأصول ذات العائد الرمزي.
يُعد تكامل BlackRock هو أحدث تطور يوضح كيفية تقارب البنية التحتية والأصول المُنظمة ومنصات التداول في التمويل التشغيلي على السلسلة.
