Wichtige Einblicke
- Nach der Wertberichtigung bei FTX sind weiterhin keine Krypto-Investitionen von Temasek zu verzeichnen.
- Der Anteil von KI-Anlagen am Portfolio könnte bis zum Jahr 2031 von 6 % auf 15 % steigen.
- Die Blockchain-Infrastruktur steht weiterhin im Fokus, direkte Token werden jedoch nach wie vor gemieden.
Krypto-Investitionen von Temasek stehen weiterhin nicht zur Debatte, da sich der staatliche Investor Singapurs verstärkt auf künstliche Intelligenz und Blockchain-Infrastruktur konzentriert. Der Fonds hat einen Wert von rund 400 Milliarden US-Dollar. Seit der Abschreibung seiner FTX-Beteiligung im Jahr 2022 hat er kein direktes Engagement in digitalen Vermögenswerten mehr aufgebaut.
Aus Krypto-Nachrichten geht hervor, dass Nagi Hamiyeh, Präsident für globale Investitionen bei Temasek, erklärte, die regulatorische Unsicherheit trübe nach wie vor die Rolle der Kryptowährungen im Mainstream-Finanzwesen. Diese Äußerungen erfolgen vor dem Hintergrund, dass Daten von CoinGecko zeigen, dass Bitcoin derzeit bei rund 62.824 US-Dollar gehandelt wird, während Ethereum bei 1.750 US-Dollar notiert.
Dadurch wird die institutionelle Liquidität in den Krypto-Nachrichten genau im Auge behalten.
Temaseks Krypto-Investitionen stehen nach dem FTX-Ereignis nicht zur Debatte
Die jüngsten Krypto-Nachrichten von Temasek zeigen, wie der Verlust durch FTX Crypto nach wie vor das Risikomanagement des Unternehmens prägt. Der Fonds verbuchte nach dem Zusammenbruch von FTX eine Wertberichtigung in Höhe von 275 Millionen US-Dollar. Dieses Engagement umfasste 210 Millionen US-Dollar bei FTX International und 65 Millionen US-Dollar bei FTX US.
Temasek teilte im Jahr 2022 mit, dass die Investition 0,09 % seines Netto-Portfoliowerts ausmachte. Das Unternehmen betonte zudem, dass es sich bei der Beteiligung nicht um eine direkte Kryptowährungsposition handele.
Hamiyeh erklärte gegenüber CNBC, dass das Unternehmen derzeit keine direkten Krypto-Investitionen halte. Er sagte, das Unternehmen könne noch nicht abschätzen, wie sich Krypto-Vermögenswerte in die Gesamtwirtschaft einfügen würden. Für einen staatlichen Investor birgt diese Unsicherheit regulatorische, Reputations- und Liquiditätsrisiken.
Die Botschaft ist eher zurückhaltend als ablehnend. Investitionen von Temasek in Kryptowährungen könnten erst dann wieder in Betracht gezogen werden, wenn sich in den wichtigsten Märkten klarere Regeln herauskristallisieren. Bis dahin entspricht ein direktes Engagement in Token nicht dem Mandat des Fonds.
Temasek verlagert seinen Schwerpunkt auf den Einsatz der Blockchain-Technologie
Das Unternehmen beobachtet weiterhin die Blockchain-Infrastruktur, auch wenn es nach wie vor kein direktes Engagement im Kryptobereich unterhält. Das Unternehmen betrachtet die Technologie als nützlicher, wenn sie mit realen Systemen verknüpft ist. Zu diesen Bereichen zählen die Abwicklung, Lieferketten, Identitätsmanagement und Unternehmensdatenflüsse.
Dies bietet Temasek die Möglichkeit, Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte zu verfolgen, ohne die täglichen Kursschwankungen der Token in Kauf nehmen zu müssen. Zudem wird dadurch die Infrastruktur vom spekulativen Handel getrennt.
Was die allgemeinen Nachrichten aus der Kryptowelt betrifft, so zeigen Großinvestoren mehr Interesse an der Tokenisierung und an Zahlungsinfrastrukturen als am direkten Besitz von Kryptowährungen. Banken und Vermögensverwalter testen weiterhin Blockchain-Plattformen, um eine schnellere Abwicklung und geringere Backoffice-Kosten zu erreichen.
Die Investitionen von Temasek in digitale Vermögenswerte stellen daher nach wie vor eine begrenzte Kategorie dar. Das breitere Potenzial liegt in den Bereichen Software, Infrastruktur, Compliance-Tools und digitale Finanzsysteme. Diese Struktur ermöglicht es dem Fonds, die Marktakzeptanz zu beobachten und gleichzeitig ein direktes Bilanzrisiko zu vermeiden.
Das Engagement im Bereich KI steigt, da das Unternehmen die Gewichtung seines Portfolios anpasst
Künstliche Intelligenz nimmt im langfristigen Plan von Temasek einen immer größeren Stellenwert ein. Der Fonds strebt an, den Anteil von KI-Investitionen bis zum Jahr 2031 von 6 % auf 15 % seines Portfolios zu erhöhen. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der praktischen Anwendung in der Wirtschaft und nicht nur auf innovativen Modellen.
Hamiyeh erklärte, die entscheidende Frage sei nicht immer, wer über das fortschrittlichste Modell verfüge. Die größeren Chancen könnten vielmehr bei den Unternehmen liegen, die KI nutzen, um ihre Betriebsabläufe zu optimieren.
Berichten zufolge hält Temasek zudem etwa 25 % seines Portfolios in liquiden Mitteln. Dies verschafft dem Fonds Spielraum, um Schocks zu bewältigen und bei sich verändernden Bewertungen auf neue Trends zu setzen.
Da einige Bewertungen im KI-Bereich die Fundamentaldaten überholt haben, wählt Temasek seine Einstiegspunkte sorgfältig aus. Diese Vorsicht spiegelt auch die Haltung des Unternehmens hinsichtlich seines Engagements bei FTX Crypto wider, wo die aus dem Reputationsverlust gezogenen Lehren nach wie vor die Entscheidungen bei der Allokation beeinflussen.
Mit anderen Worten: Die Investitionen von Temasek im Kryptobereich werden nun gegen vielversprechendere Themen in den Bereichen KI, Infrastruktur und Privatkredite abgewogen.
Europa hat für das Unternehmen an Bedeutung als Zielmarkt gewonnen. Laut Hamiyeh wurden in dieser Region über einen Zeitraum von zwei Jahren rund 12 Milliarden Euro eingeworben. Zu den Schwerpunktbereichen zählen Luxusgüter, Verbrauchermarken, die Energiewende sowie Industriebetriebe in Familienbesitz.
Im Verteidigungssektor bleibt das Unternehmen selektiv. Temasek konzentriert sich auf Dual-Use-Technologien und prüft Verbindungen auf der Führungsebene von Fall zu Fall. Sein derzeitiges direktes Engagement im Verteidigungssektor beschränkt sich auf ST Engineering.
