مورغان ستانلي تطلق مختبرًا داخليًّا لاختبار المدفوعات باستخدام العملات المستقرة

أهم النقاط:

• أنشأت شركة مورغان ستانلي “مختبر الأصول الرقمية” (Digital Asset Lab) لاختبار تقنية البلوك تشين والأصول الرقمية.
• وتشمل المجالات قيد الدراسة المدفوعات بالعملات المستقرة، والودائع المرمزة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، وخزائن التمويل اللامركزي (DeFi).
• يحافظ المختبر على فصل التجارب عن الأنظمة الأساسية للبنك مع الالتزام بالمتطلبات التنظيمية.

يقوم مورغان ستانلي باختبار المدفوعات بالعملات المستقرة من خلال «مختبر الأصول الرقمية» الجديد الذي تم إنشاؤه لدراسة أدوات البلوك تشين بعيدًا عن أنظمته الأساسية. كما سيقوم البنك بفحص الودائع المُرمزة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، وصناديق أسواق المال المُرمزة، وخزائن التمويل اللامركزي (DeFi)، في إطار استكشافه لكيفية عمل الأصول الرقمية بأمان في الأسواق المالية في الوقت الحالي أيضًا.

مورغان ستانلي ينشئ «مختبر الأصول الرقمية»

أنشأت «مورغان ستانلي» مختبرًا للأصول الرقمية لدراسة العملات المستقرة والأصول المُرمزة والتمويل اللامركزي. وقد أوردت وكالة «بلومبرغ» هذا الخبر في 29 سبتمبر. ويوفر المختبر للبنك مساحة منفصلة لاختبار تكنولوجيا الأصول الرقمية. ولن تؤثر هذه الاختبارات على الأنظمة الرئيسية لـ«مورغان ستانلي».

ويهدف هذا الإطار أيضًا إلى إتاحة المجال للبنك لدراسة أدوات جديدة في ظل ظروف خاضعة للرقابة. ويشمل ذلك المدفوعات باستخدام العملات المستقرة والعديد من أشكال النقود المرمزة. وسيقوم «مورغان ستانلي» باختبار العملات المستقرة، وتكنولوجيا الترميز، والودائع المرمزة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية. كما سيقوم المختبر بدراسة صناديق أسواق المال المرمزة.

ووصفت إيمي أولدنبورغ، رئيسة قسم الأصول الرقمية في مورغان ستانلي، المختبر بأنه بيئة آمنة ومعزولة. كما صُممت المنشأة لتلبية المتطلبات التنظيمية. وتُظهر هذه الخطوة أن البنك يدرس كيفية عمل أدوات البلوكشين ضمن الأنظمة المالية الحالية. ومع ذلك، يركز المختبر على الاختبار بدلاً من النشر الفوري.

ويتيح هذا النهج لمورغان ستانلي وسيلة لفحص التكنولوجيا الجديدة قبل استخدامها عبر منصته الأوسع نطاقًا. كما يسمح للبنك بدراسة المخاطر المحتملة.

مدفوعات العملات المستقرة وخزائن التمويل اللامركزي قيد المراجعة

تعد المدفوعات باستخدام العملات المستقرة من بين المجالات التي يختبرها بنك مورغان ستانلي في إطار عمله في مجال الأصول الرقمية. كما يدرس البنك عن كثب تقنية «خزائن» التمويل اللامركزي (DeFi). ويمكن لـ«خزانة» التمويل اللامركزي أن تنقل تلقائيًا الأصول الرقمية المودعة عبر أسواق التمويل اللامركزي المختلفة، وذلك وفقًا لاستراتيجيات محددة مسبقًا.

على سبيل المثال، يمكن توظيف العملات المستقرة التي يودعها المستثمرون في عدة أسواق. وسيتبع النظام الاستراتيجية المختارة دون الحاجة إلى تنفيذ كل خطوة يدويًا. ويشبه هذا النموذج صناديق الاستثمار التقليدية. ومع ذلك، يمكن لتقنية البلوك تشين أتمتة أجزاء من العملية وإدارتها.

وقال أولدنبورغ إن هذه الخزائن قد تصبح في نهاية المطاف جزءًا من الأسواق المالية. ومع ذلك، لا تزال هذه التكنولوجيا في مرحلة مبكرة. ولذلك، ترغب «مورغان ستانلي» في فهم كيفية عمل خزائن «دي في» قبل التفكير في توسيع نطاق استخدامها. كما ترغب البنك في تجنب وصول المخاطر إلى منصته الأوسع نطاقًا.

وهذا ما يجعل «مختبر الأصول الرقمية» (Digital Asset Lab) مهمًا لإجراء الاختبارات. فهو يوفر للبنك بيئة خاضعة للرقابة لفحص كيفية عمل هذه الأنظمة. كما يمكن للبنك دراسة كيفية اندماج المدفوعات بالعملات المستقرة والأصول الرقمية الأخرى في الخدمات المالية المستقبلية. والجدير بالذكر أن هذه الاختبارات تظل منفصلة عن الأنظمة الأساسية.

مورغان ستانلي يوسع خططه في مجال الأصول الرقمية

يأتي إطلاق «مختبر الأصول الرقمية» في الوقت الذي يواصل فيه بنك مورغان ستانلي توسيع نطاق أعماله في مجال الأصول الرقمية. كما يستعد البنك لتقديم خدمة تداول العملات المشفرة عبر منصة E*Trade هذا العام. وتُشكل هذه الخطوة التي اتخذتها E*Trade جزءًا إضافيًا من خطط مورغان ستانلي الأوسع نطاقًا في مجال الأصول الرقمية. كما تأتي هذه الخطوة بالتوازي مع الأبحاث التي يجريها البنك حول الأدوات المالية القائمة على تقنية البلوك تشين.

قد تختلف طريقة عمل المدفوعات بالعملات المستقرة، والودائع المُرمزة، والأصول الرقمية الأخرى عن المنتجات المالية التقليدية. وتستخدم «مورغان ستانلي» حاليًا مختبرها لدراسة هذه الاختلافات. كما يدرس البنك أيضًا العملات الرقمية للبنوك المركزية وصناديق أسواق المال المُرمزة. وتغطي هذه الاختبارات عدة مجالات من التمويل الرقمي، وليس نوعًا واحدًا من الأصول.

ويُضيف التركيز على خزائن DeFi بعدًا آخر إلى هذا البحث. تسعى «مورغان ستانلي» إلى فهم الاستخدامات المحتملة لهذه الخزائن والمخاطر المرتبطة بها. وفي الوقت الحالي، يُعد «مختبر الأصول الرقمية» بيئة اختبارية. ولم يصرح البنك بأن كل تقنية يتم اختبارها ستصبح جزءًا من خدماته.

وبدلاً من ذلك، يوفر المختبر لشركة «مورغان ستانلي» بيئة خاضعة للرقابة للتعلم. ويشمل ذلك دراسة المدفوعات باستخدام العملات المستقرة دون تعريض الأنظمة الرئيسية للبنك لتلك التجارب. ومع تطور التكنولوجيا، قد تساعد هذه الأبحاث البنك في تحديد أدوات الأصول الرقمية التي لها مكان في الأسواق المالية.