Ideas clave
- Las inversiones en criptomonedas de Temasek siguen sin aparecer tras la amortización de FTX.
- La exposición a la IA podría pasar del 6 % al 15 % de la cartera para 2031.
- La infraestructura de blockchain sigue siendo el centro de atención, pero se sigue evitando el uso directo de tokens.
Las inversiones en criptomonedas de Temasek siguen descartadas, ya que el fondo estatal de Singapur se centra cada vez más en la inteligencia artificial y la infraestructura de blockchain. El fondo está valorado en unos 400.000 millones de dólares. No ha vuelto a invertir directamente en activos digitales desde que amortizó su participación en FTX en 2022.
Las noticias sobre criptomonedas revelan que Nagi Hamiyeh, presidente de inversiones globales de Temasek, ha dicho que la incertidumbre regulatoria sigue ensombreciendo el papel de las criptomonedas en las finanzas convencionales. Estos comentarios llegan justo cuando los datos de CoinGecko muestran que el Bitcoin se cotiza cerca de los 62 824 dólares, mientras que el Ethereum está en 1 750 dólares.
Por eso se sigue muy de cerca la liquidez institucional en el mundo de las criptomonedas.
Las inversiones en criptomonedas de Temasek siguen sin estar sobre la mesa tras lo de FTX
Las últimas noticias sobre criptomonedas de Temasek muestran cómo las pérdidas de FTX Crypto siguen influyendo en su marco de riesgo. El fondo tuvo que amortizar 275 millones de dólares tras la quiebra de FTX. Esa exposición ascendía a 210 millones de dólares en FTX International y a 65 millones de dólares en FTX US.
Temasek afirmó en 2022 que la inversión representaba el 0,09 % del valor neto de su cartera. También destacó que esa participación no era una posición directa en criptomonedas.
Hamiyeh le dijo a la CNBC que la empresa no tiene inversiones directas en criptomonedas en este momento. Dijo que la empresa aún no puede determinar cómo encajarán los activos criptográficos en la economía en general. Para un inversor soberano, esa incertidumbre conlleva riesgos normativos, de reputación y de liquidez.
El mensaje es más bien de cautela que de rechazo. Las inversiones de Temasek en criptomonedas solo podrían reanudarse cuando haya normas más claras en los principales mercados. Hasta entonces, la exposición directa a tokens no se ajusta al mandato del fondo.
Temasek cambia su enfoque hacia el uso de la cadena de bloques
La empresa sigue de cerca la infraestructura de blockchain, aunque por ahora no tiene ninguna exposición directa a las criptomonedas. La empresa considera que esta tecnología resulta más útil cuando se integra en sistemas del mundo real. Entre esos ámbitos se incluyen la liquidación, las cadenas de suministro, la identidad y los flujos de datos empresariales.
Esto le permite a Temasek seguir de cerca la innovación en activos digitales sin verse afectada por la volatilidad diaria de los tokens. Además, separa la infraestructura del comercio especulativo.
En cuanto a las noticias generales sobre criptomonedas, los grandes inversores han mostrado más interés por la tokenización y los canales de pago que por la simple tenencia de monedas. Los bancos y las gestoras de activos siguen probando plataformas de blockchain para agilizar las liquidaciones y reducir los costes administrativos.
Las inversiones de Temasek en activos digitales siguen siendo, por lo tanto, una categoría bastante limitada. Las mayores oportunidades se encuentran en el software, las infraestructuras, las herramientas de cumplimiento normativo y los sistemas financieros digitales. Esa estructura permite al fondo hacer un seguimiento de su adopción sin tener que asumir una exposición directa en su balance.
Aumenta la exposición a la IA a medida que la empresa reajusta la ponderación de su cartera
La inteligencia artificial está ganando cada vez más peso en el plan a largo plazo de Temasek. El fondo pretende aumentar la exposición a la IA del 6 % de su cartera al 15 % para 2031. Se centra en el uso práctico en las empresas, no solo en los modelos de vanguardia.
Hamiyeh dijo que la cuestión clave no siempre es quién tiene el modelo más avanzado. Puede que la mayor oportunidad la tengan las empresas que usan la IA para reforzar sus operaciones.
Según los informes, Temasek también mantiene alrededor del 25 % de su cartera en activos líquidos. Eso le da al fondo margen para hacer frente a las crisis y aprovechar las nuevas tendencias a medida que cambian las valoraciones.
Algunas valoraciones en el sector de la IA han superado los fundamentos económicos, así que Temasek está eligiendo con cuidado los momentos para entrar en el mercado. Esa cautela refleja su postura respecto a la exposición a FTX Crypto, donde las lecciones aprendidas en materia de reputación siguen influyendo en las decisiones de inversión.
En otras palabras, ahora se están sopesando las inversiones de Temasek en criptomonedas frente a áreas más sólidas como la inteligencia artificial, las infraestructuras y el crédito privado.
Europa se ha convertido en un destino cada vez más importante para la empresa. Hamiyeh dijo que la región atrajo unos 12 000 millones de euros en dos años. Entre los sectores clave se encuentran los artículos de lujo, las marcas de consumo, la transición energética y las empresas industriales familiares.
El sector de la defensa sigue siendo un ámbito en el que se actúa con cautela. Temasek se centra en las tecnologías de doble uso y analiza los vínculos de gobernanza caso por caso. Su exposición directa actual al sector de la defensa se limita a ST Engineering.
