Основные сведения
- После списания активов FTX инвестиции компании Temasek в криптовалюту по-прежнему отсутствуют.
- Доля инвестиций в искусственный интеллект может увеличиться с 6 % до 15 % от общего объема портфеля к 2031 году.
- В центре внимания по-прежнему находится инфраструктура блокчейна, однако прямые токены по-прежнему избегаются.
Инвестиции фонда «Темасек» в криптовалюту по-прежнему не рассматриваются, поскольку этот государственный инвестор Сингапура уделяет все большее внимание искусственному интеллекту и инфраструктуре блокчейна. Стоимость фонда оценивается примерно в 400 миллиардов долларов. С момента списания своей доли в FTX в 2022 году фонд не возобновлял прямых инвестиций в цифровые активы.
Как сообщается в новостях о криптовалютах, Наги Хамие, президент по глобальным инвестициям компании Temasek, заявил, что неопределённость в области регулирования по-прежнему затрудняет определение роли криптовалют в традиционной финансовой системе. Эти комментарии прозвучали на фоне данных CoinGecko, согласно которым биткоин торгуется на уровне около 62 824 долларов, а эфириум — на уровне 1 750 долларов.
В связи с этим за новостями о ликвидности институциональных инвесторов в криптовалютной сфере ведется пристальное наблюдение.
После событий с FTX вопрос об инвестициях Temasek в криптовалюту пока не стоит на повестке дня
Последние новости о криптовалютах от Temasek показывают, как убытки, понесенные в связи с крахом FTX, по-прежнему влияют на структуру рисков компании. После краха FTX фонд списал 275 млн долларов США. Эта сумма включала 210 млн долларов США, связанных с FTX International, и 65 млн долларов США, связанных с FTX US.
В 2022 году компания Temasek сообщила, что данная инвестиция составляла 0,09 % от чистой стоимости её портфеля. Кроме того, она подчеркнула, что данная доля не являлась прямой позицией в криптовалюте.
Хамиех сообщил телеканалу CNBC, что на данный момент компания не имеет прямых инвестиций в криптовалюты. По его словам, компания пока не может определить, какое место криптоактивы займут в экономике в целом. Для суверенного инвестора такая неопределенность сопряжена с регуляторными рисками, рисками для репутации и рисками, связанными с ликвидностью.
Этот сигнал носит скорее осторожный, чем скептический характер. Инвестиции Temasek в криптовалюту могут возобновиться лишь после появления более четких правил на основных рынках. До тех пор прямые вложения в токены не соответствуют мандату фонда.
«Temasek» переориентирует свою деятельность на использование блокчейна
Компания по-прежнему отслеживает развитие инфраструктуры блокчейна, несмотря на то что прямых инвестиций в криптовалюты у нее по-прежнему нет. Компания считает, что эта технология приносит больше пользы при интеграции с системами реального мира. К таким областям относятся расчеты, цепочки поставок, идентификация и потоки корпоративных данных.
Это позволяет компании «Темасек» отслеживать инновации в сфере цифровых активов, не подвергаясь при этом повседневной волатильности токенов. Кроме того, это позволяет отделить инфраструктурную деятельность от спекулятивной торговли.
Что касается новостей из мира криптовалют в целом, крупные инвесторы проявляют больший интерес к токенизации и платежным системам, чем к непосредственному владению монетами. Банки и компании по управлению активами продолжают тестировать блокчейн-платформы с целью ускорения расчетов и сокращения затрат на бэк-офис.
Таким образом, инвестиции Temasek в цифровые активы по-прежнему представляют собой узкую категорию. Более широкие возможности открываются в сферах программного обеспечения, инфраструктуры, инструментов обеспечения нормативно-правового соответствия и систем цифровых финансов. Такая структура позволяет фонду отслеживать процессы внедрения, избегая при этом прямых рисков для баланса.
Доля инвестиций в сектор искусственного интеллекта растёт на фоне изменения компании веса в портфеле
В рамках долгосрочного плана фонда «Темасек» искусственный интеллект занимает всё более значительное место. Фонд планирует увеличить долю инвестиций в сферу ИИ с 6 % до 15 % своего портфеля к 2031 году. Основное внимание уделяется практическому применению ИИ в бизнесе, а не только передовым моделям.
Хамиех отметил, что ключевой вопрос не всегда заключается в том, у кого есть самая передовая модель. Более широкие возможности, возможно, открываются перед теми компаниями, которые используют ИИ для укрепления своей операционной деятельности.
Согласно имеющимся данным, компания «Темасек» также держит около 25 % своего портфеля в виде ликвидных активов. Это дает фонду возможность справляться с потрясениями и переориентироваться на новые тенденции по мере изменения рыночных оценок.
Оценки некоторых компаний в сфере искусственного интеллекта опередили фундаментальные показатели, поэтому «Темасек» тщательно выбирает моменты для входа на рынок. Такая осторожность отражает позицию компании в отношении инвестиций в криптовалюту FTX, где уроки, извлеченные в плане репутации, по-прежнему влияют на выбор направлений инвестирования.
Другими словами, инвестиции компании «Темасек» в криптовалюту в настоящее время сопоставляются с более перспективными направлениями в сферах искусственного интеллекта, инфраструктуры и частного кредитования.
Европа стала для компании одним из основных направлений деятельности. По словам Хамие, за два года этот регион привлек около 12 млрд евро. К ключевым сферам относятся товары класса «люкс», потребительские бренды, энергетический переход и семейные промышленные предприятия.
В оборонном секторе компания по-прежнему придерживается избирательного подхода. «Темасек» уделяет особое внимание технологиям двойного назначения и рассматривает вопросы управленческих связей в каждом конкретном случае. В настоящее время её прямые инвестиции в оборонный сектор ограничиваются компанией ST Engineering.
