Ideas clave:
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mantuvo una postura agresiva sobre los tipos de interés a pesar de unas perspectivas inflacionistas más moderadas.
- Powell no anunció su dimisión durante el discurso de hoy.
- Los precios de las criptomonedas y del oro siguen siendo alcistas a pesar de las visibles volatilidades divergentes entre las distintas clases de activos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha pronunciado hoy un discurso en la “Conferencia sobre la Revisión Integrada del Marco de Capital para Grandes Bancos”.
Muchos esperaban que Powell hablara sobre la decisión de la Fed respecto a una posible bajada de tipos. Aunque se esperaba que las declaraciones de Powell sobre los tipos de interés desencadenasen la volatilidad del mercado, su silencio tuvo un efecto similar.
Su discurso se produce en medio de rumores sobre la posibilidad de que el Presidente de la Reserva Federal anuncie hoy su dimisión.
La Reserva Federal no tiene prisa por bajar los tipos
Los mercados financieros y de criptomonedas consideraron el discurso de Powell como un acontecimiento económico importante. Prevén que el discurso ofrecerá claridad sobre la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los últimos datos económicos revelaron que la inflación se ha disparado un 2,7% en medio de las presiones arancelarias de 2025 del presidente estadounidense Donald Trump.
Además, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió menos de un punto básico, hasta el 4,378%. El rendimiento a 2 años también se mantuvo estable en el 3,852%. Del mismo modo, el rendimiento a 30 años subió más de un punto básico, hasta el 4,95%.
Estos datos sugirieron que Powell podría enfrentarse a continuas peticiones de recortes de tipos, desafiando su postura histórica contraria a una relajación prematura. Sin embargo, se atenuaron las expectativas del mercado respecto a un posible recorte de tipos.
En su discurso, Jerome Powell optó por centrarse en cuestiones técnicas (normas de capital bancario) y evitó hablar de política monetaria.
Su cautela sugiere que la Fed probablemente mantendría un tipo de interés más alto en julio para mantener la inflación bajo control.
Según FedWatch, la probabilidad de que no haya recortes de tipos en julio ha bajado del 42% al 35%.
En particular, el aumento de las expectativas de tipos de interés reales ha empezado a presionar a los precios del oro. El índice del dólar estadounidense aumentó de 97,85 a 98,10, presionando a la baja los precios del oro hasta 3.385 $.
La incertidumbre en torno a los aranceles europeos y estadounidenses, que entrarán en vigor el 1 de agosto de 2025, limitó aún más la caída del oro.
¿Va a dimitir pronto Jerome Powell?
Mientras tanto, el presidente Trump ha pedido insistentemente la dimisión de Powell en los últimos meses. El presidente ha criticado al presidente de la Fed por su reticencia a recortar los tipos de interés.
Trump también criticó a Powell por la renovación de 2.500 millones de dólares de la casi centenaria sede de la Fed en Washington. El presidente Trump dijo que la Fed superó su presupuesto, sugiriendo que podría haber fraude de por medio.
Este conflicto sigue en el punto de mira de los inversores. Al subir a la plataforma X, el Director de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA), Bill Pulte, insinuó que Powell podría anunciar su dimisión. Sin embargo, Pulte sugirió que es poco probable que la dimisión de Powell se produzca durante su discurso de hoy.
James Fishback, consejero delegado de InvestAzoria, también comentó que Jerome Powell no anunciaría pronto una posible dimisión.
Hizo hincapié en que el discurso es el “discurso de apertura” de una conferencia sobre regulación bancaria, que ya figura en el calendario de Powell desde hace dos meses.
Reacción del mercado de criptomonedas
Algunos participantes en el mercado han señalado que el mercado suele enfrentarse a un descenso cada vez que Powell habla.
Contrariamente a lo esperado, el mercado de criptomonedas no experimentó una volatilidad de precios significativa tras el reciente discurso de Jerome Powell.
El precio del Bitcoin (BTC) se ha disparado un 1,16% en las últimas 24 horas, cotizando a 119.446 $. El volumen de operaciones aumentó un 17% en el mismo periodo de tiempo, hasta 76.400 millones de dólares. Este repunte indica que los inversores en BTC siguen acumulando activamente la moneda líder.
Mientras que el precio del BTC se mantuvo relativamente estable, Ethereum (ETH), la segunda moneda en importancia, experimentó un descenso del 2,3%. XRP, otra de las principales altcoin, también vio descender ligeramente su precio, un 0,24%, hasta los 3,5 $.
En cuanto al Oro, el precio alcanzó un máximo de 3.380 $, aunque una ruptura por encima de 3.405 $ señalaría una tendencia alcista.
El mercado de opciones muestra los 3.400 $ como un campo de batalla clave para alcistas y bajistas.
Desde el punto de vista técnico, el RSI de 4 horas bajó de sobrecompra a 52, lo que indica una menor presión correctiva a corto plazo.
