Wichtige Einblicke
- Krypto Nachrichten: Circle USYC wuchs seit Juli von 242 Millionen Dollar auf 1,34 Milliarden Dollar, eine Verfünffachung.
- BlackRocks BUIDL verlor in den letzten 30 Tagen 694 Millionen Dollar, da institutionelle Anleger ihre Anteile zurückgaben.
- USYC wurde zum zweitgrößten tokenisierten Geldfonds und liegt damit weniger als 500 Millionen Dollar hinter BUIDL.
Der USYC-Geldmarktfonds von Circle hat laut rwa.xyz-Daten zum 11. Dezember ein verwaltetes Vermögen von 1 Milliarde Dollar erreicht und damit 1,34 Milliarden Dollar.
Der Anstieg positionierte USYC als zweitgrößten Tokenized Money Fund und verringerte den Abstand zu BlackRocks BUIDL auf unter 500 Millionen Dollar.
Das schnelle Wachstum erfolgte inmitten erheblicher Abflüsse bei BUIDL. Der Fonds von BlackRock verlor in den letzten 30 Tagen 694 Millionen Dollar, während USYC im gleichen Zeitraum 337 Millionen Dollar zulegte.
Krypto Nachrichten: Binance-Partnerschaft treibt Wachstum an für Circle
Circle kündigte am 24. Juli eine Zusammenarbeit mit Binance an, die die Expansion von USYC beschleunigte. Die Partnerschaft ermöglichte es institutionellen Kunden von Binance, USYC zu halten und als außerbörsliche Sicherheit für Derivatetransaktionen zu nutzen.
USYC wurde bei unterstützenden Banken über die Binance Banking Triparty oder bei Ceffu, dem institutionellen Verwahrungspartner von Binance, verwahrt.
Durch die Partnerschaft wurde der Fonds auch auf der BNB Chain emittiert, die es den Nutzern ermöglichte, tokenisierte traditionelle Vermögenswerte nahtloser zu erkunden.
Infolgedessen befand sich der größte Teil des von USYC verwalteten Vermögens, etwa 1,22 Milliarden Dollar, zum 11. Dezember auf BNB Chain. Diese Konzentration spiegelt die tiefe Integration des Fonds in die institutionelle Infrastruktur von Binance wider.
Circle hat den Tokenized Money Fund von 242 Millionen Dollar im Juli auf 1,34 Milliarden Dollar bis zum 11. Dezember wachsen lassen, eine mehr als fünffache Steigerung in weniger als sechs Monaten.
Die Expansion erfolgte inmitten einer steigenden Nachfrage nach tokenisierten Anteilen an US-Staatsanleihen, die sich seit Anfang 2025 fast verdoppelt hat.
USYC bot nahezu sofortige Fungibilität mit USDC. Diese Funktion verbesserte die Kapitaleffizienz für Nutzer, die nahezu in Echtzeit zwischen tokenisiertem Bargeld und Treasuries wechselten.
Circle USYC klettert in der Rangliste der Token-basierten Fonds nach oben
Der Vermögenszuwachs hat USYC an Franklin Templetons BENJI und Ondos OUSG in der Rangliste der tokenisierten Geldfonds vorbeigeschoben.
Circle verwaltet nun den zweitgrößten Fonds in dieser Kategorie, nur hinter dem BUIDL von BlackRock. Der Abstand zwischen den beiden Fonds hat sich nach den jüngsten Abflüssen bei BUIDL auf weniger als 500 Millionen Dollar verringert.
Diese Verschiebung markiert eine bedeutende Veränderung in der Wettbewerbslandschaft für tokenisierte Treasury-Produkte.
Kash Razzaghi, Chief Business Officer von Circle, sagte bereits im Juli, dass die Integration von USYC mit Binance neue Möglichkeiten für die Effizienz von institutionellem Kapital eröffnet.
Er wies darauf hin, dass der Fonds aufgrund seiner nahezu sofortigen Rückzahlung in USDC für die moderne Nutzung von Sicherheiten in digitalen Märkten geeignet ist.
Catherine Chen, Leiterin von Binance VIP & Institutional, sagte, dass die Integration von USYC in die Handelsumgebung von Binance einen Schritt nach vorne bei der Unterstützung der Zukunft der Kapitalmärkte darstellt.
Das Unternehmen hat es sich zur Aufgabe gemacht, sichere, zugängliche und kapitaleffiziente Angebote für Institutionen zu entwickeln.
Krypto Nachrichten: BlackRock-Fonds sieht sich mit institutionellen Rücknahmen konfrontiert
Die Abflüsse bei BUIDL sind auf umfangreiche Rücknahmen durch eine Handvoll institutioneller Anleger zurückzuführen und nicht auf Abhebungen durch Privatanleger. Das Muster entsprach dem Verhalten von BUIDL bei früheren Abflüssen.
Die Zahl der BUIDL-Inhaber stieg im Berichtszeitraum sprunghaft von 94 auf 100, was darauf hindeutet, dass sich die Abflüsse eher auf bestehende große Positionen als auf Massenabgänge konzentrieren.
Das vierte Quartal dieses Jahres brachte den Kryptomärkten eine Phase der Risikominderung. Rekordabflüsse trafen sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-ETFs, da institutionelle Anleger ihr Risiko reduzierten.
In den Makro-Kommentaren wurden die Bewegungen von BUIDL als Teil eines umfassenderen Musters von Anlegern gesehen, die Gewinne aus Renditeprodukten mitnehmen, Schulden abbauen oder zwischen Tokenized Treasuries und anderen realen Vermögenswerten wechseln.
Die Rücknahmen waren offenbar nicht mit BUIDL-spezifischen Kreditbedenken verbunden.
Die Analyse der Tokenisierung im Jahr 2025 hat gezeigt, dass die Kapitalflüsse von BUIDL zunehmend taktischer wurden, nachdem der Fonds als Sicherheit auf Derivatebörsen und später auf Binance und BNB Chain akzeptiert wurde.
Wenn ein tokenisierter Geldfonds gleichzeitig als Handelssicherheit diente, kam es zu großen zyklischen Rücknahmen bei Stressereignissen, Margin Calls und Portfolioumschichtungen.
Die unterschiedlichen Ströme zwischen USYC und BUIDL veranschaulichten, wie sich Vertriebspartnerschaften und die Positionierung der Blockchain auf die Akzeptanz von tokenisierten Fonds auswirken.
Die Zusammenarbeit von Circle mit Binance ermöglichte einen direkten Zugang zu den institutionellen Handelsschaltern auf der BNB Chain, während die breitere Multi-Chain-Präsenz von BUIDL taktische Rücknahmen über verschiedene Plattformen ermöglichte.
Der Wachstumskurs brachte Circle in Schlagdistanz zur Führung von BlackRock auf dem Markt für tokenisierte Geldfonds.
Der Fokus von USYC auf BNB Chain durch seine Binance-Partnerschaft hat einen deutlichen Wettbewerbsvorteil bei der Erfassung der institutionellen Nachfrage nach renditeträchtigen Sicherheiten auf den Märkten für digitale Vermögenswerte geschaffen.
